Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг

Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг
Автор книги: id книги: 98216     Оценка: 0.0     Голосов: 0     Отзывы, комментарии: 0 549 руб.     (5,93$) Читать книгу Купить и скачать книгу Купить бумажную книгу Электронная книга Жанр: Управление, подбор персонала Правообладатель и/или издательство: "Альпина Диджитал" Дата публикации, год издания: 2002 Дата добавления в каталог КнигаЛит: ISBN: 978-5-9614-2223-8 Скачать фрагмент в формате   fb2   fb2.zip Возрастное ограничение: 12+ Оглавление Отрывок из книги

Реклама. ООО «ЛитРес», ИНН: 7719571260.

Описание книги

Фундаментальный труд Джозефа Синки пользуется большой популярностью не только как учебное пособие, но и как практическое руководство по управлению финансами коммерческого банка в быстро меняющихся условиях. В нем рассмотрены важнейшие тенденции в банковском деле и в финансовой индустрии – глобализация, секьюритизация, внедрение информационных технологий. Через всю книгу проходит мысль о ключевой роли финансовых инноваций и управления риском в финансовом менеджменте банков. Приводятся конкретные примеры применения новых финансовых технологий и инструментов для управления рисками, увеличения стоимости банка. Книга предназначена как для научных работников, так и для участников рынка; она будет полезна любому читателю, интересующемуся управлением финансами в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг. Книга может служить учебником как для студентов, специализирующихся в области банковского менеджмента, так и для будущих менеджеров других финансовых организаций.

Оглавление

Джозеф Синки. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг

Предисловие к русскому изданию

Предисловие

Тематика и структура издания

Благодарности

Об авторе

Часть 1. Банковское дело и факторы изменений в индустрии финансовых услуг

Глава 1. Описание банковской системы и индустрии финансовых услуг

Учебные задачи

Тема главы

Функции финансовой системы

Это делают банки

Основная деятельность банков: финансирование кредитов за счет депозитов

Оценка эффективности финансовой системы

Интеграция и эффективность индустрии финансовых услуг

Связь финансового сектора с другими секторами экономики

Финансовые компании и индустрия финансовых услуг

«Изация» индустрии финансовых услуг

Роль банков в индустрии финансовых услуг

Типы и классификация коммерческих банков

Банковские холдинговые компании: основная организационная форма

Рыночная капитализация крупных банковских холдинговых компаний

Федеральная сеть безопасности

Моральный риск и отношения принципал – агент в застрахованных банках

Принципы управления финансовыми учреждениями, имеющими гарантии регуляторов

Диалектика регулирования (модель борьбы)

Риск банковской деятельности

Конкуренция в индустрии финансовых услуг и роль регулирующих органов в ограничении конкурентного пространства

Ограничение цен

Удобство для потребителя

Банковская репутация

Итоги и уроки

Выводы

Приложение 1. Источники банковской информации

Глава 2. Факторы изменений, инновации и консолидации в индустрии финансовых услуг

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Динамическая модель изменений и финансовые инновации

Компонент «Ф»: финансовая и операционная прозрачность

Компонент «О»: овладение информационными технологиями

Компонент «К»: капитал (его адекватность)

Компонент «У»: успешность борьбы за клиента

Компонент «С»: степень риска

Взаимодействие компонентов ФОКУСа

Инновация как диффузионный процесс

Распространение инноваций: предварительные определения

Новые технологии, инновации и их распространение

Распространение электронного банковского обслуживания

Инновации в области создания финансовых контрактов

Финансовая инженерия: разделение денежных потоков и инструменты риск-менеджмента

Расходы на финансовые инновации и улучшение репутации

Банковская консолидация

Экономические мотивы консолидации

Слияния и поглощения в банковском деле

Уменьшение числа банков и увеличение количества отделений

Банки, банковские холдинговые компании и концентрация

Конкуренция: доступность кредитования и другие типы банковского обслуживания

Банковская консолидация: некоторые итоги

Поглощения и создание стоимости

Поглощения, контроль над корпорациями и реструктуризация

Враждебные поглощения в банковской сфере

Возможность приобретения «зомбированных» банков и сберегательных учреждений

Банковские стратегии слияния – поглощения

KeyCorp и банковское обслуживание: «найти слабое место противника»

SunТrust: слияние отложено

Поиск небанковской франчайзинговой стоимости: банки выходят на рынок свободных агентов

Коммунальные банки и сберегательные учреждения: жертва и хищник в одном лице

Задача регуляторов: безопасность, стабильность, структура

Выводы

Глава 3. Банковские технологии: электронные деньги, электронное банковское обслуживание, электронная торговля

Учебные задачи

Тема главы

«Банки – настоящие динозавры»?

