Оглавление
Эсме Фаербер. Всё об акциях
Предисловие от партнера издания
Благодарности
Предисловие автора
Глава 1. Зачем инвестировать в акции?
Зачем инвестировать в акции
Разработайте личный финансовый план
1. Сформулируйте ваши финансовые цели
Временной горизонт
Риск
2. Распределяйте свои активы
3. Выберите инвестиционную стратегию
4. Выберите инвестиционные инструменты
5. Оцените свой портфель
Что может дать вам инвестирование в акции
Глава 2. Обыкновенные акции
Особенности обыкновенных акций
Право голоса
Преимущественные права держателей акций
Что нужно знать о дивидендах
Объявление о выплате дивидендов
Виды дивидендов
Дивиденды в денежной форме
Дивиденды, выплачиваемые акциями
Дробление акций
Дивиденды, выплачиваемые имуществом
Особые выплаты
Классы обыкновенных акций
Типы обыкновенных акций
«Голубые фишки»
Доходные акции
Акции роста
Акции стоимости
Циклические акции
Защитные акции
Спекулятивные акции
Копеечные акции
Акции иностранных компаний
Акции компаний высокой, средней и малой капитализации
Как читать котировки обыкновенных акций
Глава 3. Привилегированные акции
Что такое привилегированные акции?
Зачем инвестировать в привилегированные акции
Характеристики привилегированных акций
Различные классы привилегированных акций
Преимущественное право собственности на прибыль и активы
Кумулятивные дивиденды
Конвертируемые привилегированные акции
Обратный выкуп привилегированных акций
Акции с правом и без права участия в прибыли
Как оценить привилегированные акции
Привилегированные акции трастов
Производные инструменты (деривативы) на привилегированные акции трастов
Глава 4. Понимание рисков инвестирования в акции
Виды инвестиционных рисков и отношение к ним
Деловой риск
Финансовый риск
Снижение деловых и финансовых рисков
Рыночный риск
Снижение рыночного риска
Процентный риск
Инфляционный риск
Событийный риск
Валютный риск
Риск ликвидности
Связь между риском и доходностью
Оценка степени риска
Стандартное отклонение
Коэффициент бета
Коэффициент бета портфеля
Коэффициент Шарпа
Как бороться с рисками
Список источников
Глава 5. Доходность акций
Какую доходность могут принести акции?
Расчет ставки доходности
Баланс риска и доходности
Распределение активов и выбор инвестиционных инструментов
Список источников
Глава 6. Фондовые индексы
Измерение доходности на основе фондовых индексов
Индекс Доу Джонса
Индекс Standard & Poor’s 500
Композитный индекс NYSE Composite
Композитный индекс NASDAQ
Другие индексы
Какой индекс использовать
Важность фондовых индексов
Глава 7. Как организована торговля акциями
Фондовые биржи
Как работают рынки ценных бумаг
Первичный рынок и первичное публичное размещение (ipo) обыкновенных акций
Доходность от участия в IPO
Защита от убытков при выборе IPO
Новые выпуски ценных бумаг
Торговля ценными бумагами на вторичном рынке
Торговля акциями
Аукционный рынок
Дилерский рынок
Типы заявок
Рыночная заявка
Лимитная заявка
Стоп-заявка
Биржевые брокеры
Типы брокерских счетов
Наличный счет
Маржинальный счет
Доверительный счет
Литература
Глава 8. Как работают короткие продажи
Как работают короткие продажи
Риски при осуществлении коротких продаж
Использование стоп-приказов для защиты прибыли при коротких продажах
Что такое открытая короткая позиция?
Система приостановления на NYSE
Глава 9. Оценка обыкновенных акций
Что представляет собой оценка обыкновенных акций
Метод дисконтирвоания денежных потоков
Сравнительные методы оценки
Коэффициент «цена / прибыль» (P/E)
Коэффициент «цена / прибыль / рост»
Коэффициент «цена / балансовая стоимость» (P/B)
Коэффициент «цена / выручка»
Коэффициент «цена / денежный поток» (P/CF)
Литература
Глава 10. Анализ финансовых отчетов и фундаментальный анализ
Анализ финансовых отчетов
Источники корпоративной информации
Финансовые отчеты
Отчет о прибылях и убытках
Балансовый отчет
Отчет об изменениях капитала
Отчет о движении денежных средств
Сравнительный анализ
Качество управления
Фундаментальный анализ
Ликвидность
Коэффициенты деловой активности
Рентабельность
Маржа валовой прибыли
Маржа операционной прибыли
Маржа чистой прибыли
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала, выраженного обыкновенными акциями
Возврат на инвестиции
Коэффициенты финансового левериджа
Каков оптимальный уровень финансового левериджа?
