Retos del mercado financiero digital

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Belén Andrés Segovia. Retos del mercado financiero digital

RETOS DEL MERCADO FINANCIERO DIGITAL

Índice General

Prólogo

Luces y sombras de la Ley Sandbox1

I. INTRODUCCIÓN

II. LAS DEMANDAS DEL SECTOR PRIVADO Y LOS PRONUNCIAMIENTOS DE ALGUNAS AUTORIDADES SOBRE LA CONVENIENCIA DE INSTAURAR EL MODELO DE REGULATORY SANDBOX EN EL SECTOR FINANCIERO

III. EL MODELO DE SANDBOX EN LA LEY 7/2020, DE 13 DE NOVIEMBRE, PARA LA TRANSFORMACIÓN DIGITAL DEL SISTEMA FINANCIERO

IV. EL ACCESO A LA SANDBOX: REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO

V. DESARROLLO Y CONCLUSIÓN DE LAS PRUEBAS PILOTO: EL PROTOCOLO COMO DOCUMENTO DELIMITADOR DE LA RESPONSABILIDAD DEL PROMOTOR

VI. ALGUNAS SOMBRAS DE LA LEY ESPAÑOLA

VII. BIBLIOGRAFÍA CITADA

Hacia la regulación jurídica de la inteligencia artificial

I. INTRODUCCIÓN

II. CONCEPTO DE INTELIGENCIA ARTIFICIAL

III. MODALIDADES

IV. ALGUNOS PROBLEMAS JURÍDICOS DE LA IA

V. INICIATIVAS DE LA UNIÓN EUROPEA SOBRE LA INTELIGENCIA ARTIFICIAL

VI. EL LIBRO BLANCO DE LA COMISIÓN EUROPEA SOBRE INTELIGENCIA ARTIFICIAL

VII. PROPUESTAS DEL PARLAMENTO EUROPEO

VIII. INICIATIVAS DE LOS ESTADOS MIEMBROS

IX. ESPAÑA

X. A MODO DE CONCLUSIÓN

La respuesta europea para la supervisión de las Fintech: avanzando hacia la smart regulation1

I. LA LLEGADA DE LA TECNOLOGÍA A LOS MERCADOS FINANCIEROS. 1. LAS DIFERENTES RESPUESTAS REGULATORIAS ANTE LAS INNOVACIONES

2. LA RESPUESTA INICIAL DE LAS AUTORIDADES EUROPEAS

II. EL NUEVO ENFOQUE (2019–2020) 1. MARCOS JURÍDICOS FLEXIBLES Y COMUNES AL ESCENARIO COMUNITARIO

2. EMPLEAR LA TÉCNICA A FAVOR DE LA SUPERVISIÓN

2.1. El modelo de smart approach (suptech)

2.2. Las soluciones RegTEch

2.3. El intercambio de datos entre las autoridades de supervisión

III. CONCLUSIONES

IV. BIBLIOGRAFÍA

La supervisión prudencial de la industria fintech1

I. INTRODUCCIÓN

II. RIESGOS INHERENTES A LA INDUSTRIA FINTECH

III. LA CONTRAPOSICIÓN DE INTERESES

IV. EXIGENCIAS DE SOLVENCIA EN LOS OPERADORES FINTECH. 1. LOS ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS DE CRÉDITO

2. LAS PLATAFORMAS DE FINANCIACIÓN PARTICIPATIVA

3. LAS ENTIDADES DE PAGO

V. UN HORIZONTE INCIERTO

VI. BIBLIOGRAFÍA

Fintech: Some “Regulatory Questions”

I. FINTECH AT THE CROSSROADS OF LAW, MARKETS, AND TECHNOLOGY

II. FINTECH AND MARKET REGULATION: SOME REGULATORY QUESTIONS

1. “IF” TO REGULATE

2. “WHO” OR “WHAT” TO REGULATE

3. “HOW” TO REGULATE

4. “WHO” SHOULD REGULATE

III. SETTING THE SCENE FOR FINTECH REGULATION

Ley para la Transformación Digital del Sistema Financiero (Regulatory Sandbox): Objetivos y límites1

