Оглавление
Питер Ф. Боер. Оценка стоимости технологий: проблемы бизнеса и финансов в мире исследований и разработок
К российскому читателю
Предисловие к русскому изданию
Об авторе
О книге
От автора
Введение
Цель настоящей книги
Кто должен прочитать эту книгу?
Стоимость на рынке
Структура книги
Источники
Глава 1. Наука, технология и бизнес
Наука в сравнении с технологией
Что такое технология?
Ученый и бизнесмен
Модель стоимости корпорации
В одной лодке
Глава 2. Отраслевые исследования и разработки
Стадии НИОКР
Стадия 0: нахождение и отбор «сырых» идей
Стадия 1: концептуальные исследования
Стадия 2: технико-экономическое обоснование проекта
Стадия 3: разработка
Стадия 4: ранняя коммерциализация
Выводы
Глава 3. Руководство по финансовой отчетности для инженеров
Отчет о прибылях и убытках
Балансовый отчет
Отчет о движении денежных средств
Другие ключевые понятия, относящиеся к финансовым отчетам
Учет интеллектуальном собственности
Обесценение технологии
Долговая нагрузка
Способы измерения доходности
Глава 4. Капитал с точки зрения производства
Анализ безубыточности
Эффект масштаба
Обеспечение соответствия производственных мощностей спросу
Строительство нового завода или использование уже существующего?
Влияние НИОКР на капитал
Выводы
Глава 5. Расчет стоимости с использованием дисконтированного денежного потока
Дисконтированный денежный поток
Затраты на привлечение денег
Коэффициенты дисконтирования
Взвешенные по рискам предельные нормы доходности для НИОКР
Продленная стоимость
Временны́е горизонты
Опасность сосредоточения внимания на денежных потоках
Выводы
Глава 6. Исследования и разработки, рост и стоимость для акционеров
Какова «стоимость» 1 % дополнительного роста?
Рост и доходность: компромиссное решение
Жизненный цикл компании
Сбалансированный портфель – ключ к решению
НИОКР: «обмен» текущей прибыли на рост
Можно ли вклад НИОКР в стоимость отделить от вклада других функциональных подразделений?
Другие источники роста
Две стратегии корпоративного роста
Замечания и предупреждения
Глава 7. Стратегия: управление стоимостью в условиях конкуренции
Роль факторов стоимости
Что такое стратегическое планирование?
Аргументация в пользу стратегического планирования
Распределение ресурсов
Ловушки в процессе стратегического планирования
Разработка стратегического плана
Выводы
Глава 8. Маркетинг и показатель верхней строки
Маркетинг с точки зрения НИОКР
Что такое продукт?
Что такое рынок?
Сегментация рынка
Потребительские рынки
Рынки изделий промышленного назначения
Рынки закупок официальных организаций
Исследования рынка
Ценообразование
Передача стоимости
Каналы распределения и НИОКР
Доля рынка
Эффективность технологии и жизненный цикл продукта
Жизненный цикл продукта
Прогнозирование технологии
Разработка модели дохода от реализации
Выводы
Глава 9. Построение предварительной модели дисконтированного денежного потока
Цели модели
Ясное понимание допущений
Построение предварительной модели
Отчет о прибылях и убытках
Балансовый отчет
Отчет о движении денежных средств
Конкретный пример
Результаты предварительного анализа
Выводы
Глава 10. Короткие пути и рыночные подходы к стоимости
Анализ чувствительности
«Вихребразные» диаграммы
Черновые модели
Использование черновых моделей при принятии решений
Обоснование проекта
Управление НИОКР как фактор снижения риска
Учет невозвратных затрат
Прекращение проектов
Расчет экономической прибыли
Рыночные подходы к стоимости
Рынок технологии
Лицензирование как оценка стоимости
Сценарии лицензирования
Доходы от лицензирования
Оценка технологии
Глава 11. Управление стоимостью и риском в портфеле НИОКР
Цели корпоративного роста и НИОКР
Моделирование процесса НИОКР
Вероятность успеха проектов
Поток проектов в условной лабораторной единице
Затраты, продуктивность и стоимость в портфеле НИОКР
Выводы
Глава 12. Деревья решений и опционы
Деревья решений
Результаты
Результаты проектов, взвешенные с учетом их вероятностей
Анализ методом Монте-Карло
Опцион на ускорение
Насколько все это реально?
Анализ опционов
Опцион на технологию полиаротена
Другие характеристики опционов на технологии
Источники стоимости в опционах на технологии
Платформы технологий
Глава 13. Созидание стоимости за счет диверсификации
Эффективные портфели
Диверсификация и продуктивность
Ценное предложение для ранней стадии НИОКР
Поддержка инноваций
Оценка внешней технологии
Глава 14. Показатели научно-исследовательской деятельности
Показатели, относящиеся к прошлому
Показатели, относящиеся к настоящему времени
Показатели, относящиеся к будущему
Непосредственная оценка стоимости нынешнего портфеля проектов
Выводы
Глава 15. Особые проблемы исследований и разработок, ориентированных на стоимость
Патенты как факторы стоимости
Передача технологий
Глобализация
Окружающая среда
Послесловие
Примечания к главам
