Всё о стратегиях инвестирования на фондовом рынке

Оглавление

Группа авторов. Всё о стратегиях инвестирования на фондовом рынке

Предисловие от партнера издания

Предисловие авторов

Благодарности

Введение

История о двух акциях

Как построена эта книга

Глава 1. Восприятие рынка и доверие инвесторов: силы, управляющие ценами акций

События, меняющие восприятие или доверие

1. Объявление прибыли. Кто выиграл: вы или Уолл-стрит?

2. Изменение прогнозов: влияние изменения точки зрения

3. Предупреждения компании: «Мы с сожалением вынуждены сообщить о…»

4. Изменение процентных ставок: когда говорит Гринспен…

5. Инсайдерская торговля: они наверняка знают что-то, чего не знаем мы

6. Волновой эффект отраслевых новостей

7. Изменение рентабельности: хорошая или плохая новость?

8. Изменение товарных запасов: знак того, чтобы копнуть глубже

9. Технологии и продукты. Новое – значит хорошее

10. Провал продукта: губительный или поправимый брак?

Глава 2. Процесс инвестирования

Этап 1: выбор акций

Оценка краткого списка акций

Этап 2: маркет-тайминг

Этап 3: управление портфелем

Аргументы против облигаций

Глава 3. Обзор стилей инвестирования

Основные стили инвестирования: большая четверка

Инвестирование в рост: высок риск – высока и награда

Инвестирование в стоимость: охота за выгодной сделкой

Импульсное инвестирование: для тех, кто привык действовать

Инвестирование на основе технических индикаторов: один график стоит тысячи слов

Второстепенные стили: вариации на тему

Фундаментальное инвестирование

Инвестирование в доход

Активная торговля

Смешанное инвестирование

Беспорядочный стиль (стиль «серфинг»)

А победитель среди стилей…

Стратегии в рамках стилей

Рыночная капитализация: стиль или стратегия?

График психологических коэффициентов (PQ)

Дисциплина

Терпение

Восприимчивость к рискам

Ожидание вознаграждения

Восприимчивость к волатильности

Временной горизонт

Временной диапазон

Навыки проведения расчетов

Навыки технического анализа и построения графиков

Доверие инвесторов

Глава 4. Стратегии инвестирования в рост

График PQ для инвестора в рост

Анатомия акций роста

Технологии, руководство и бренды: силы, создающие акции роста

Когда акция роста таковой не является?

Процесс инвестирования в рост

Стратегии отбора акций: как найти хорошие акции роста

Оценка краткого списка акций роста

Стратегии входа в акции и выхода из них: как не потерпеть крах

Стратегии управления портфелем акций роста

Рассмотрим практический пример: компания Metro One Communications (MTON)

MTON: акция роста компании малой капитализации

MTON? Что за компания?

Посмотрим на график

Оценочный лист акций роста

Фонды для инвестора в рост

Полезные советы по выбору фонда роста

Поисковые системы по фондам

Поиск фондов

Советы по успешному инвестированию в рост

Глава 5. Стратегии инвестирования в стоимость

График PQ для инвестора в стоимость

Анатомия акции стоимости

Когда акция стоимости не является таковой?

Инвестирование в стоимость: поиск стоимости в обыкновенной акции

Процесс инвестирования в стоимость

Стратегии отбора акций: поиск акций по «бросовым» ценам

Фильтр акций стоимости

Оценка краткого списка акций стоимости

Стратегии входа в бумаги: ищите признаки восстановления

Стратегии выхода из бумаг: защита от ошибок и успехов

Стратегии управления портфелями акций стоимости

Рассмотрим практический пример: Washington Mutual

Washington Mutual: акция стоимости крупной компании

Washington Mutual? Что за компания?

Посмотрим на график

Оценочный лист акции стоимости

Заключение: агрессивные приобретения WM положительно влияют на оценку акции

Фонды акций стоимости

Практические советы по выбору фонда акций стоимости

Советы по успешному инвестированию в стоимость

Глава 6. Стратегии импульсного инвестирования

График PQ для импульсного инвестора

Анатомия импульсных акций

Типовые паттерны (фигуры) импульсных акций

Когда импульсные акции не являются таковыми?

Процесс инвестирования для импульсных инвесторов

Стратегии отбора акций: в ожидании очередной большой волны

Отбор импульсных акций

Оценка краткого списка импульсных акций

Стратегии входа в бумаги: реален ли импульс?

