Работа мировых рынков: Управление финансовой инфраструктурой

Оглавление

Рубен Ли. Работа мировых рынков: Управление финансовой инфраструктурой

Предисловие к русскому изданию

Предисловие автора и благодарности

Список сокращений

Введение

Природа управления

Вопросы

Решения

Подход

Структура

Часть I. Общая информация и исследования

Глава 1. Определения

Инфраструктура

Фондовые биржи, центральные контрагенты и центральные депозитарии

Выводы

Глава 2. Рыночная власть

Вступительный комментарий

Фондовые биржи

Центральные контрагенты

Центральные депозитарии

Выводы

Часть II. Результаты исследования

Глава 3. Распределение регулирующих функций на рынках ценных бумаг

Всемирная федерация бирж

Международный совет фондовых ассоциаций

Инфраструктурные учреждения на главных рынках

Выводы

Глава 4. Регулирование и управление рыночной инфраструктурой: глобальный анализ

Программа оценки финансового сектора и оценка рынка ценных бумаг

Замечания

Выводы

Глава 5. Управление организациями рыночной инфраструктуры: краткая характеристика

Сведения

Анализ

Выводы

Часть III. Практические примеры

Глава 6. Биржи

Немецкая биржа (Deutsche Börse) / Лондонская фондовая биржа. Предложение о слиянии 2000 года

Euronext. Покупка LIFFE в 2001 году

Корпорация бирж и клиринговых организаций Гонконга. Случай с копеечными акциями в 2002 году

NASDAQ. Попытка поглотить Лондонскую фондовую биржу в 2006–2008 годах

Нью-Йоркская фондовая биржа. Отставка председателя и генерального директора в 2003 году

Осакская биржа ценных бумаг: Фонд Мураками. Покупка акций в 2005 году

Глава 7. Центральные контрагенты и депозитарии

Канадский депозитарий: структура собственности, деловая практика и представительство в совете директоров до 2008 года

Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация: EuroCCP, 2000–2002 годы

Немецкая биржа: создание Clearstream International, 1999–2002 годы

Euroclear: создание, структура собственности и структура совета директоров до 2006 года

LCH.Clearnet: создание и трудности в 2003–2006 годах

Клиенты

Акционеры

Торговые платформы

Часть IV. Анализ проводимой политики и рекомендации

Глава 8. Какая структура управления наиболее эффективна?

Структура собственности и полномочия: исходные модели и главные задачи

Структура собственности и полномочия: критические факторы, влияющие на эффективность

Совет директоров: роль и состав

Заключительная дискуссия и общие положения

Глава 9. Кто чем должен управлять?

Сложность

Факторы и ограничения, влияющие на сравнительные преимущества различных структур распределения

Заключительная дискуссия и общие положения

Глава 10. Как должно регулироваться управление организацией рыночной инфраструктуры?

Предварительные замечания

Защита инвесторов

Эффективность, справедливость и прозрачность

Сокращение системных рисков

Заключительная дискуссия и общие положения

Авторитетные источники

Кейсы и решения

Список литературы

Соавторы

Отрывок из книги

За последние два-три десятка лет финансовый мир изменился кардинально. Технологическая революция, глобализация, появление целых классов новых финансовых инструментов, расширение возможностей привлечения финансовых ресурсов, инвестирования, хранения, расчетов – то, что воодушевляет эмитентов и инвесторов по всему миру, обеспечивая глобальный экономический рост. Масштабные кризисы, кратные изменения стоимости активов то на одном, то на другом рынке – обратная сторона тех же процессов, постоянно проверяющая финансовые институты, инфраструктуру и регуляторов по всему миру на прочность.

Если вы хотите по-новому взглянуть на то, что определяет движущие силы развития мировых финансов, – эта книга рекомендуется для прочтения. Ее автор, Рубен Ли, – признанный эксперт в этой сфере, основатель и управляющий директор компании Oxford Finance Group, специализирующейся на экономических, операционных, правовых и регуляторных аспектах финансового рынка. За его плечами 30 лет работы на финансовых рынках по всему миру, как в инвестиционном бизнесе, так и на стороне регуляторов.

.....

IIROC Организация регулирования инвестиционной индустрии Канады

IMF Международный валютный фонд

.....