Технология в мире «динозавров»

Электронная торговля и представление о фирме как о наборе контрактов

Электронные деньги: эволюция от материального к нематериальному

Оборот, передача, предъявление к оплате и перевод чеков в электронный формат

Новые технологии и подделка чеков

Пластиковые карты: от магнитной полоски к микросхеме

Платежные карты и «неохваченное банками» население

Коротко об электронных деньгах

Электронное банковское обслуживание: платежная система

Историческая справка: клиринг и расчеты по сделкам в платежной системе

Автоматизированные клиринговые палаты

Платные услуги ФРС

Электронные платежные системы: Fedwire, CHIPS, SWIFT

Fedwire

Конкуренция за перевод крупных сумм: CHIPS и SWIFT

Коротко об электронных системах перевода средств

Риски платежных систем

Электронное банковское обслуживание: банкоматы

Платить кассиру или пользоваться банкоматом

Банкоматы: немного статистики

Сети АТМ: консолидация и вЕб-банкоматы

Электронное банковское обслуживание: POS-системы и обслуживание через интернет

Банковское обслуживание через интернет и другие онлайновые услуги

Электронный обмен данными

Аутсорсинг – за и против

Роль обслуживающих дочерних фирм в крупных банковских холдинговых компаниях

Аутсорсинг: консолидация поставщиков услуг и коммунальные банки

Технологии и будущее коммунальных банков

электронное банковское обслуживание с точки зрения финансового менеджмента

Банки как участники рынка коммуникационных услуг

Выводы

Часть 2. Банковская финансовая отчетность, риски и оценка

Глава 4. Источники и использование банковских средств и риски банковского дела

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Эволюция банков: от менялы к участнику процессов заключения сделок и обработки информации, от прилавка к регулируемой законодательством фирме

Банк как портфель: привлечение и использование средств и управление рисками

Банковская финансовая отчетность

Банковская бухгалтерская отчетность: источники средств

Основные депозиты: их состав и значение

Основные депозиты: кто ими владеет

Основные депозиты и размер банка

Займы: альтернатива основным депозитам

Привлечение депозитов в зарубежных офисах

Некоторые итоги

Бухгалтерский баланс банка: использование средств

Особенности использования банковских средств: процентные активы, комиссионные, недоходные активы

Активы банка, приносящие процентный доход: кредиты и ценные бумаги

Кредитный риск, резерв на возможные потери по кредитам и допустимые потери по кредитам

Федеральные фонды и репо как источники и направление движения средств

Надзор ФРС за учетным окном

Торговля обеспеченными инструментами ликвидности

Некоторые итоги

Собственный капитал банка (балансовая стоимость)

Источники банковской выручки: процентный и непроцентный доход

Банковские расходы: процентные и непроцентные издержки

Банковский отчет о прибылях и убытках

Определение чистой бухгалтерской прибыли банка через величину чистой процентной маржи

Резерв на возможные потери по кредитам

Чистый непроцентный доход

Реализованная прибыль/убытки по ценным бумагам на инвестиционных счетах

Рентабельность активов

Рентабельность капитала

Дивиденды и нераспределенная прибыль

Прирост капитала

Некоторые итоги

Выводы

Глава 5. Бухгалтерские и экономические модели анализа банковской эффективности и оценки банков

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Эффективность банковской деятельности: анализ на базе соотношения риск-прибыль

Модель рентабельности собственного капитала

Банки, имеющие только собственный капитал или только долг

Коэффициент прибыльности и использование активов

Составляющие модели ROE: коммерческие банки в 1985–2000 гг

Декомпозиционный анализ ROE: этап третий

Зависимость эффективности банковской деятельности от размера банка

Банковский риск и ROA

Индекс банковского риска

Рыночная стоимость, балансовая стоимость и прозрачность

Принципы классификации

Принципы оценки

Экономическая стоимость и бухгалтерские данные

Меняем условия

Влияние риска

Роль правительственных гарантий

Современные финансы

Экономическая модель компании и дисконтированный денежный поток

Компромиссная модель, основанная на реальных прибылях и скорректированном отношении Р/Е