I. LEY PARA LA TRANSFORMACIÓN DIGITAL DEL SISTEMA FINANCIERO: CONTEXTO Y CUESTIONES GENERALES

II. OBJETIVOS DEL SANDBOX

1. ECONÓMICOS

2. JURÍDICOS

3. SOCIALES Y TERRITORIALES

III. LÍMITES

1. LÍMITES EXPLÍCITOS. 1.1 Protección de la clientela

1.2 Protección de datos personales

1.3 Prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo

1.4. Estabilidad financiera

1.5. Principio de no discriminación

2. OTROS LÍMITES NO TAN EXPLÍCITOS

2.1. Propiedad intelectual

2.2. Defensa de la libre competencia

IV. CONCLUSIONES

V. BIBLIOGRAFÍA

La protección penal en el mercado financiero digital portugués1

I. INTRODUCCIÓN: LA RELEVANCIA DEL TEMA

II. EL MERCADO FINANCIERO DIGITAL PORTUGUÉS

III. MARCO LEGAL Y PENAL PERTINENTE

IV. ALGUNAS PREGUNTAS PARA REFLEXIONAR

V. BIBLIOGRAFÍA

Los desafíos de la tributación de la economía digital

I. INTRODUCCIÓN

II. CONTEXTO INTERNACIONAL

1. LAS PRINCIPALES PROPUESTAS DE LA OCDE ANTE LOS DESAFÍOS DE LA ECONOMÍA DIGITAL

2. LA POSICIÓN DE LA UE ANTE LOS DESAFÍOS DE LA ECONOMÍA DIGITAL

3. IMPUESTO SOBRE SERVICIOS DIGITALES COMO MEDIDA UNILATERAL INTRODUCIDA POR ALGUNOS ESTADOS DE NUESTRO ENTORNO

3.1. Francia: taxe sur les services numériques

3.2. Italia: l’Imposta sui servizi digitali

3.3. Reino Unido: Digital Services Tax

III. IMPUESTO SOBRE DETERMINADOS SERVICIOS DIGITALES EN ESPAÑA

1. ELEMENTOS OBJETIVOS: HECHO IMPONIBLE, NEXOS DE SUJECIÓN BASE IMPONIBLE Y TIPO DE GRAVAMEN

2. ELEMENTO SUBJETIVO: SUJETOS PASIVOS Y LOS UMBRALES DE FACTURACIÓN

IV. CONSIDERACIONES AL IDSD

V. CONCLUSIONES

VI. BIBLIOGRAFÍA

El mercado financiero en la Agenda España Digital 20251

I. INTRODUCCIÓN

II. LA TRANSFORMACIÓN DIGITAL EN EUROPA

1. PACTOS EUROPEOS HACIA UNA DOBLE TRANSICIÓN: DIGITAL Y VERDE

2. EL MODELO DE FINANCIACIÓN EUROPEA ANTE LA DIGITALIZACIÓN

III. MEDIDAS PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE LA DIGITALIZACIÓN EN ESPAÑA: LA AGENDA ESPAÑA DIGITAL 2025

1. INNOVACIÓN Y DERECHO PARA LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

2. LANZADERA DE PROYECTOS TRACTORES DE DIGITALIZACIÓN

3. LOS SERVICIOS FINANCIEROS ANTE LA DIGITALIZACIÓN

IV. CONCLUSIONES

V. BIBLIOGRAFÍA

El Impuesto sobre Transacciones Financieras español. ¿Posibles limitaciones a los mercados financieros?

I. INTRODUCCIÓN

II. LA PRODUCCIÓN NORMATIVA EN LA UNIÓN EUROPEA. 2.1. EL PRINCIPIO DE UNANIMIDAD EN LA CREACIÓN DE NORMAS EN EL DERECHO DE LA UE

2.2. LA COOPERACIÓN REFORZADA COMO ELEMENTO DE CONTRAPESO AL PRINCIPIO DE UNANIMIDAD EN LA IMPLANTACIÓN DEL IMPUESTO SOBRE TRANSACCIONES FINANCIERAS

III. LA INCIDENCIA DE LA JURISPRUDENCIA EUROPEA EN MATERIA DE IMPOSICIÓN INDIRECTA DE LAS OPERACIONES SOCIETARIAS EN EL ITF

