Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Оглавление

Майкл Ковел. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Предисловие

Благодарности

Часть I

Глава 1. Следование тренду

Рынок

Успехи и неудачи

Инвестор или спекулянт: каков ваш взгляд на мир?

Фундаментальный или технический анализ: к какому типу трейдеров вы относитесь?

Дискреционный и механический подходы: как вы принимаете решения?

Стратегия, неподвластная времени

Изменилась ли стратегия следования тренду?

Механизм следования тренду: следуйте за ценой

Следуйте тренду

Управление убытками

Заключение

Глава 2. Великие трейдеры, торгующие по тренду

Билл Данн

Джон Генри

Эд Сейкота

Кейт Кэмпбелл

Джерри Паркер

Салем Абрахам – техасский пионер

Ричард Деннис

Ричард Дончиан

Джесс Ливермор и Диксон Уоттс

Глава 3. Показатели доходности

Максимизация прибыли

Страх перед волатильностью: ошибочное отождествление с риском

Что означает волатильность для торгующих по тренду?

«Просадки» – снижение величины капитала

Корреляция

Нулевая сумма как отражение природы рынков

Джордж Сорос отвергает теорию нулевой суммы

Часть II

Глава 4. Человеческий фактор

Теория перспектив

Эмоциональный интеллект: Дэниэл Гоулмен

Чарльз Фолкнер

«Трейдерский клан» Эда Сейкоты

Важно любопытство, а не научные степени

Настрой на успех

Глава 5. Процесс принятия решений

Бритва Оккама

Быстрый и экономичный способ принятия решений

Дилемма инноватора

Метод и результат

Глава 6. Научный трейдинг

Критическое мышление

Теория хаоса: линейность и нелинейность

Наращивание капитала

Глава 7. Святой Грааль

Стратегия «покупай и держи»

Уоррен Баффет: король стратегии «покупай и держи»

Неудачники усредняют убытки

Обвал и паника: планы управления пенсионными средствами

Уолл-стрит: мозговой паралич

Заключительные размышления

Часть III

Глава 8. Торговые системы

Риск, доходность и неопределенность

Пять вопросов к торговой системе

Ваша торговая система

Часто задаваемые вопросы

Глава 9. Заключение

Медленное принятие

Поиск виноватых

Понимание игры

Уменьшение кредитного рычага – снижение прибыли

Удача любит смелых

Послесловие

Билл Миллер и Легг Мэйсон

«Маг рынка» Ларри Хайт

Неэффективные рынки

Господство заблуждений в отношении следования тренду

Обманчивый термин «хедж-фонды»

Заключительные размышления

Введение в приложения

Приложение A. Краткосрочный трейдинг

Приложение B. Личные качества успешных трейдеров

Приложение C. Торговые модели следования тренду

Приложение D. Пример торговой системы из Trading Recipes

Информация о системе

Элементы системы

Торговля канадским долларом

Доходность системы

Резюме

Приложение E. Теория современного портфеля и управляемые фьючерсы

Что такое управляемые фьючерсы?

Приложение F. Ключевые вопросы к торговой системе

Информационные ресурсы

Библиография

Отрывок из книги

Мне очень приятно отдать должное трейдерам, коллегам, наставникам, авторам работ в области финансов и друзьям, которые внесли прямой и косвенный вклад в создание первого, а также расширенного и дополненного изданий книги.

Джастин Вандергрифт и Уильям Ноэль III заслуживают отдельного упоминания. Они были главными участниками нашей первой исследовательской команды при создании «Следования тренду». Книга не была бы написана без проделанной ими трудоемкой работы.

.....

Принятие неизбежности перемен – это первый шаг к постижению философии следования тренду. Джон Генри описывает преимущества, которые дает понимание изменений:

«Но что не меняется? Сами перемены. Тем не менее, когда сложный период продолжается длительное время, большинству инвесторов кажется естественным предпринять какие-либо действия для решения проблемы. Пройдя сквозь подобные темные полосы в прошлом, мы знаем, что приятного в них мало, но они не свидетельствуют о том, что в будущем нас также обязательно ждут какие-либо проблемы. Во время таких периодов почти все задают один и тот же вопрос: “Изменились ли рынки?”. Я всегда честно отвечаю: “Да”. Они не только изменились, но и будут продолжать меняться, как это происходило на протяжении всей истории, и уж, конечно, в течение 19 лет нашей работы. Следование тренду предполагает перемены. Оно основано на переменах»[18].

.....