Экономическая модель, рыночная эффективность и «вожаки стада»

Рыночные меры стоимости и доходности, рыночная стоимость обыкновенных акций

Отношение рыночной и балансовой стоимости

Отношение цена-прибыль

Дивидендная доходность

Скрытый капитал и связь между рыночной и балансовой стоимостью собственного капитала

Экономическая интерпретация данных SMVAM

Выводы

Глава 6. Оценка стоимости банка и эффективности его деятельности. Несколько практических примеров

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Анализ финансовой отчетности банков – банковских холдинговых компаний

Citigroup: крупнейшая финансовая холдинговая компания

Citibank: крупнейшая дочерняя компания Citigroup

Рыночные данные и результаты деятельности

Bank of America: крупнейшая банковская холдинговая компания

Keycorp: межрегиональная банковская холдинговая компания

Keycorp: рыночные данные

Compass Bankshares: региональная банковская холдинговая компания

С Уолл-стрит на Мейн-стрит: коммунальные банки, банки меньшинств, интернет-банки и банки банков

Коммунальный банк First American Bank and Trust

Секьюритизация и эффективный портфель кредитов First American

Портфель кредитов First American

Citizens Trust Bank: банк меньшинства

Историческая справка

Декомпозиционный анализ ROE

Характеристики портфеля

NetBank: интернет-банк

Финансовая отчетность NetBank

Е*Trade Bank: еще один интернет-банк?

Банки, работающие исключительно через Интернет: полный провал?

Банки банков: инновация на рынке финансовых услуг

Основные задачи банков банков

The Bankers Bank, Атланта

Состав пассивов

Активы, приносящие прибыль

Историческая эффективность банков и ее значение для принятия управленческих решений

Выводы

Часть 3. Общая картина: стратегическое планирование, риск-менеджмент, управление активами-пассивами, адекватность капитала

Глава 7. Управление стоимостью и риском: корпоративная стратегия и стратегическое планирование в индустрии финансовых услуг

Учебные задачи

Тема главы

История судьи Холмса и Куда я еду?

Корпоративная задача: управление стоимостью

Коммерческие банки и увеличение стоимости

Альтернативная мотивация менеджмента

Как определить стоимость банка

Роль трансфертного ценообразования

Анализ собственного капитала и денежного потока акционерам

Оценка стоимости собственного капитала Citigroup

Модель спреда и модель дохода

Оценка стоимости банка: взгляд изнутри и взгляд снаружи

Некоторые итоги

Финансовый менеджмент и современные корпоративные стратегии

Стратегическое бизнес-планирование в финансовой сфере

Стратегическое планирование: определение процесса

Цели и методы стратегического планирования

Планирование и маркетинг

SWOT-анализ

Факторы успеха в банковском стратегическом планировании

Экономическая добавленная стоимость и поощрение менеджеров

EVA и банковский индекс риска

Вознаграждение служащих за создание стоимости

EVA и рыночная доля в создании нового богатства

Смена генерального директора

Стратегическое планирование: от Banс One к Bank One

Принципы риск-менеджмента

Руководство для банковских менеджеров

Анализ деятельности Bankers Trust, Нью-Йорк

Стратегии контроля и управления корпорациями

Крупные банки, коммунальное банковское обслуживание и железнодорожный синдром

Выводы

Глава 8. Риск-менеджмент: управление активами-пассивами и процентный риск

Учебные задачи

Тема главы

Введение

ALM как координированное управление бухгалтерским балансом: три этапа

Важнейшие переменные и цели ALM

Чистая процентная маржа и эффективность управления

Чистая процентная маржа и размер банка

Изменчивость NIM и ROA

Процентный риск, профили риска и опционы, встроенные в кредитные и депозитные контракты

Процентный риск: ценовой и реинвестиционный риск

Другие враги кредиторов: встроенные опционы

Профили риска

Влияние встроенных опционов на профиль риска

Управление активами-пассивами: бухгалтерская и экономическая точки зрения

Бухгалтерская модель и чувствительность к изменению процентных ставок

Экономическая модель и рыночная стоимость собственного капитала банка

Анализ применения экономической и бухгалтерской модели на конкретных примерах

Дюрация и изменение рыночной стоимости собственного капитала

Активы с переменной процентной ставкой как инструмент ALM

Банк тактический и банк стратегический

Некоторые итоги

Процентные производные инструменты

Отношения между IRD и инструментами спот-рынка

Хеджирование и профили выплат для разных типов процентных производных инструментов

