Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии

Оглавление

Группа авторов. Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии

Предисловие к русскому изданию

Благодарность

Об авторах

Введение «Финансовая сообразительность»

Финансовое планирование и продуманное инвестирование – занятия не только для пожилых…

Вот тут и понадобятся рекомендации, изложенные в этой книге

Как стать самостоятельным инвестором и для чего это нужно

Подводя итог в вопросе выбора между различными альтернативами

О чем вы узнаете из этой книги

Глава 1. Формирование доходного портфеля инвестиций

Ключевые элементы вашего доходного портфеля инвестиций

Сбалансированность

Диверсификация

Инвестиции в сырьевые товары как способ антиинфляционного хеджирования

Более высокие показатели доходности

Цели

Рискованность инвестиций, осуществляемых с различными целями

Выводы

Наиболее предпочтительный для большинства инвесторов состав портфеля

Как принять решение о составе вашего портфеля инвестиций?

Отступить – не значит признать себя побежденным…

Но что же происходит, когда вы несете убытки?

Еще раз повторим…

Формирование портфеля

Глава 2. Диверсификация более высокого уровня и управление риском

Пример хорошо сбалансированного, диверсифицированного инвестиционного портфеля

Диверсификация портфеля по географическому и отраслевому признакам

Участие в ПИФах для осуществления инвестиций на различных сегментах финансового рынка

Базовая стратегия

Активные стратегии диверсификации для поддержания сбалансированности портфеля

Пример

Недостатки восстановления равновесия портфеля

Компромиссное решение, сочетающее в себе преимущества обоих подходов

Еще один пример

Резюме

Измерение уровня риска на основании анализа динамики доходности ценных бумаг

Опасности минимизации риска

Другой пример – биржевой фонд Midcap SPDR

Снижение величины капитала часто может быть более существенным, чем вы ожидаете

Мысленная корректировка

Контроль уровня риска имеет первостепенное значение как с финансовой, так и с эмоциональной точки зрения

Сбалансированные портфели, в которых представлены акции и облигации

Два наиболее распространенных типа инвестиционных посредников, к которым обращаются при создании диверсифицированного портфеля: ПИФы и биржевые фонды

Объединенный капитал – профессиональное управление

Преимущества инвестирования в ПИФы

Продажа и покупка паев ПИФов

Вы немедленно получаете готовый портфель

Недостаток – за все нужно платить

Недобросовестные методы, используемые при продаже паев ПИФов, и способы борьбы с ними

Как выйти из игры победителем

Резюме

Источники информации о ПИФах

Биржевые фонды – новое понятие в нашем исследовании

На сцену выходят SPDRs

Особые преимущества инвестирования в биржевые фонды

За все нужно платить

Примеры биржевых фондов

Источники более подробной информации

Глава 3. Прелюдия к долгосрочному росту благосостояния – знакомство с рынком акций

Формирование широкодиверсифицированного портфеля при небольших затратах – индексные фонды

Типы портфелей, состоящих из паев ПИФов и биржевых фондов, в которые вам стоит инвестировать

Гиганты и карлики: акции крупных и мелких компаний

Поиск выгодных сделок или погоня за газетными заголовками: что выбрать – выгодную цену или потенциал роста?

Заключение

Глава 4. Ничто не приносит такого успеха, как успех

Как выбрать наиболее доходные биржевые фонды – стратегия направленного отбора

Как рассчитать суммарную доходность биржевого фонда или ПИФа

Прошлые результаты применения стратегии ежеквартального отбора биржевых фондов

Использование стратегии ежеквартального отбора при инвестировании в ПИФы

Результаты применения направленной стратегии ежеквартального отбора фондов

Как определить, какие фонды входят в 10 % лидеров по доходности

Заключение

Глава 5. Эффективное инвестирование на мировом рынке

Обзор зарубежного рынка акций

Стратегия 1. Единовременно формируемый портфель паев ПИФов иностранных акций

Важность соотношения валютных курсов

Историческая динамика доходности различных мировых рынков: Европы, Японии и развивающихся стран – Старый Свет все еще на высоте

Япония и прочие страны Азиатско-Тихоокеанского региона: две очень разные истории

Рынки развивающихся стран: лидеры завтрашнего дня

Диверсификация

Стратегия 2. Трехмесячная направленная стратегия выбора между рынками Европы, Японии и развивающихся стран

Как использовать стратегию ежеквартальной корректировки состава портфеля при инвестировании в биржевые фонды

Заключение

Глава 6. Облигации – инвестиции на все случаи жизни

Какую сумму стоит инвестировать в облигации?

Купонный доход от инвестирования в облигации – вы превращаетесь в банкира

Риски, связанные с колебаниями процентных ставок

Доходность к погашению

Простая стратегия управления риском процентной ставки – построение «облигационной лестницы»

Как определить степень надежности облигационного рынка

Снижение риска процентной ставки при сохранении доходности

Эффективность индикатора тренда в динамике процентных ставок

Применяйте модель динамики процентных ставок при инвестировании в биржевые облигационные фонды

ПИФы облигаций инвестиционного уровня

Заключение

Глава 7. Особые инвестиционные возможности на рынке облигаций

Более высокий купонный доход… но и более высокий риск

Облигациям также присваиваются кредитные баллы[8]

Фонды банковских займов с плавающей ставкой – особый вид инвестирования в высокодоходные облигации

Самый надежный инвестиционный актив – казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS)

Муниципальные облигации – не делитесь своим доходом с налоговыми органами

Различные типы облигационных активов, подходящих для вашего инвестиционного стиля

Заключение

Глава 8. Сокровище в мусорной куче – как эффективно инвестировать в высокодоходные облигации

