Оглавление
Группа авторов. DeFi и будущее финансов. Как технология децентрализованных финансов трансформирует банковскую систему
Предисловие
Вступление
I. Введение
Пять ключевых проблем централизованных финансов
Последствия
II. Истоки современных децентрализованных финансов
Краткая история финансов
Финансовые технологии
Bitcoin и криптовалюта
Ethereum и децентрализованные финансы
III. Инфраструктура DeFi
Блокчейн
Криптовалюта
Платформа для смарт-контрактов
Оракулы
Стейблкойны
Децентрализованные приложения
IV. Примитивы DeFI
Транзакции
Взаимозаменяемые токены
Невзаимозаменяемые токены
Хранение
Регулирование предложения
Стимулы
Своп токенов
Обеспеченные кредиты
Флеш-кредиты (необеспеченные кредиты)
V. Проблемы, решаемые DeFi-сервисами
Неэффективность
Ограниченный доступ
Непрозрачность
Централизованный контроль
Отсутствие функциональной совместимости
VI. Глубокое погружение в сферу DeFi
Кредитование
Децентрализованная биржа
Деривативы
Токенизация
VII. Риски
Риск смарт-контракта
Управленческий риск
Риск оракулов
Риск отсутствия масштабируемости
Риск, связанный с децентрализованными биржами
Кастодиальный риск
Экологический риск
Регуляторный риск
VIII. Заключение: победители и проигравшие
Благодарности
Источники
Глоссарий
Отрывок из книги
Мне всегда хотелось, чтобы на базе блокчейн-платформы Ethereum когда-нибудь начали создавать децентрализованные финансовые сервисы (DeFi). Уже в 2013–2014 годах я, как и многие другие люди, занимавшиеся развитием технологии блокчейн, начал задумываться о таких вещах, как активы, выпускаемые пользователями, стейблкойны, рынки предсказаний, децентрализованные биржи и прочие штуки из криптосферы. В отличие от платформ, ориентированных на набор известных сценариев использования, Ethereum выгодно отличалась тем, что обеспечивала программируемость общего назначения, благодаря чему стало можно заключать контракты на основе блокчейна, позволяющие хранить цифровые активы, передавать их в соответствии с заранее определенными правилами и даже поддерживать работу приложений, компоненты которых не имеют никакого отношения к финансам.
Практически сразу с момента появления платформы участники сообщества Ethereum начали работу над такими приложениями, как блокчейн-стейблкойны, рынки предсказаний и биржи, однако по-настоящему экосистема начала развиваться лишь спустя пять лет после запуска платформы. Я убежден, что благодаря DeFi-сервисам мир может обрести новую, простую в использовании и глобально доступную финансовую систему. Например, уже сегодня стейблкойны являются одной из наиболее важных инноваций, появившихся в DeFi. С помощью этой технологии любой человек, где бы он ни находился, может воспользоваться преимуществами цензуроустойчивости, самосуверенитета и мгновенной глобальной доступности криптовалюты, не лишаясь при этом стабильности покупательской способности доллара, – или, если доллар когда-либо перестанет быть таковым, данная технология позволит вам быстро перевести деньги в другой актив, более устойчивый на данный момент.
.....
4. Отсутствие функциональной совместимости. Потребители и предприятия взаимодействуют с финансовыми учреждениями в среде, которая не допускает взаимосвязанности. Хорошо известно, что финансовая система США разобщена и настроена на поддержание высокой стоимости переключения. Нередко перевод денег из одного учреждения в другое идет очень долго и сам по себе является сложной процедурой. Например, электронный банковский перевод может занять три дня.
Пытаясь смягчить эту проблему в мире централизованных финансов, в 2019 году компания Visa решила приобрести Plaid[5], продукт, который позволяет любой компании подключаться к информационному стеку организации, если пользователь дает на это «добро». Этот стратегический шаг помог компании Visa выиграть время, но фундаментальных проблем централизованной финансовой инфраструктуры он не решает.
.....