Линейные контракты: фьючерсы, форварды и свопы

Пример макрохеджирования

Примеры микрохеджирования

Сравнительное преимущество и арбитражный потенциал

Нелинейные контракты: кэпы, флоры и коллары

Использование колларов для управления процентным риском

Опционы на фьючерсы, свопционы и другие экзотические контракты

Секьюритизация как способ снизить процентный риск

ALM: реальная практика

Составляющие ALM

Составляющая 1: измерение разрывов

Составляющая 2: прогноз процентных ставок для различных временных горизонтов

Составляющая 3: проецирование будущего дохода

Составляющая 4: тестирование различных стратегий

Циклическое управление процентным риском

Имитационные модели ALM

Риск-менеджмент с точки зрения банкиров и ALM

Современный риск-менеджмент

Критика ALM сторонниками риск-менеджмента

Возражения критикам ALM

Выводы

Глава 9. Управление капиталом и дивидендами: теория, регулирование, практика

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Применима ли к банковской деятельности модель Модильяни и Миллера?

Оптимальный капитал банка и стоимость банковской фирмы

Несовершенства рынка: экономия на налогах и стоимость финансового неблагополучия

Федеральная сеть безопасности и стоимость банковской фирмы

Регулирующее вмешательство и регулирование капитала как попытка решить агентскую проблему

Стоимость финансового неблагополучия банка: рыночные требования и законодательное регулирование

Стоимость собственного капитала

Значение капитала для банковской репутации

Требование адекватности капитала

Управление риском и законодательные требования к капиталу

Банковская репутация и всеобъемлющая мера адекватности капитала

«Ма, смотри, я умею без риска!», или Почему Салли Мэй не падает с «финансового велосипеда»

Структура банковского капитала и ведение бухгалтерского учета

«Темные места» банковского бухгалтерского учета

Как GAAP «затемняет» представление о банковском капитале

Как RAP «затемняет» представление о банковском капитале

Прояснение GAAP и RAP с помощью значений рыночной стоимости

Прояснение «темных мест» в бухгалтерии Citicorp/Citigroup

На помощь спешит не белый рыцарь, а принц

Продолжение истории

Некоторые итоги

Какой капитал можно признать достаточным?

Компоненты банковского капитала

Нераспределенная прибыль и дивиденды

Внутренняя ставка генерирования капитала

Коэффициент выплаты дивидендов

Внешние источники капитала

Реакция рынка на объявление ВНС об эмиссии новых ценных бумаг

Неадекватный капитал и способность финансировать акционерный капитал

Другие стратегии формирования капитала

Планы реинвестирования дивидендов

Планы приобретения акций служащими

Дивиденды в форме акций в сочетании с ESOP

ESOP – не панацея

Выкуп собственных акций крупными банками

Выкуп собственных акций и регулирование капитала

Выводы

Часть 4. Кредитный риск: традиционные и новаторские методы управления кредитованием

Глава 10. Традиционные методы анализа в кредитовании бизнеса: теория и практика

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Агентские проблемы кредитор-заемщик и проблемы мотивации при составлении финансовых контрактов

Разумное и осмотрительное управление создает стоимость для банка

Кредитный риск и индекс риска банка

Решение о выдаче кредита: давать или не давать

Качество информации и характер заемщика

Уровень и стабильность денежного потока

Величина собственного капитала как сигнал для кредитора

Внешние гарантии и кредитное ценообразование: ставки дефолта и возмещения

Неблагоприятные внешние условия, отношения с клиентами и отказ от применения судебных мер воздействия