IV. EL DERECHO DE LA UE COMO LIMITADOR AL IMPUESTO SOBRE TRANSACCIONES FINANCIERAS ESPAÑOL

V. CONCLUSIONES

VI. JURISPRUDENCIA

VII. REFERENCIAS

La (supuesta) seguridad, jurídica y técnica, de los mecanismos digitales de innovación financiera1

I. UNA PANORÁMICA DE LA INNOVACIÓN EN EL MERCADO FINANCIERO DIGITAL

II. UN EJEMPLO: EL CASO «THE DAO»

III. LA FALTA DE SEGURIDAD JURÍDICA. 1. LA FALTA DE SEGURIDAD JURÍDICA EN EL CASO DE THE DAO

2. LA FALTA DE SEGURIDAD JURÍDICA EN LAS OPERACIONES DE INNOVACIÓN FINANCIERA

IV. LA FALTA DE SEGURIDAD TÉCNICA

V. CONCLUSIONES: NECESIDAD DE DAR PASOS SEGUROS ACOMPAÑADOS DE UNA REGULACIÓN RAZONABLE

BigTech y actividad financiera

I. INTRODUCCIÓN

II. PERFIL OPERATIVO DE LAS BIGTECH EN EL CAMPO DE LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS FINANCIEROS

1. SERVICIOS DE PAGO

2. ACTIVIDAD CREDITICIA

3. OTRAS ACTIVIDADES FINANCIERAS

III. INTERÉS PARA LAS BIGTECH DE LA INCURSIÓN EN EL MUNDO DE LAS FINANZAS

IV. MODELOS DE RELACIÓN ENTRE BIGTECH Y ENTIDADES FINANCIERAS TRADICIONALES

V. REACCIÓN DEL SECTOR ANTE LA INCURSIÓN DE LAS BIGTECH

VI. BENEFICIOS Y RIESGOS DE LA ENTRADA DE LAS BIGTECH EN EL PANORAMA FINANCIERO

1. BENEFICIOS

2. RIESGOS QUE PLANTEA

VII. TENDENCIAS DE POLÍTICA LEGISLATIVA

VIII. BIBLIOGRAFÍA Y DOCUMENTOS CITADOS

Transformación digital y revolución fintech1

I. INTRODUCCIÓN

II. LA INNOVACIÓN TECNOLÓGICA EN EL SECTOR FINANCIERO EN EL CONTEXTO DE LA NUEVA SOCIEDAD DIGITAL

1. INNOVACIÓN Y EVOLUCIÓN EN EL CONTEXTO FINANCIERO

2. LA TECNOLOGÍA AL SERVICIO DEL USUARIO FINANCIERO

3. LAS HERRAMIENTAS TECNOLÓGICAS AL SERVICIO DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA

III. LA IRRUPCIÓN DEL DISRUPTIVO ECOSISTEMA FINTECHBIGTECH EN EL ÁMBITO FINANCIERO

IV. TECNOLOGÍAS REVOLUCIONARIAS PARA LA REVOLUCIÓN DEL SECTOR FINANCIERO

1. LA ESCALABILIDAD DE LA COMPUTACIÓN EN LA NUBE EN EL SECTOR FINANCIERO

2. LA AUTOMATIZACIÓN Y PREDICCIÓN MEDIANTE INTELIGENCIA ARTIFICIAL EN EL SECTOR FINANCIERO

V. LA TECNOLOGÍA Y LA CONTROVERSIA REGULATORIA

VI. CONCLUSIONES

VII. BIBLIOGRAFÍA

El asesor financiero digital: Ventajas, riesgos y responsabilidad1

I. INTRODUCCIÓN

II. EL ASESORAMIENTO DIGITAL EN LA UNIÓN EUROPEA

III. EL RIESGO DERIVADO DE LA RESPONSABILIDAD CIVIL POR DAÑOS CAUSADOS POR EL USO DE INTELIGENCIA ARTIFICIAL

IV. REFORMAS PROPUESTAS

V. CONCLUSIONES

VI. BIBLIOGRAFÍA Y DOCUMENTACIÓN

Criptomonedas ¿Riesgos o ventajas?1

I. INTRODUCCIÓN

II. CONCEPTO Y NATURALEZA JURÍDICA DE LAS CRIPTOMONEDAS

III. PRINCIPALES RIESGOS

1. RESPECTO DE LOS INITIAL COIN OFFERINGS

2. LAS CRIPTOMONEDAS

IV. REGULACIÓN ESPECÍFICA PROYECTADA

1. CARACTERÍSTICAS Y CONCEPTO LEGAL

