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Gustavo Schutt. La reinvención del dueño
Prólogo
Agradecimientos
Introducción
Reconocimiento
CAPÍTULO 1 ¿Qué es el Exit Planning?
Objetivos personales
EJEMPLO SIMPLE DE OBJETIVO Y OBJETIVO MEJORADO
Agregar valor en forma sustentable
La Rueda de Valor
Cómo conocí la Rueda de Valor
¿Qué componentes tiene la Rueda de Valor?
Ser excelentes en la ejecución
Componentes financieros de la Rueda de Valor
Componentes financieros
1) EBITDA
2) La fortaleza del margen bruto
3) Estados financieros – Información de gestión
Componentes no financieros de la Rueda de Valor: ¿«blandos»?
Procesos de negocio
1) Sistemas de información
2) Procesos de negocio y ADN
3) Tecnología y propiedad intelectual
Gente y cultura
CEO
Equipo gerencial
Cultura
Mercado correcto
1) Industria atractiva
2) Modelo de crecimiento y tamaño
3) Ser una empresa que otra empresa «Deba tener»
Ingresos predecibles
1) Relación con clientes
2) Diversidad de clientes
3) Diversidad de productos y servicios
Propuesta para utilizar la Rueda de Valor: es como una brújula
¿Cuánto vale mi empresa? ¿Cómo nos movemos hacia delante?
¿Por dónde comenzar?
CAPÍTULO 2. Las tres patas fundamentales del Exit Planning
Las 5 «D» y su posible impacto
Para qué planificar y luego ejecutar
1. La primera etapa: descubrir
2. Segunda etapa: preparar
3. Tercera etapa: decidir
¿Cuáles son nuestras opciones para una transición?
Venta a socios internos
Acuerdo de accionistas - Buy and Sell Agreements - Acuerdo de compraventa de participaciones
Comenzar con el final en mente
Aspectos del negocio a considerar
Algunos aspectos claves de los acuerdos de compraventa o acuerdos de accionistas
Disparadores de los acuerdos de accionistas
Otros disparadores o previsiones en acuerdos de accionistas
Deformación o desinformación profesional
Venta a empleados, directores, gerentes
Transición familiar – Empresas familiares
Protocolo familiar
Disolución – Liquidación
Venta a un comprador estratégico, a un tercero o a un private equity o fondo de inversión
Apertura al público inversor: salida a la bolsa o a oferta pública
Primera etapa: descubrir de dónde partimos
Factores push y factores pull
Valuación de la empresa
Caso empresa de accesorios para la salud
Evaluación de la empresa
Evaluación de la preparación de los dueños y de la empresa
Segunda etapa: prepararnos
TIPS que tienen que ver con la balanza de poder cuando estamos en una transacción
Tercera etapa: decidir cuándo y cómo queremos hacerlo
CAPÍTULO 3. Nuestra siguiente etapa: cómo seguimos
El miedo, ¿nos puede detener?
TIPS
Final del libro
ANEXOS. Anexo I
Anexo II
Anexo III
BIBLIOGRAFÍA
Índice
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Gustavo Schutt
La reinvención del dueño Cómo maximizar el valor en la venta o en la transición de mi negocio
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En definitiva, el exit planning, o mejor dicho la salida de los negocios, es una experiencia que tal vez los dueños vivan una única vez en sus vidas: pero con una sola vez es suficiente para que este no sea un tema menor. En general, los dueños que conozco son muy capaces, emprendedores, competentes en el negocio que desarrollan, pero la mayoría de las veces ni estudiaron ni han tenido experiencias o tal vez pocas, respecto al tema de «una transición» o «salida» de sus empresas o negocios.
Durante mi vida profesional y como dueño y fundador de una empresa, tuve muchas experiencias con socios; ingresos de nuevos socios; compras de nuevas empresas; ventas de algunas empresas; salidas de socios; acuerdos de accionistas; construcción, agregado de valor y hacer crecer la propia empresa; búsqueda de comprador estratégico; transacción de venta e ingreso de socio estratégico; negociación de opciones de venta y de compra y, finalmente, salida de la empresa que fundé, con la satisfacción de que sigue creciendo y funcionando. ¡Logré que me trascendiera!
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