Хорошие кредиты, плохие кредиты

Кредитный анализ

Четыре столпа кредитного анализа

Декомпозиционный анализ ROE – исходный пункт кредитного анализа

Анализ профилей ROE кредиторами

Анализ денежного потока

Денежный поток и учет по методу начисления

Толкование денежного потока

Ключевые концепции: фундаментальные показатели и показатели оборачиваемости

Анализ финансовых коэффициентов и рост

Денежный поток, источники и использование средств

Применение анализа денежного потока: Strategic Electronics Corporation

Анализ денежного потока

Декомпозиционный анализ ROE

Гипотетическая финансовая отчетность и пятый параметр кредитоспособности

Ключевые прогностические переменные

Процесс прогнозирования и предсказания

Кредитный анализ и работа кредитного аналитика

Инструменты коммерческих кредиторов

Представление кредитного риска и качества кредитов в кредитных обзорах

Методы вычисления ALLL и оценка его адекватности

Микрометод в кредитном обзоре: анализ отдельных кредитов

Макрометод кредитных обзоров: индикаторы риска и возможных потерь

Чистые потери по кредитам

ALLL относительно неработающих кредитов

Доля классифицированных/критикуемых кредитов

Ценообразование с учетом риска и рентабельность капитала с учетом риска

Ограничения на активы

Мониторинг

Пассивная модель страхования имущества и ответственности, рентабельность с учетом риска и распределение активов

Несколько фактов из практики и несколько советов кредиторам

Технологии мониторинга и совокупность информации о заемщике

Функция кредитования и проблемный заемщик: предотвращение, идентификация и решение

«Разлитое молоко» и психология работы с «умирающими кредитами»

Культура кредитования и банковская политика

Выводы

Глава 11. Современные методы анализа и управления кредитами

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Роль ФОКУСа и факторов «изаций» в возрождении интереса к кредитному риску

Финансовая и операционная прозрачность

Овладение информационными технологиями

Капитал (его адекватность)

Успешность борьбы за клиента

Степень риска

Глобализация

Секьюритизация и реорганизация банковской функции кредитования

Применение современной портфельной теории к банковскому кредитованию

Текущее состояние управления кредитным риском и портфелями

Бизнес-стратегия

Последствия применения слабой бизнес-стратегии

Градация риска

Последствия присвоения ошибочного рейтинга

Ценообразование на основе риска

Последствия отсутствия ценообразования с учетом риска

«Настройка» портфеля

Последствия плохой настройки портфеля

Организация управления риском и надзор за ним

Последствия неэффективного управления риском

Пассивные консерваторы

Активные консерваторы

Продвинутые практики

Высокопродвинутые практики

Эволюция методов управления кредитным риском портфеля

Роли сторон в процессе управления портфелем: банковские кредиты и облигации

Количественные и технические методы управления кредитным портфелем и кредитным риском

Основные характеристики классификационных моделей

Дерево решений применительно к классификации кредитов и финансовому неблагополучию

Зета-анализ

Применение модели Z-счета Альтмана

Модель надзора за кредитами

Взаимодействие теории и практики коммерческого кредитования

Финансовая инновация: модели кредитного риска

VAR и ее приложение к кредитному риску

Задачи моделей кредитного риска и их сложность

Три этапа вычисления VAR, связанного с кредитным риском

Значение практического подтверждения модели

Проблема корреляции

Кредитоспособность и вероятность дефолта

Вероятность миграции рейтинга (матрица перехода рейтингов)

Изменение кредитного качества и рейтинга

Сила и недостатки теории ценообразования опционов применительно к предсказанию дефолтов

Практическая ценность метода для управления портфелем кредитов

Пример: стоит ли ожидать дефолта?

Кредитные производные инструменты

Базовые принципы и определения

Как они используются?

Как формируется цена кредитных деривативов?

Кредитный риск производных инструментов

Эволюция, применение, преимущества и стоимость

Потенциальные недостатки и пробелы в современных методах

История: «охотники» и «скорняки». Наши дни: трейдеры

Насколько важны для трейдера отношения с клиентом и кредитное качество

Точка зрения трейдера: «Не нравится кредит? Продавай!»

Непримиримый критик VAR

Альтернатива VAR

Некоторые итоги

Выводы

Глава 12. Потребительское кредитование и кредитование малого бизнеса

Учебные задачи

Тема главы

Обзор потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса

Роль ФОКУСа

Структура главы

Финансовые услуги малому бизнесу

Характеристики малого бизнеса

Поставщики

Кредитный анализ и кредитные скоринги

Переменные в моделях кредитных скорингов

Кредитование малого бизнеса и банковская консолидация: стоит ли беспокоиться?