2. ÁMBITO DE APLICACIÓN

3. RÉGIMEN REGULATORIO

V. CONCLUSIONES

VI. BIBLIOGRAFÍA

OTROS DOCUMENTOS

Blockchain, interoperabilidad y seguridad: oportunidad o fomento de la brecha digital1

I. BRECHA DIGITAL Y TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIÓN

II. DERECHO A LA INCLUSIÓN FINANCIERA. UNA OPORTUNIDAD CON EL USO DE LAS TICS. 1. ESTADO DE LA TECNOLOGÍA EN ESPAÑA

1.1. Inclusión financiera

1.2. La tecnología una oportunidad para la inclusión financiera

III. BLOCKCHAIN, INTEROPERABILIDAD Y SEGURIDAD EN LA RED. 1. DESARROLLO TECNOLÓGICO Y DIGITALIZACIÓN

1.1. Tecnología Blockchain

1.2. Contribución a la interoperabilidad y seguridad en la red

IV. CONCLUSIONES

V. BIBLIOGRAFÍA

Aproximación a la propuesta de Reglamento UE relativo a los mercados de criptoactivos: Mica1

I. INTRODUCCIÓN

II. ESTRUCTURA DE LA PROPUESTA DE REGLAMENTO

III. ÁMBITO DE APLICACIÓN

IV. LA EMISIÓN DE “UTILITY TOKENS”

V. LA EMISIÓN DE TOKENS REFERENCIADAS A ACTIVOS

VI. LA EMISIÓN DE TOKENS DE DINERO ELECTRÓNICO

VII. LOS PRESTADORES DE SERVICIOS DE CRIPTOACTIVOS

VIII. EL ABUSO DE MERCADO Y LA SUPERVISIÓN EN EL MICA

IX. CONCLUSIÓN

X. BIBLIOGRAFÍA

Consideraciones sobre el ajuste del fenómeno FinTech al marco normativo actual. Recientes actuaciones de autoridades e iniciativa privada en los ordenamientos español y chileno1

I. LA DIGITALIZACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO2

II. APROXIMACIÓN AL CONCEPTO DE FINTECH

III. REGULACIÓN Y ACTUACIONES DE LAS AUTORIDADES SUPERVISORAS E INICIATIVA PRIVADA EN ESPAÑA

1. ÁMBITO ESTRICTAMENTE NACIONAL. 1.1. Actuaciones de la autoridad supervisora: CNMV

1.2. Ámbito normativo

1.3. Iniciativa privada

2. ÁMBITO COMUNITARIO. 2.1. Comisión Europea

2.2. Autoridad Europea de Valores y Mercados y Autoridad Bancaria Europea

IV. PLANTEAMIENTOS DE REGULACIÓN Y ACTUACIONES DE LAS AUTORIDADES SUPERVISORAS EN DERECHO CHILENO

V. A MODO DE CONCLUSIÓN: SITUACIÓN ACTUAL Y EXPECTATIVAS

VI. BIBLIOGRAFÍA

Blockchain como sustituto de los registros, ¿mito o realidad?1

I. INTRODUCCIÓN

II. LA FUNCIÓN REGISTRAL

1. EL PAPEL DE LOS REGISTRADORES

2. EL DIFÍCIL PARALELISMO

III. EL COSTE TECNOLÓGICO DE IMPLANTACIÓN

IV. EL COSTE MEDIOAMBIENTAL

V. CONCLUSIONES

VI. BIBLIOGRAFÍA

Отрывок из книги

BEATRIZ BELANDO GARÍN

Profesora Titular de Derecho Administrativo en la Universidad de Valencia

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III.La incidencia de la jurisprudencia europea en materia de imposición indirecta de las operaciones societarias en el ITF

IV.El Derecho de la UE como limitador al Impuesto sobre Transacciones Financieras español

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