Как зарабатывать на акциях. Анализируем рынок, выбираем компании и формируем портфель

Оглавление

Артем Хачатрян. Как зарабатывать на акциях. Анализируем рынок, выбираем компании и формируем портфель

Благодарности

Замечание об ответственности

От автора

Предисловие

Глава 1. Выбор акций для инвестиционного портфеля

Понимание бизнеса и конкурентного преимущества компании

Четыре категории компаний, представленных на фондовом рынке

Показатель собственного капитала компании

Эффективность использования собственного капитала

Долгосрочная долговая нагрузка на бизнес компании

Показатель чистой прибыли компании

Оценка эффективности топ-менеджмента компании

Дополнительные финансовые показатели

Глава 2. Методики расчета эффективной стоимости акций на основе финансовых показателей

Инвестиционные показатели для расчетов инвестора

Оценка будущей стоимости акций на основе роста чистой прибыли

Оценка будущей стоимости акций на основе роста собственного капитала

Расчет эффективной стоимости акций для покупки

Выбор акций на основе окупаемости бизнеса

Поиск возможностей для выгодных инвестиций

Глава 3. Когда инвестору стоит продавать акции

Формула для продажи акций из портфеля

Глава 4. Управление позициями в инвестиционном портфеле

Принципы принятия решений по инвестиционному портфелю

Пересмотр состава инвестиционного портфеля

Альтернативный способ открытия и закрытия инвестиционных позиций

Принципы снижения рисков инвестиционного портфеля

Глава 5. Инвестиционная стратегия «Специальные идеи инвестирования»

Возможные причины падения акций успешных компаний

Алгоритм действий инвестора при реализации стратегии «Специальные идеи инвестирования»

Примеры реализации торговой стратегии «Специальные идеи инвестирования»

Глава 6. Основы выбора дивидендных акций

Что такое дивиденды и как инвестор может их получить

Шаг 1. Изучение дивидендной истории компании

Шаг 2. Изучение дивидендной политики компании

Шаг 3. Проверка финансовых показателей компании

Шаг 4. Определение дивидендной доходности

Шаг 5. Отслеживание действий компании

Шаг 6. Учет сроков

Заключение

Критерии привлекательности компании для инвестора

Послесловие

Отрывок из книги

Хочу выразить благодарность тем людям, которых считаю своими друзьями и благодаря которым я задумался о написании этой книги. Это Николай Николаевич Михайленко – человек, который в сложнейших экономических условиях создавал прибыльные предприятия и, соответственно, рабочие места в своем регионе, помогая и бизнесу, и людям развиваться. Благодаря его советам я задумался и создал группу по наставничеству в биржевой торговле. Многие вопросы, которые задавал Николай Николаевич, наталкивали на идеи, помогавшие совершенствовать мои инвестиционные стратегии.

Артём Сергеевич Орищенко – собственник и руководитель крупнейшего завода металлоконструкций в своем регионе, создавший технологичные центры и логистические площадки, позволяющие оптимизировать многие бизнес-процессы. Изучая биржевые стратегии, Артём Сергеевич задавал порой такие вопросы, что мне приходилось попотеть в поиске аргументов в наших спорах об эффективности тех или иных способов инвестиций.

.....

Если же вы приходите к выводу, что создать еще один такой же бизнес легко при наличии денег и человеческих ресурсов (акцент здесь именно на слове «легко»), то перед вами компания, в которую инвестировать нельзя, потому что рано или поздно ей придется вступить в жесткую конкурентную борьбу, в которой еще неизвестно, кто победит. Если, чтобы победить конкурента, достаточно бросить лозунг: «Сделай дешевле, и ты победишь!» – то инвестиции в такой бизнес непривлекательны. Можно ли победить McDonald’s, просто сделав более дешевые гамбургеры? Или составить достойную конкуренцию Сбербанку, просто предложив самые лучшие процентные ставки? Закроет ли компания Coca-Cola свой бизнес, если кто-то выпустит на рынок хорошую газировку? Легко ли вытеснить с фармацевтического рынка компанию Biogen Inc., у которой сотни и сотни запатентованных лекарственных препаратов?

Основная идея заключается в том, что в качестве объектов для инвестиций нужно рассматривать лишь такие компании, которые обладают долгосрочным конкурентным преимуществом, которые нелегко победить, даже обладая огромными финансовыми и людскими ресурсами. Далее будет показано, как анализ финансовой отчетности позволяет находить идентифицировать такие компании. Компания, в акции которой стоит вкладывать деньги, фактически должна быть хорошо известной, являться лидером в своей отрасли, занимая первое или второе место среди конкурентов. Давайте рассмотрим четыре критерия конкурентного преимущества.

.....