Потребительское кредитование

Потребительские кредиты, погашаемые равными долями: доля рынка и типы кредитов

Потребительское кредитование: зависимость от размера банка

Функциональный анализ расходов и прибыли для потребительских кредитов, погашаемых равными долями

Функция выдачи кредитов, погашаемых равными долями: расходы и эффективность

Обзор потребительского финансирования

Кредитный анализ в потребительском кредитовании

Системный подход и отдельные методы

Предсказание банкротства потребителя

Кредитование жилья: ипотеки и кредитные линии под залог собственной доли в жилье

Ипотечное кредитование жилья в зависимости от размера банка

Реструктуризация кредитования жилой недвижимости

Фрагментарность процесса ипотечного кредитования

Решение потребителя о рефинансировании

Субпрайм-кредитование

Мифы о субпрайм-кредитах

Потребительское кредитование и кредитование малого бизнеса в будущем

Регулирование

Новые источники комиссионного дохода и выбор потребителя

Автоматизация и секьюритизация

Выводы

Часть 5. Риски банковского дела и секьюритизация

Глава 13. Управление пассивами и риском ликвидности

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Банковская ликвидность: крах фондового рынка и помощь LTCM

Роль доверия к системе

Управление банковской ликвидностью: историческая справка

Необходимость в ликвидности и риски

Современные проблемы ликвидности

Баскетбольный матч и кризис ликвидности в коммунальном банке

А теперь окончание истории

Кризис ликвидности Continental Illinois: электронное изъятие денег

Кризис ликвидности Bank of New England

Ликвидность и рыночная дисциплина

REB и FHLB как источник ликвидности

Компромисс между ликвидностью и прибыльностью

Ликвидные активы и премии за ликвидность

Функции управления риском ликвидности

Управление пассивами: состав банковских пассивов

Состав банковских пассивов (источники финансирования)

Источники банковских средств: процентные и непроцентные пассивы

Некоторые итоги

Управление пассивами: процентная стоимость банковских пассивов

Средневзвешенные предельные затраты на привлечение банковских средств

Измерение банковской ликвидности

Метод денежного потока: источники и использование средств

Сильная зависимость от пассивов

Отношение основных депозитов к активам

Отношение кредитов и лизинга к активам

Отношение кредитов и лизинга к основным депозитам

Отношение краткосрочных инвестиций к активам

Отношение приобретенных через брокеров депозитов к суммарным депозитам

Инвестиционные ценные бумаги: отношение рыночной стоимости к балансовой

Отношение заложенных ценных бумаг к суммарному объему ценных бумаг

Динамика управления ликвидностью

Формирование ожиданий

Планирование ликвидности в небольших банках

Три стороны управления пассивами

Минимизация процентной стоимости депозитов

Отношения с клиентами

Обход законодательных ограничений

Риски управления пассивами

Необходимость пересмотра стратегий управления пассивами

Выводы

Глава 14. Чистый непроцентный доход, операционный риск, секьюритизация и производные инструменты

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Мотивация выведения активов из бухгалтерских балансов

Иллюстрация на примере модели ROE

Чистый непроцентный доход: роль комиссионного дохода и операционной эффективности

Операционная эффективность и непроцентные расходы как компонент «бремени»

Чистый непроцентный доход: «бремя» банка

Управление операционным риском: новые рубежи

Секьюритизация активов и участие в кредитах

Традиционные методы удаления риска: участие в кредитах

Современный подход к удалению риска: секьюритизация активов

Традиционная функция банковского кредитования и секьюритизированное кредитование

Анализ процесса секьюритизации

Концепция «передаваемых финансов» применительно к неипотечным кредитам: облигации, обеспеченные долговыми обязательствами

Ограничения на участие в секьюритизации

Стоимость, добавленная посредством секьюритизации

Риски и управление риском ценных бумаг, обеспеченных активами

Деятельность на рынке производных инструментов: хеджирование, спекуляции, продажа услуг по управлению риском

Судьба производных инструментов в 1994–1995 гг

Bankers Trust и обязательства по производным инструментам

Производные инструменты – основной вид банковской деятельности?

Bankers Trust пересматривает стратегию на рынке деривативов

Появление деривативов обусловило фундаментальные изменения принципов финансового менеджмента?

