Оглавление
Бертон Малкиел. Десять главных правил для начинающего инвестора
Предисловие к русскому изданию
Предисловие
Часть первая. Отправные пункты
Пункт первый. Увольте своего финансового консультанта
Пункт второй. Сконцентрируйтесь на четырех инвестиционных возможностях
Денежные средства
Облигации
Обыкновенные акции
Мыльные пузыри фондового рынка
Тюльпанная лихорадка
Мыльный пузырь южных морей
Интернетовский бум
Какие выводы следуют из этого?
Недвижимость
Пункт третий. Уясните взаимосвязь риска и доходности
Часть вторая. Правила
Правило I. Начинайте копить прямо сейчас, не откладывая: время – деньги
Доходность в истории США
Магия сложных процентов
Разница – миллион долларов
Правило II. Держитесь выбранного курса: единственно верная дорога к богатству – это регулярное вложение сбережений
Как выкроить деньги
1. Сократите размер получаемой на руки зарплаты
2. Превратите прибавки к зарплате в пенсионные отчисления
3. Планируйте расходы
4. Откажитесь от некоторых привычек
5. Оценивайте все с точки зрения альтернативных затрат
6. Экономно расходуйте деньги
7. Вовремя погашайте долги по кредитной карточке
Догоняющие стратегии
1. Сократите расходы и начните откладывать деньги
2. Подумайте об отсрочке выхода на пенсию на несколько лет
3. Выжмите из своего дома все, что можно
Планирование пенсионного обеспечения
Миллионер по соседству
Правило III. Не дайте застать себя врасплох: страхование и резервы
Денежный резерв
Взаимные фонды денежного рынка
Депозитные сертификаты
Интернет-банки
Казначейские векселя
Освобожденные от налогов фонды денежного рынка
Покупка страхового полиса
Страхование жизни с плавающим аннуитетом
Правило IV. Используйте все налоговые льготы
Индивидуальные пенсионные счета
Счета Roth IRA
Пенсионные планы
Пенсионные планы 401 (k) и 403 (b)
Пенсионные планы для самозанятых
Во что можно вкладывать средства?
Приоритеты при формировании пенсионных накоплений
Предостережение
Новые инструменты с льготным налогообложением
Безналоговое накопление средств на образование
Накопления на обучение в колледже: счет 529
Накопительные счета
Накопительные облигации
Наилучшая налоговая стратегия
Правило V. Комплектуйте инвестиционный портфель по своему вкусу: как распределить активы
Напоминание: опять риск и доходность
Ваш временной горизонт
Ваша способность принимать риск
Ваш характер
Балансирование портфеля или поддержание собственного спокойствия
Правило VI. Не забывайте, что диверсификация предотвращает несчастья
Преимущества диверсификации
Инвестиционная страшилка
Потенциальная угроза планам 401 (k)
Какой уровень диверсификации достаточен?
Нужна ли международная диверсификация?
Диверсификация означает также покупку других классов активов
Диверсификация во времени
Правило VII. Платите себе, а не другим
Погасите все задолженности по кредитным карточкам
Не забывайте об операционных расходах взаимного фонда[33]
Стоимость обслуживания важна для любого финансового продукта
Избегайте «пакетных услуг»
Правило VIII. Уважайте мудрость рынка
Почему рынок превосходит вас
«Умнее» не всегда означает «умный»
Определение правильного момента это еще не все
Почему большинство профессионалов троечники?
Но разве каждый год те или иные менеджеры не переигрывают рынок?
Менеджеры, заслуживающие «пятерку»
1. Роль случая
2. Они сделали это по-своему
3. Никогда заранее не известно, кто будет победителем
Правило IX. Испытанные победители: индексные фонды
Преимущества индексного инвестирования
Не все индексные фонды одинаковы
Биржевые индексные фонды (ETFs)
Индексный подход работает в случае облигаций, недвижимости и других видов активов
Какие индексы и какие фонды следует выбирать?
Распределение активов в зависимости от возраста
Правило X. Не будьте своим злейшим врагом: не превращайтесь в тупого подражателя
Чрезмерная самоуверенность
Стадность
Иллюзия контроля
Боязнь убытка
Другие психологические ловушки
Игнорирование издержек
Очарование новых выпусков
Часть третья. Итог: система показателей результативности инвестиций
Показатель № 1. Доходность разных вариантов портфеля
Показатель № 2. Рискованность разных вариантов портфеля
Показатель № 3. Стоимость портфеля
Часто задаваемые вопросы об инвестировании в индексы
Подведем итог
Библиография