Стратегии выхода из бумаг: забудьте о пиках

Стратегии управления портфелем импульсных акций

Рассмотрим практический пример: компания Discount Auto Parts (DAP)

DAP: импульсная акция компании малой капитализации

DAP? Что за компания?

Посмотрим на график акций

Оценочный лист импульсных акций

Заключение: акция с импульсами цены и прибыли

Фонды для импульсных инвесторов – таковых не существует

Советы по успешному импульсному инвестированию

Глава 7. Стратегии инвестирования на основе технического анализа

Искусство инвестирования на основе технического анализа

График PQ технического инвестора

Анатомия технических акций

Психология в основе графических паттернов

Когда акция не подходит для инвестирования на основе технического анализа

Процесс инвестирования на основе технического анализа

Стратегии отбора акций: использование технических фильтров

Ключевые переменные, используемые в поисковых системах и фильтрах

Стратегии входа в акции и выхода из них: уходите с танцев с тем, кто вас приглашал

Стратегии портфельного управления для технических инвесторов

Рассмотрим практический пример: компания Vitesse Semiconductor (VTSS)

Предпосылки

Посмотрим на график

Заключение: хороший объект для технических покупок

Технический анализ и фонды акций

Рекомендации по успешному инвестированию на основе технического анализа

Глава 8. Рыночная капитализация как стратегия инвестирования

И кружится карусель…

Характеристики групп рыночной капитализации

Компании высокой капитализации

Компании средней капитализации

Компании малой капитализации

Компании микрокапитализации

Как рыночная капитализация соотносится со стилями инвестирования

Глава 9. Второстепенные стили инвестирования и прочие стратегии

Инвестирование на основе фундаментального анализа: обратимся к балансовому отчету

График PQ фундаментального инвестора

Как найти фундаментальную акцию

Рекомендации по успешному фундаментальному инвестированию

Инвестирование в доход: где мои деньги

Инвестор в рост и доход

Почему инвестирование в доход вышло из моды

Роль процентных ставок в инвестировании в доход

График PQ для инвестора в доход

Фильтр акций дохода

Рекомендации по успешному инвестированию в доход

Активная торговля: скорость на грани безумия

Внутридневная торговля

Свинг-трейдинг

Позиционная торговля

График PQ активного трейдера

Рекомендации по успешной активной торговле

Смешанный (гибридный) инвестор: сочетая стили

Смешанный стиль инвестирования в акции стоимости и роста

График PQ инвестора в акции стоимости и роста

Гибридный стиль инвестирования в рост и импульс

График PQ инвестора в рост и импульс (CANSLIM)

Рекомендации по успешному смешанному инвестированию

Беспорядочный стиль: плывя по течению

График PQ беспорядочного инвестора

Стратегии беспорядочного стиля

Фонды для беспорядочного инвестирования

Рекомендации по успешному беспорядочному инвестированию

Популярные стратегии для основных и вспомогательных стилей инвестирования

Инвестирование «сверху вниз»: следуйте за потоком инвестиций

Рекомендации по успешному инвестированию «сверху вниз»

Инсайдерская торговля: следуйте за инсайдерами

Рекомендации по успешной торговле по следам инсайдеров

Разнообразные стратегии

Стратегия инвестирования «купил и держи»

Инвестирование в Доу и «Собак Доу»

Инвестирование против рынка

Прямое инвестирование (DSP и DRIP)

Глава 10. Введение в продвинутые стратегии инвестирования

Короткие продажи: ставки на понижение

Рекомендации по успешным коротким продажам

Нейтральное инвестирование: защита от падений

Парная торговля

Рекомендации по успешному нейтральному инвестированию

Опционы: хеджирование позиций и получение дополнительного дохода

Краткий обзор

Использование опционов в целях хеджирования рисков

Рекомендации по успешному хеджированию при помощи опционов

Продажа опционов «колл» с покрытием

Рекомендации по успешной продаже опционов «колл» с покрытием

Глобальное инвестирование: зарубежные инвестиции

АДР: акции иностранных компаний в униформе США

Фонды: страновые, глобальные и биржевые

Закрытые фонды

Открытые фонды

Биржевые фонды (ETF)

Рекомендации по успешному глобальному инвестированию

Эпилог

Приложение 1. Интернет-ресурсы по инвестированию (по категориям)