Коэффициент задолженности
Соотношение заемного и собственного капитала
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициенты, связанные с ценой обыкновенных акций
Коэффициент «цена/прибыль»
Прибыль на акцию
Дивиденды и дивидендная доходность
Прогнозная финансовая отчетность
Список источников
Глава 11. Технический анализ
Технический анализ
Графики и фигуры
Линейные графики
Столбиковые графики
«Крестики – нолики»
«Японские свечи»
Фигуры технического анализа
Индикаторы технического анализа
Дневной объем торгов
Ширина рынка
Новые ценовые максимумы и минимумы
Открытая короткая позиция
Индекс доверия инвесторов Barron’s
Инсайдерская торговля
Теория неполных лотов
Мнения советников по инвестициям
Денежная позиция взаимных фондов
Индекс относительной силы
Методы определения тренда
Скользящее среднее
Структурные теории
Сезонные паттерны
Волновая теория Эллиотта
Значение технического анализа для инвестора
Список источников
Глава 12. Теории фондового рынка
Теории ценообразования акций
Теория случайного блуждания
Гипотеза эффективного рынка
Слабая форма
Средняя форма
Сильная форма
Значение гипотезы эффективных рынков для инвесторов
Модель оценки капитальных активов (capm)
Применение коэффициента бета
Линия рынка ценной бумаги
Другие теории оценки доходности
Сравнение величин доходности с поправкой на риск
Коэффициент Шарпа
Коэффициент Трейнора
Индекс Дженсена
Активные и пассивные стратегии инвестирования
Пассивная стратегия инвестирования
Стратегия «купил и держи»
Индексация
Активная стратегия инвестирования
Выводы по теориям фондовых рынков для инвесторов
Список источников
Глава 13. Стили инвестирования: в рост, в стоимость и импульсное инвестирование
Выбор стиля инвестирования
Активное и пассивное инвестирование
Индексация
Стратегия инвестирования «купил и держи»
Инвестирование в акции роста и акции стоимости
Как сформировать портфель акций стоимости
Коэффициент «цена/прибыль» (P/E)
Коэффициент «цена/балансовая стоимость» (P/B)
Формирование портфеля акций стоимости
Причины выбора конкретных акций
Как сформировать портфель акций роста
Темпы роста
Формирование портфеля акций роста
Причины выбора данных акций
Рост
Прибыль
Как сформировать смешанный портфель из акций роста и стоимости
Причины выбора данных акций
Как сформировать портфель, используя стратегию импульсного инвестирования
Формирование портфеля при импульсном инвестировании
Причины выбора акций из передовых секторов
Положительные прогнозы аналитиков
Фундаментальные факторы
Список источников
Глава 14. Открытые взаимные фонды
Взаимные фонды и принципы их работы
Типы взаимных фондов
Типы взаимных фондов
Анализ проспекта эмиссии как вспомогательное средство при выборе хедж-фонда
Цели инвестирования
Инвестиционные стратегии
Общие риски
Доходность
Совокупная доходность
Фонды с нагрузкой и без нагрузки
Некоторые показатели финансовой деятельности компании
Риски инвестирования во взаимные фонды
Налоговые последствия покупки и продажи паев взаимных фондов
Скрытый доход
Скрытые убытки
Во что инвестировать: в ценные бумаги или во взаимные фонды?
Список источников
Глава 15. Закрытые фонды
Закрытые фонды
Паевые инвестиционные трасты
Инвестиционные трасты недвижимости
Риск инвестирования в закрытые взаимные фонды и паевые инвестиционные трасты
Что выбрать: ценные бумаги или фонды?
Список источников
Глава 16. Биржевые фонды (ETF)
Преимущества и недостатки биржевых фондов
Что выбрать: отдельные ценные бумаги, ETF или другие фонды?
Список источников
Глава 17. Инвестирование в акции иностранных компаний
Почему следует инвестировать в акции иностранных компаний
Риски инвестирования в акции иностранных компаний
Как инвестировать в акции иностранных компаний
Акции иностранных компаний на зарубежных биржах
Покупка акций иностранных компаний, торгуемых в форме АДР
Биржевые фонды
Международные взаимные фонды
Страновые фонды
Подходит ли мне международное инвестирование
Список источников
Глава 18. Портфельное управление и оценка стоимости портфеля
Цели инвестора
Распределение активов
Выбор отдельных инвестиционных инструментов
