Всё об инвестировании

Оглавление

Эсме Фаербер. Всё об инвестировании

Другие книги из серии «Всё о …»

Предисловие от партнера издания

Благодарности

Введение

Глава 1. Введение в инвестирование

Сбережение, инвестирование или спекулирование?

Мотивы инвестирования

Процесс инвестирования

1. Определение финансовых целей

Финансирование ваших целей

Определение ваших активов и обязательств

Финансовый жизненный цикл

2. Распределение ваших активов

3. Разработка инвестиционной стратегии

4. Выбор инструментов инвестирования

5. Оценка инвестиционного портфеля

Виды инвестиций

Инструменты денежного рынка

Долговые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги

Производные финансовые инструменты (деривативы)

Полезные интернет-ресурсы

Глава 2. Инвестиционные риски и доход

Виды инвестиционных рисков

Деловые риски

Финансовые риски

Снижение деловых и финансовых рисков

Рыночные риски

Снижение рыночных рисков

Процентный риск

Инфляционный риск (риск снижения покупательной способности)

Случайные риски

Валютные риски

Риск потери ликвидности

Связь между рисками и доходностью

Расчет уровня доходности

Как рассчитать доходность инвестиционного портфеля

Оценка доходности инвестиционного портфеля на основе биржевых индексов

Индекс Доу Джонса

Индекс Standard & Poor’s 500

Индекс New York Stock Exchange Composite

Индекс NASDAQ Composite

Другие индексы

На какой индекс ориентироваться

Целесообразность оценки рисков и доходности инвестиций в акции

Распределение активов и выбор инвестиционных инструментов

Список источников

Глава 3. Рынки ценных бумаг и торговля акциями

Рынки ценных бумаг

Фондовые биржи

Биржи облигаций

Другие биржи

Как функционируют рынки ценных бумаг

Первичный рынок и первичное публичное размещение обыкновенных акций

Доходность от участия в IPO

Защита от убытков, связанных с участием в IPO

Новые выпуски акций

Торговля ценными бумагами на вторичном рынке

Торговля облигациями

Торговля акциями

Типы биржевых заявок

Рыночная заявка

Лимитная заявка

Стоп-заявка

Финансовые консультанты и биржевые брокеры

Финансовые консультанты

Биржевые брокеры

Набор услуг

Типы брокерских счетов

Наличный счет

Маржинальный счет

Доверительный счет

Как работают «короткие» продажи

Каковы риски при совершении «коротких» продаж?

Использование стоп-заявок для получения доходов при «коротких» продажах

Что такое открытая короткая позиция?

Список источников

Глава 4. Инвестиционные компании (взаимные фонды)

Сущность фондов и принципы их работы

Различия между типами фондов

Открытые взаимные фонды

Закрытые фонды

Паевые инвестиционные трасты

Инвестиционные трасты недвижимости

Биржевые фонды (ETF)

Типы взаимных фондов

Анализ проспекта эмиссии может помочь в выборе фонда

Цели инвестирования

Инвестиционные стратегии

Общие риски

Доходность

Совокупная доходность на вложенный капитал

Фонды «с нагрузкой» и «без нагрузки»

Отдельные показатели результатов финансовой деятельности фонда

Риски инвестирования во взаимные фонды

Ценные бумаги или взаимные фонды?

Список источников

Глава 5. Инвестиционные инструменты денежного рынка

Взаимные фонды денежного рынка

Насколько безопасны инвестиции в фонды денежного рынка?

Как инвестировать во взаимные фонды денежного рынка

Казначейские векселя

Покупка и продажа казначейских векселей

Прямая покупка

Конкурентные заявки

Неконкурентные заявки

Депозитные сертификаты

Коммерческие векселя

Банковские акцепты

Соглашения РЕПО

Взаимные фонды денежного рынка или отдельные ценные бумаги?

Список источников

Глава 6. Обыкновенные и привилегированные акции

Что такое обыкновенные акции и чем они могут быть полезны

Особенности обыкновенных акций

Дивиденды

Объявление о выплате дивидендов

Виды дивидендов

Дивиденды в денежной форме

Дивиденды, выплачиваемые акциями, и дробление акций

Дивиденды, выплачиваемые имуществом

Особые выплаты

Типы обыкновенных акций

«Голубые фишки»

Акции дохода

Акции роста

Акции стоимости

Циклические акции

Защитные акции

Спекулятивные акции

Копеечные акции

Акции иностранных компаний

Акции компаний высокой, средней и малой капитализации

Привилегированные акции

Что такое привилегированные акции, и чем они могут быть полезны

Типы привилегированных акций

Преимущественное право на прибыль и активы

Кумулятивные дивиденды

Конвертируемые привилегированные акции

Обратный выкуп привилегированных акций

Список источников

Глава 7. Облигации

Характеристики облигаций

Цены облигаций

Досрочный выкуп облигаций

Предъявление к выкупу

Условие фонда погашения

Обеспеченные и необеспеченные облигации

Соглашение об эмиссии облигаций

Риски инвестирования в облигации

Виды доходности и кривая доходности

Купонный доход

Текущая доходность

Доходность к погашению

Доходность к выкупу

Кривая доходности

Оценка облигаций

Почему изменяется цена облигаций

Процентные ставки и цены облигаций

Процентные ставки и срок погашения

Механизм покупки облигаций

Котировки

Начисленные проценты

Список источников

Глава 8. Казначейские, правительственные, ипотечные, корпоративные и муниципальные облигации