Принципы риск-менеджмента

Риск производных инструментов

Сбор информации и измерение риска операций с производными инструментами

Условные номиналы и степень кредитного риска транзакций на рынке производных инструментов

Риск, эквивалентный кредитному

Торговля производными контрактами

Прозрачность и раскрытие информации

Регулирование рынка внебалансовой деятельности и секьюритизированных активов

Выводы

Глава 15. Глобализация, международное банковское дело и валютный риск

Учебные задачи

Тема главы

Глобализация банковского дела и финансовых услуг

Глобализация, американизация и преимущество первооткрывателя

Преимущество первооткрывателя: инновационные финансовые продукты и репутационный капитал

Банкострахование

Роль величины банка в современных условиях

Кредиты крупнейших банков разных стран

Другие аспекты международного банковского дела

Ретроспектива долгового кризиса развивающихся стран

Почему превентивные меры не дали желаемого результата

Облигации Брэйди, международный кризис долговых обязательств и развивающиеся рынки

Реакция фондового рынка на международный кризис долговых обязательств

Глобализация и системный риск

Предоставление банковских услуг на международных рынках

Зарубежные филиалы как наиболее популярный инструмент предоставления услуг и развития деятельности на международных рынках

Коммерческие банки с офисами за рубежом

Иностранные банки в США

Международный банковский и денежный рынок

Рынок евровалюты

Валютный рынок

Системы обменных курсов валют, европейская валютная система и евро

Координированное использование рынков евровалюты и forex

Хеджированная стоимость средств

Заимствования и хеджирование денежных потоков

Хеджированная стоимость средств при многократных платежах

Рынок еврооблигаций

Международный и валютный риски международной банковской деятельности

Страновой риск (суверенный кредитный риск)

Применение классификационных методов

Валютный риск банка: внебалансовая и балансовая деятельность

Управление активами-пассивами банка в глобальном масштабе

Эффективность и инновации на рынке международного банковского обслуживания

Выводы

Часть 6. Значение регулирования, депозитного страхования и этики в развитии банковского дела и индустрии финансовых услуг

Глава 16. Теория, задачи и участники процесса банковского регулирования

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Финансовая модернизация и Закон Грэмма-Лича-Блили

Отношения принципал-агент: предварительные замечания

Модель «принципал-агент» в регуляционной дисциплине

Преданные агенты и агенты-предатели

Мотивирование регуляторов и страховщиков депозитов

Цели банковского регулирования и оптимальный уровень регулирования

Надежность и стабильность

Федеральная сеть безопасности и доктрина «слишком крупный, чтобы его банкротить»

Long Term Capital Management и расширение федеральной сети безопасности

Ослабляет или усиливает федеральная сеть безопасности системный риск?

Обеспечение конкурентоспособности и эффективности банковской структуры

Конфликтующие цели регуляторов

«Эффект SEC», раскрытие информации и рыночная дисциплина

Три уровня конкуренции в сфере финансовых услуг

Моделирование функции доверия

Моделирование функции удобства

Роль регулирования в формировании функций удобства и доверия

Конкуренция в сфере услуг регуляторов

Регуляционная диалектика, или модель борьбы

Регулирование как налог

Воздействие банковского регулирования: добрые намерения и нечаянное зло

«Юридические дебри» федерального регулирования кредитных организаций

FDIC: не судите о книге по обложке

Регулирование выхода на рынок

Контроль

Распределение активов/пассивов банков-банкротов

Регулирование ставок депозитов

Управление контролера денежного обращения

Формула сильной банковской системы

Инспектирование банков как инструмент жесткого надзора

Программа ОСС «Надзор по видам риска»

Роль рыночного регулирования в надзоре

Федеральная резервная система

Закон о ВНС и надзор ФРС

«Лазейка» ОВНС «заделана»

«Лазейка» на небанковском рынке

Направления регулирования холдинговой компании

Удобство и удовлетворение потребностей

Конкуренция

Проблема классификации активов, адекватности капитала и менеджмента

Способность контролировать воздействие небанковской деятельности

Конференция органов банковского надзора штатов

Перспективы контроля и регулирования производных инструментов

Выводы

Глава 17. Страхование депозитов, крахи банков, кризис ссудно-сберегательной системы (S&L)

Учебные задачи

Тема главы

Введение

Кто отвечает за потери в сфере страхования депозитов?