Существенный риск инвестирования в высокодоходные облигации – риск банкротства эмитента

Как защитить свой капитал: диверсификация

Инвестиции в лучшие фонды высокодоходных облигаций

Реакция на изменения на рынке

Первый этап управления риском: его оценка

Как выбрать фонды высокодоходных облигаций

Эффективное инвестирование в фонды высокодоходных облигаций на три месяца

Больше прибыль, меньше риск! Эффективность контроля уровня риска при инвестировании в фонды высокодоходных облигаций

Три особенных фонда высокодоходных облигаций

Заключение

Приложение к главе 8. Как скачать данные о суммарной доходности фондов с сайта Yahoo Finance

Глава 9. Окончательное формирование портфеля – целое лучше, чем сумма отдельных частей

Альтернативные варианты структуры портфеля

Четыре ключевые стратегии: обзор доходности

Двадцать восемь лет повышенной эффективности

Диверсификация и комбинирование активов, необходимые для того, чтобы доходность «Окончательного портфеля» была выше, чем средний показатель для его составляющих

Первая задача при выполнении миссии: повышение доходности портфеля акций при одновременном снижении риска

Диверсификация вновь способствует улучшению результатов

Улучшение доходности путем корректировки структуры портфеля

Вы можете лучше есть или лучше спать – выбор за вами

Вводим в портфель доходные ценные бумаги – повышаем эффективность путем добавления высокодоходных облигаций и облигаций инвестиционного уровня

Улучшение результатов путем создания портфеля с соотношением активов 50/50

«Окончательный портфель», состоящий из акций и облигаций, – достаточная доходность для достижения ваших финансовых целей при приемлемом уровне риска

Финальная кульминация вашей инвестиционной программы

Решение – введите в портфель облигации

Повышение доходности – если вы можете себе позволить рисковать

Завершающий обзор алгоритма успешного инвестирования – создание «Окончательного портфеля»

Акции в составе вашего портфеля

Глава 10. Не позволяйте от вас избавиться!

Плохие новости

Прогноз этапов развития проблемы во времени

Подводя итог

Еще хуже?

Доход государственных служащих может быть и не выше, чем у других

Корпорации уже начали нарушать свои обязательства

Рост расходов на лечение, сокращение пособий на медицинское обслуживание

От вас пытаются избавиться?

Когда лучше всего начать получать выплаты от Системы социальной защиты?

Более подробная информация

Глава 11. Возможно, политикам это и не под силу, но вы на это способны – планирование и осуществление долгосрочной финансовой программы

«Лететь сегодня, а платить завтра» уже стало излюбленной национальной забавой…

Кредитные карты питают фантазию

Пройдите быстрый тест на ваше отношение к кредитным картам

Простой способ сэкономить деньги

Еще один простой способ сэкономить деньги

Применение концепции оплаты наличными для накопления активов, необходимых вам на протяжении вашей жизни

Сколько денег вам понадобится после выхода на пенсию?

Волшебные 20!

Расчеты

Возможные корректировки

Корректировка на инфляцию

Комментарий

Примеры наращивания активов – сравнительно умеренный темп прироста при сравнительно скромном первоначальном капитале и при сравнительно небольшом ежегодном увеличении суммы основного капитала

Эффект от повышения нормы доходности весьма значителен

Даже небольшой капитал может значительно возрасти с годами, если вы будете действовать последовательно…

Чем раньше вы начнете процесс накопления, тем больше возрастет ваш стартовый капитал

Эффект сложного процента

Последний пример, иллюстрирующий эффект сложного процента, – пенсионная программа с единовременным внесением средств

Резюме

Приложение Интернет-ресурсы для инвесторов

Сайты, содержащие информацию о биржевых фондах

Данные о динамике доходности существующих и прекративших свою деятельность ПИФов, биржевых фондов и акций

Историческая динамика экономических показателей

Примечания

Глава 1

Глава 2

Глава 3

Глава 4

Глава 5

Глава 6

Глава 7

Глава 8

Глава 9

Глава 10

Отрывок из книги

Работа на фондовом рынке открывает перед человеком огромные возможности. Быть самому себе хозяином, перестать работать на кого-то, стать богатым и финансово независимым… Это ли не мечта большинства из нас? Биржа предоставляет такие возможности. Но основная проблема в том, что поначалу, особенно когда рынок растет, создается иллюзия, что зарабатывать на изменениях котировок акций очень просто. Купил подешевле, продал подороже, какие тут могут быть хитрости? Однако чем глубже погружается новичок в мир биржевых спекуляций, тем больше он понимает, как ошибался с самого начала, как легкомысленно относился к вопросу инвестирования. Инвестирование в ценные бумаги таит в себе множество подводных камней, незаметных на первый взгляд, но чрезвычайно опасных для вашего финансового корабля.

Рано или поздно, столкнувшись с тем, что спонтанные покупки и продажи акций со временем не несут ничего, кроме потери денег, большинство инвесторов начинает понимать, что для того, чтобы преуспеть на фондовом рынке, необходимо следовать четко сформулированной стратегии инвестирования. Возникает вопрос, какую стратегию выбрать или как разработать свою собственную?

.....

В этой книге описан ряд действенных стратегий контроля уровня риска. Используйте их.

Если вы помните, в главе 1 мы обсуждали портфели, включающие как акции, так и облигации, и пришли к выводу, что оптимальное соотношение между этими двумя типами инвестиционных активов находится в диапазоне от 60 % в акциях на 40 % в облигациях, до 50 % на каждый класс активов или даже 40 % в акциях на 60 % в облигациях. Практика прошлых лет показывает, что при использовании такого подхода доходность в долгосрочном периоде сокращалась лишь незначительно, в то время как уровень риска существенно снижался.

.....