Реклама. ООО «ЛитРес», ИНН: 7719571260.
Часть 1: Фундамент. Что на самом деле движет рынками?
Глава 1: Философия фундаментального трейдинга
1.1 «Тренд – ваш друг, но фундамент – его создатель.»
1.2 Диссонанс между данными и ожиданиями: Торгуйте сюрприз, а не новость
1.3 "Покупай на слухах, продавай на фактах" – почему это работает и как на этом заработать
Глава 2: Ключевые макроэкономические показатели и их влияние
2.1 Рассмотрим "Большую тройку" экономик: США, ЕС, Китай. Их показатели – главный драйвер глобальных рынков
2.2 Процентные ставки и монетарная политика: Дирижер рыночного оркестра
2.2.1 Главное правило: Деньги текут туда, где за них больше платят. Рост ставок в стране (или намек на него) делает ее активы привлекательнее, укрепляя национальную валюту
2.2.2 Кто важен: Центральные банки (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии). Их заявления и протоколы заседаний – священный грааль для фундаментального трейдера
2.2.3 Торговый подход: Следите за циклом ставок. Начинайте присматриваться к длинным позициям по валюте, когда ЦБ переходит от «голубиного» тона к "ястребиному"
2.3 Инфляция (CPI, PCE)
2.3.1 Почему это важно: Это прямой ориентир для центральных банков. Высокая инфляция вынуждает ЦБ ужесточать политику (повышать ставки)
2.3.2 Торговый подход: Рост инфляции выше целевого уровня ЦБ – бычий сигнал для валюты (в среднесрочной перспективе). Резкое замедление инфляции – медвежий
2.4. Занятость (NFP в США, Unemployment Rate)
2.4.1. Почему это важно: Сильный рынок труда = устойчивый рост потребления = риски инфляции = возможность повышения ставок
2.4.2. Торговый подход: Отчет по Non-Farm Payrolls (NFP) в первую пятницу месяца – время высокой волатильности. Сравнивайте фактическое значение с прогнозом. Сильные данные укрепляют доллар (и наоборот), но помните о "покупке на слухах"
2.5 ВВП (Валовой внутренний продукт)
2.5.1 Почему это важно: Это основной измеритель здоровья экономики. Ускорение роста ВВП положительно для национальной валюты и фондового рынка
2.5.2 Торговый подход: Смотрите на тренд, а не на одно значение. Замедление темпов роста ВВП может стать первым сигналом к развороту долгосрочного тренда
Часть 2: Практика. Построение торговой системы
Глава 3: Денежные потоки и классы активов
3.1 Валюты (Форекс): Торговля основана на дифференциале процентных ставок и экономическом росте между двумя странами
3.2 Фондовые индексы (S&P 500, Dow Jones): Зависят от корпоративных прибылей, которые, в свою очередь, зависят от состояния экономики и стоимости кредита (ставок). Низкие ставки – «удобрение» для роста акций
3.3 Облигации: Доходность облигаций – это барометр ожиданий по ставкам. Рост доходности (например, 10-летних гособлигаций США) говорит о ожиданиях усиления инфляции или ужесточения политики ФРС
3.4 Сырьевые товары (Нефть, Золото):
Глава 4: Экономический календарь – ваш лучший инструмент
4.1 Планирование недели: В понедельник составляйте список ключевых событий на неделю (решения ЦБ, инфляция, NFP)
4.2 Расстановка приоритетов: Не все события одинаково важны. События уровня «AAA» (например, NFP, решение ФРС по ставкам) – основа для торговли. События уровня «B» (вторичные данные) – используются для подтверждения тренда
4.3 Тактика перед событием: За 1–2 часа до выхода данных рынок часто замирает. Не открывайте новые позиции в этот момент, если вы не готовы к резким скачкам
Глава 5: Мультифреймовый фундаментальный анализ
5.1 Как совместить долгосрочные тренды с краткосрочными сделками?
5.2 Определите Главный Тренд (Дневной/Недельный таймфрейм):
5.3 Найдите Среднесрочный Драйвер (Таймфрейм H4/D1):
5.4 Выберите Точку Входа по Технике (Таймфрейм M5-H1):
5.4.1 Золотое правило: Фундаментальный анализ определяет направление и силу тренда. Технический анализ дает точку входа и управления рисками
Часть 3: Стратегии и управление рисками
Глава 6: Примеры торговых стратегий
6.1 Торговля на решениях ЦБ:
6.1.1 Подготовка: Изучите предыдущее заявление и текущие ожидания. Каков прогноз по ставке? Что будет сказано в сопроводительном заявлении?
6.1.2 Сценарий: Если ЦБ оказывается более «ястребиным», чем ожидалось (например, не исключает дальнейшего повышения ставок), покупайте национальную валюту
6.1.3 Риск: Высокая волатильность. Используйте отложенные ордера и обязательно ставьте стоп-лосс
6.2 Торговля на дивергенции в монетарной политике:
6.2.1 Суть: Это стратегия для форекс. Ищите пары, где один ЦБ ужесточает политику, а другой – смягчает или стоит на месте
6.2.2 Пример: РБА (Резервный банк Австралии) начинает цикл повышения ставок, а Банк Японии сохраняет ультра-мягкую политику. Логично покупать пару AUD/JPY
6.3 «Риск-он» / "Риск-офф":
6.3.1 Режим «Риск-он»: Инвесторы активно вкладываются в рисковые активы (акции, сырьевые валюты AUD, NZD, CAD). Растут фондовые индексы, падают защитные активы (иена, франк, золото)
6.3.2 Режим «Риск-офф»: Инвесторы бегут из рисковых активов в защитные. Растут иена, доллар, золото; падают фондовые индексы и сырьевые валюты
6.3.3 Триггеры: Геополитическая напряженность, банковские кризисы, неожиданно слабые данные по крупной экономике
Глава 7: Психология и управление капиталом
7.1 Дисциплина – ключ ко всему. Фундаментальный трейдер должен удерживать позицию, даже если она временно в небольшом минусе, если его гипотеза не нарушена. Но он должен немедленно закрыть ее, если выходит новость, опровергающая его анализ
7.2 Не пытайтесь торговать все события. Сконцентрируйтесь на 2–3 активах или валютах, чью экономику вы изучили лучше всего
7.3 Всегда имейте экономический календарь перед глазами. Нельзя держать позицию перед выходом важных данных, не понимая возможных последствий
7.4 Управление капиталом: Рискуйте не более 1–2% от депозита на одну сделку. Фундаментальные сделки могут потребовать более широких стоп-лоссов, поэтому корректируйте объем позиции соответственно
Заключение: Стать фундаментальным трейдером
Рекомендуемая литература по фундаментальному анализу для трейдеров
Эта фраза – краеугольный камень всего подхода. Давайте разберем ее по косточкам.
1. Почему ответы кроются не в графиках, а в экономике?
.....
2. Ключевая фаза: "Поворот от Голубя к Ястребу" – Момент для входа:
· Тон ЦБ: Появление первых, часто осторожных, упоминаний о инфляционных рисках. Исчезновение упоминаний о новых стимулах. Фразы типа: "Мы наблюдаем рост цен, но считаем его временным" – > "Рост цен оказался более устойчивым, чем мы ожидали".
.....