Невозможность получить доступ к финансовым услугам является одной из основных причин сохранения неравенства доходов и медленного экономического роста в самых разных странах мира. Опираясь на последние исследования Всемирного банка, авторы книги показывают, как предоставление населению максимально широкого доступа к финансовым услугам способно стимулировать экономический рост, а также формулируют основные принципы эффективной политики по расширению доступности финансовых услуг.
Книга адресована банковским работникам и специалистам в сфере финансов и экономики, преподавателям и студентам экономических вузов.
Оглавление
Группа авторов. Финансовые услуги для всех? Стратегии и проблемы расширения доступа
Предисловие
Команда, работавшая над книгой
Обзор и краткое содержание
Оценка влияния доступа к финансам на развитие предприятий
Оценка влияния доступа к финансам на домохозяйства
Стратегии по расширению доступа к финансам
Направления будущих исследований
1. Доступ к финансам и развитие: теория и измерение
Теория: решающая роль доступа к финансам
Измерение: индикаторы доступа к финансам
Выводы
Примечания
2. Доступ к финансам фирм: выход на рынок, рост и производительность
Доступ к финансам: факторы и следствия
Каналы влияния: микро– и макроданные
Трансформация экономики: различия в воздействии
Какие аспекты развития финансового сектора имеют значение для расширения доступа?
Банки или рынки
Доступ к долговому финансированию
Роль иностранных банков
Доступ к небанковскому долговому финансированию
Доступ к внешнему капиталу
Выводы
Примечания
3. Доступ домохозяйств к финансам: cнижение уровня бедности и уменьшение риска
Финансы, неравенство и бедность
Доступ домохозяйств и микропредпринимателей к финансовым ресурсам
Кредитование на условиях солидарной ответственности и динамическое стимулирование
Охватить бедных или исключенных?
Заключение
Примечания
4. Роль государства в облегчении доступа
Расширение доступа: важность долгосрочного институционального строительства
Примеры конкретных стратегий по улучшению доступа к финансам
Меры по стимулированию конкуренции и укреплению стабильности
Вмешательство государства в рыночную экономику
Оценка вмешательства
Пример прямого вмешательства: схема кредитных гарантий
Политэкономия доступа
Заключение
Примечания
Приложение
Данные
Список рекомендованной литературы
Отрывок из книги
Доступность финансовых услуг в разных странах мира различна. И если во многих развивающихся странах менее половины населения имеет счета в финансовых учреждениях, то в большинстве африканских стран такие счета есть у менее чем одной пятой домохозяйств. Современная теория развития рассматривает недостаточный доступ к финансам как одну из основных причин сохранения неравенства доходов и замедления роста. Без всеохватывающей финансовой системы малоимущие жители страны, как и малые предприятия, могут рассчитывать только на собственные сбережения и заработки, если хотят инвестировать в образование, расширение бизнеса или воспользоваться возможностями для роста. Таким образом, политика финансового сектора, поощряющая конкуренцию, стимулирующая активность физических лиц и помогающая преодолевать барьеры на пути к доступности финансов, не только гарантирует стабильность развития, но и необходима для экономического роста, сокращения бедности и более справедливого распределения ресурсов.
Группа Всемирного банка давно пришла к выводу, что хорошо функционирующая финансовая система способствует экономическому развитию страны. Работа финансового сектора делает очевидной особую важность финансовой стабильности и эффективности. Однако продвижению доступности финансовых услуг на практике уделяется намного меньше внимания, чем в теории. Доступ к финансовым услугам как элемент финансового развития часто обходят вниманием, главным образом из-за нехватки нужной информации. Эмпирические данные, связывающие доступность финансовых услуг с результатами развития, довольно ограничены и в лучшем случае демонстрируют приблизительную картину государственного вмешательства в области финансовой политики. Растущее внимание со стороны политических кругов к проблеме создания всеохватывающей финансовой системы в последние годы подчеркивает необходимость более полного освещения этого вопроса и глубокого анализа полученных данных.
.....
К росту на рынке доли банков, имеющих иностранных собственников, в странах с развивающейся и переходной экономикой приводит ряд факторов, в том числе и приватизация государственных банков, и продажа банков, рухнувших в результате банковских кризисов (часто после реструктуризации, проведенной за счет правительства). Иностранные владельцы приносят с собой капитал, технологии, ноу-хау, они не зависят от местного бизнеса и политической элиты, но заявить с уверенностью о том, что они улучшают доступ к финансовым услугам, пока нельзя. Большинство иностранных банков сравнительно велики, и кредитование малого и среднего бизнеса не входит в их приоритеты: они уделяют больше внимания потребностями крупных фирм и лиц с крупным капиталом. Однако с выходом на рынок иностранных банков высокая конкуренция за клиентов может вынудить местные банки уделять больше внимания ранее игнорируемым сегментам. Практика показывает, что страна, позволяющая иностранным банкам работать на ее территории, со временем улучшит доступ к финансам для малых и средних предприятий, даже если иностранные банки будут ограничиваться кредитованием крупных фирм и правительства. По контрасту показатели деятельности государственных банков в данном направлении обычно бывают слабыми.
Небанковское финансирование не столь важно, как банковское, для большинства развивающихся стран, но оно может играть важную роль для снижения цен и лучшего доступа к долгосрочному финансированию для более мелких заемщиков. Например, хорошей альтернативой банковскому финансированию может стать облигационное финансирование. Появление рынка внешнего капитала требует более жесткого соблюдения прав инвесторов. Там, где они есть, приток иностранного капитала может значительно улучшить доступ к финансовым услугам и понизить стоимость капитала, что даст положительный побочный эффект для малого бизнеса. Это относится также к портфельному инвестированию в собственный капитал, прямым иностранным инвестициям и частному капиталу, которые, вероятно, в будущем приобретут больший вес.