Акции

Формы 10K/10Q

АДР

Профили и новости компаний

Прогнозы и объявление прибыли

Инсайдерская торговля

Стили инвестирования

Рынки и индексы

Механические торговые системы

Портфели и алерты по портфелям

Аналитические отчеты сторонних организаций

Ротация между стилями инвестирования и категориями рыночной капитализации

Сектора и отраслевые группы

Фильтры акций

Тестирование стратегий

Технический анализ и построение графиков

«Суммы по слухам»

Обучение инвесторов

Основы инвестирования

Основы технического анализа

Основы торговли облигациями

Основы торговли опционами

Основы активной торговли

Фонды

Закрытые фонды

Биржевые фонды (ETF)

Открытые фонды

Хедж-фонды

Семейства взаимных фондов

Поиск взаимных фондов

Интернет-брокеры и прямая покупка акций

Прямая покупка акций

Интернет-брокеры

Брокеры прямого доступа

Приложение 2. Интернет-ресурсы по инвестированию (по алфавиту)

Глоссарий

Об авторах

Отрывок из книги

Каждый инвестор приходит на рынок, чтобы заработать. Это вполне логично. Однако, надо признать, далеко не у всех получается в полной мере воплотить свои цели в жизнь. Причиной служит тот факт, что рынок по-своему раскрывает каждую индивидуальность, выявляя черты характера инвестора и «окрашивая» их в те или иные тона. В результате сложно найти двух трейдеров, которые думают, а главное, действуют одинаково. К примеру, у одного может возникнуть мнимая обязанность перед самим собой каждый день совершать сделки. У другого появится навязчивая идея поймать удачу за хвост и отомстить рынку за прошлые убытки. Порой процесс торговли захватывает все внимание, а результат отходит на второй план, и уже становится сложно понять, зачем покупалась эта акция в портфель и почему по ней убыток 50 %. А ведь это грубейшая ошибка, и ее стоимость всегда можно подсчитать.

Любая сделка на фондовом рынке должна быть осмыслена и логически обоснована, а любой игрок должен прорабатывать минимум два сценария: что делать в случае роста котировок и как действовать при их падении. Если вам до сих пор кажется, что имеет смысл рассматривать только оптимистические сценарии, а на все остальное можно закрыть глаза, то обязательно прочтите книгу «Всё о стратегиях инвестирования на фондовом рынке». Вы не только поймете, что такой подход не вполне верен, но и сможете найти ответы на самые разные вопросы, касающиеся стилей и стратегий инвестирования. Особенно мне нравится в этой книге то, что здесь собрано множество интересных практических рекомендаций, начиная с того, как составить свой список акций для покупки в портфель, и заканчивая тем, как все-таки лучше комбинировать технический анализ, например, с фундаментальным. Если раньше вы не чувствовали разницы между этими двумя понятиями, то после прочтения книги обязательно поймете, в чем суть. А что скажете про коэффициент P/E? Не слышали? Оказывается, применять его совсем несложно.

.....

В главе 7 исследуется роль категорий рыночной капитализации с точки зрения стратегии инвестирования. Рыночная капитализация – это способ измерения размера компании (количество выпущенных акций, умноженное на цену одной акции). Некоторые предпочитают покупать бумаги компаний с высокой или средней капитализацией, а других больше привлекают акции компаний малой капитализации или микрокапитализации. Поскольку эти предпочтения формируют критическую массу по эмитентам с разной капитализацией, показатели рыночной капитализации на различных рынках изменяются неодинаково, что дает возможность использовать их в качестве вспомогательной стратегии инвестирования.

Глава 9 посвящена стратегиям в рамках пяти второстепенных стилей инвестирования. Это инвестирование на основе фундаментального анализа, инвестирование в доход, активная торговля, смешанное (гибридное) и беспорядочное инвестирование (стиль «серфинг»). Все они представляют собой производные или комбинации от четырех основных стилей. Из этой главы вы также узнаете о таких стратегиях, как инвестирование «сверху вниз» и инсайдерская торговля, которые можно совмещать с любым стилем инвестирования. Глава 10 расскажет вам о ряде продвинутых стратегий, которые также можно использовать совместно с любым стилем инвестирования: короткие продажи, нейтральное инвестирование, хеджирование опционами и глобальное инвестирование. Приложения содержат перечень интернет-ресурсов, а в глоссарии даны определения использованных в книге терминов.

.....