Модели страхования депозитов

Пассивная модель страхования от непредвиденных событий применительно к страхованию депозитов

Модель ценообразования опционов применительно к страхованию депозитов

Страхование депозитов как правительственная гарантия: «трехсторонняя гарантия» или поручительство

Моральный риск, агентские затраты и предельная чистая выгода страхования депозитов

Конфликт акционеров и менеджеров

Конфликт налогоплательщиков и заинтересованных лиц застрахованного банка

Моделирование денежных потоков FDIC

Инструменты контроля за убытками, имеющиеся в распоряжении государственных органов

Целевая функция FDIC и связь инструментов контроля за риском с денежным потоком FDIC

Не судите о FDIC по названию

Создание FDIC и ее операции

Методы и процедуры, применяемые FDIC при разрешении проблемных ситуаций

Выплата депозитов

Транзакция приобретения с признанием долга

Выплаты против P&A

Переводы застрахованных депозитов

Поддержка открытого банка

Бриджевые банки и DINB

Смешанные методы

Урегулирование банковских кризисов 1980-х гг

Ликвидация активов: функции, операции, эффективность

Премии за страхование депозитов и явное ценообразование с учетом риска

Верхняя граница страхования депозитов

Структурные недостатки и реформа страхования депозитов

Эффективное правило закрытия: средство от всех бед?

Частное страхование депозитов: модель и опыт кредитных союзов

Уроки частного страхования

Реформирование страхования депозитов и сохранение его преимуществ

Будущее реформы регулирования и страхования

Обзор и рекомендации

Крах банков: скрытые действия и скрытая информация

Экономическая несостоятельность и закрытие банка

Сигналы раннего оповещения

Причины банковских крахов

Мошенничество, злоупотребления, неправомерные действия

«Падение» и «спасение» банков – взгляд изнутри

Кризис системы займов и сбережений

Причины кризиса сберегательной системы

Низкое качество активов: неверное управление процентным и кредитным риском

Выводы

Глава 18. Этика банковского дела и индустрии финансовых услуг

Учебные задачи

Тема главы

Введение: все зависит от характера

Что такое этика?

Философские корни этики

Этика и разрешение конфликтов

Сущее и должное

Принятие обоснованных экономических решений и дискриминация в обычном смысле слова

Зачем изучать этику банковского дела и индустрии финансовых услуг?

Этический кризис в банковском деле и индустрии финансовых услуг

Добрые поступки, дурные поступки и банковская отчетность

Международный кодекс деловой этики: принципы Ко

Роль этики в увеличении стоимости

Социальная ответственность компаний в свободных экономиках

Общее право и финансовое мошенничество

Рынки: эффективность, неэффективность, расходы на информацию

В поисках свободного рынка: индекс экономической свободы

Эффективность экономики и неэффективный рынок

Причины неэффективности рынка

Преодоление рыночной неэффективности: невидимая рука или кулак правительственного вмешательства?

Служение обществу, фидуциарные отношения, модель «принципал-агент»

Верные агенты и агенты-предатели

Дезинформация и роль этики в банковском регулировании, страховании депозитов и кризисе S&L

Агентская модель в законодательстве и в теории фирмы как набор контрактов

Отказ от применения принудительных мер к капиталу и «денежная политика»

Роль «денежной политики» в рискованном бизнесе

Отношения принципал-агент, лоббирование и дезинформация

Разрешение конфликтов

Выводы

Сокращения

Глоссарий

Отрывок из книги

Если выражение «Книги имеют судьбу по разумению читателей» верно, то учебнику Джозефа Синки-младшего «Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг», выдержавшему на Западе уже шесть изданий, уготована необычная, во всяком случае в России, судьба. Русский перевод четвертого издания увидел свет в 1994 году (издательство Catallaxy) и сразу стал библиографической редкостью. Справедливости ради следует заметить, что в 90-е годы ушедшего столетия книжный голод был очень острым в отличие от нынешнего обилия публикаций по банковскому делу. Но даже если бы его и не было, учебник профессора Синки-младшего все равно привлек бы особое внимание.

В чем же причины повышенного интереса к работе Джозефа Синки-младшего? Во-первых, широта охвата материала в ней оптимально сочетается с глубиной его изложения. Российские читатели восприняли ее, без преувеличения, как энциклопедию современного банковского дела. Во-вторых, в книге нет и намека на вымученный академизм и зевотную схоластику. Это скорее руководство по организации практической работы. Не случайно книга, задуманная как учебник, была востребована не студентами или преподавателями, а главным образом банковскими специалистами и участниками рынка финансовых услуг.

.....

Harvard Cases

SEC company data

.....

Добавление нового отзыва

Комментарий Поле, отмеченное звёздочкой  — обязательно к заполнению

Отзывы и комментарии читателей

Нет рецензий. Будьте первым, кто напишет рецензию на книгу Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг
Подняться наверх