Казначейские ценные бумаги

Казначейские ноты и облигации

Покупка и продажа казначейских нот и облигаций

Новые выпуски ценных бумаг

Выпуски в обращении

Риски инвестирования в казначейские ноты и облигации

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Ценные бумаги правительственных агентств и ипотечные ценные бумаги

Ценные бумаги правительственных агентств

Ипотечные ценные бумаги

Правительственная национальная ипотечная ассоциация (GNMA)

Федеральная корпорация ипотечного жилищного кредитования (FHLMC)

Федеральная национальная ипотечная ассоциация (FNMA)

Облигации, обеспеченные ипотекой (CMO)

Корпоративные облигации

Риски инвестирования в корпоративные облигации

Покупка корпоративных облигаций

Муниципальные облигации

Риски муниципальных облигаций

Покупка муниципальных облигаций

Список источников

Глава 9. Конвертируемые и бескупонные облигации

Что следует знать о конвертируемых и бескупонных облигациях

Конвертируемые облигации

Оценка конвертируемых облигаций на основе рыночной цены акций

Оценка конвертируемых облигаций на основе стоимости долгового обязательства

Оценка конвертируемых облигаций как гибридных ценных бумаг

Риски инвестирования в конвертируемые облигации

Покупка и продажа конвертируемых облигаций

Преимущества конвертируемых облигаций

Недостатки конвертируемых ценных бумаг

Когда покупать конвертируемые ценные бумаги

Что означает премия за конвертацию (дисконт)

Бескупонные облигации

Что представляют собой бескупонные облигации?

Факторы, влияющие на стоимость бескупонных облигаций

Виды бескупонных облигаций

Правительственные ценные бумаги с отделенным купоном

Бескупонные ипотечные облигации

Бескупонные муниципальные облигации

Конвертируемые корпоративные облигации с нулевым купоном

Риски инвестирования в бескупонные облигации

Преимущества и недостатки бескупонных облигаций

Список источников

Глава 10. Опционы

Опционы и принципы их работы

Как работают опционы

Как читать котировки опционов

Опционы колл, и как на них заработать

Когда можно использовать опционы колл

Опционы пут, и как на них заработать

Когда покупать опционы пут

Опционы с покрытием

Продажа опционов колл с покрытием

Продажа опционов колл без покрытия

Продажа опционов пут с покрытием

Продажа опционов пут без покрытия

Во что инвестировать: в опционы или акции?

Преимущества опционов

Недостатки опционов

Комбинация опционов колл и пут

Использование стрэддла

Использование стрэнгла

Как использовать опционы на фондовые индексы

Глава 11. Фьючерсы

Фьючерсные контракты

Механизм инвестирования во фьючерсные контракты

Как читать котировки фьючерсов

Пример: продажа фьючерсного контракта «в шорт»

Чем торговля фьючерсами отличается от торговли акциями?

Пример совершения маржинальных сделок

Доходность инвестиций во фьючерсные контракты

Спекуляции и хеджирование с использованием фьючерсных контрактов

Анализ рынка фьючерсов

Фьючерсы на финансовые инструменты

Процентные фьючерсы

Валютные фьючерсы

Фьючерсы на фондовые индексы

Глава 12. Недвижимость, драгоценные металлы и предметы коллекционирования

Инвестирование в недвижимость

Приобретение в собственность жилой недвижимости

Налоговые льготы

Виды ипотечных кредитов

Как работают обычные ипотечные кредиты

Как рассчитать график погашения ипотечного кредита вручную

Инвестирование в неблагоустроенные и благоустроенные земельные участки

Анализ инвестиций в недвижимость, сдаваемую в аренду

Риски инвестирования в недвижимость, сдаваемую в аренду

Пассивные методы инвестирования в недвижимость

Партнерства

Инвестирование в драгоценные металлы

Золото

Инвестирование в предметы коллекционирования

Об авторе

Отрывок из книги

Эсме Фаербер «Всё об акциях», 2-е изд.

Эсме Фаербер «Всё об облигациях и взаимных фондах облигаций», 2-е изд.

.....

Если вы хотите финансировать свое образование в течение 10 лет, у вас есть большой выбор инвестиционных возможностей, таких как формирование портфеля, состоящего из обыкновенных акций и долгосрочных облигаций. Имея временной горизонт в 25 лет, вы можете увеличить долю акций за счет облигаций, поскольку доходность акций, как правило, превосходит доходность облигаций и большинства других инструментов на длинных отрезках времени. Опираясь на исторические данные, можно ожидать, что среднегодовая доходность по акциям составит 7 %, по сравнению с 4–5 % доходности по облигациям. Инвесторы, которых очень беспокоят периодически случающиеся на фондовом рынке коррекции и обвалы, могут рассмотреть вариант вложения части средств в недвижимость и в 30-летние облигации. Однако облигации и недвижимость также являются рисковыми активами, поскольку они чутко реагируют на изменения процентных ставок и экономической политики.

Следует периодически оценивать свой инвестиционный портфель, поскольку происходящие в жизни изменения могут потребовать корректировки структуры распределения активов. Помимо этого на распределение активов могут влиять экономические и рыночные колебания. Следует также учитывать изменения, происходящие в компаниях, ценные бумаги которых имеются в вашем инвестиционном портфеле, поскольку такие изменения могут оказывать прямое влияние на рыночную стоимость ценных бумаг.

.....