Реклама. ООО «ЛитРес», ИНН: 7719571260.
От автора
Об авторе
Предисловие
Введение
Но стоит ли беспокоиться?
Как все это происходит
Биржевая яма
Униформа
Глава 1. Свободно обращающиеся опционы
Опционы колл
Опционы пут
Подписание опционов
Опционный жаргон
Ценообразование опционов
Подробная информация об опционе
Цена исполнения опциона и цена базового актива
Процентные ставки
Волатильность
Краткие выводы
Глава 2. Фьючерсы
Сырьевые товары
Преимущества
Участники
Где же кроется опасность?
Как происходят торги сырьевыми товарами
Как проводят торги
Осуществление поставки
Биржи сырьевых товаров
Финансовые фьючерсы
Глава 3. Свопы
Пример
Кредитные свопы
Двойной своп
Аномалии рынка капитала
Рыночные условия
Базисный своп
Краткие выводы
Глава 4. Другие деривативы
Валютные обменные контракты
Депозитные свопы
Соглашение о будущей процентной ставке
Глава 5. Сложные модели и стратегии использования деривативов
Технические аналитики
«Тарантул»
«Карусель» в арбитражных операциях
«Египетский храповик»
Покрытая опционная позиция (стратегия 90–10)
Спред «рождественская елка»
Спред «бабочка»
Спред «кондор»
Дельта и гамма
Цилиндры
Бостоны
СКАУТы
Кэпы
Флор
Коллары
Свопционы
Глава 6. Риск
Рыночный риск
Специфический риск
Курсы валют
Кредитный риск
Риск ликвидности
Риск, связанный с прибылью
Оценочный риск
Юридический риск
Нормативный риск
Рейтинговый риск
Персональный риск
Глава 7. Как это работает
Финансовый управляющий большой международной компании
Процентные свопы
Профессиональный управляющий фондом
Другой профессиональный управляющий фондом
Эмигрант
Маленькая растущая компания
Бизнесмен в преддверии выхода на пенсию
Трейдер/биржевой игрок
Инвестиционная группа
Гражданин США
Брокерская фирма
Глава 8. Когда все пошло наперекосяк
Пример «из учебника»
Скандал с Коломбо
О тех, кто дошел до предела
Округ Ориндж
Человек, который обрушил банк
Межбиржевые арбитражные операции
Открытие позиций
Разница в ценах спредов
Арбитражные операции по ликвидности
Арбитражные операции больших приказов
Больше Gamble, чем Proctor[2]
Черное золото Metallgesellschaft
Всего доброго
Классический синдром трейдинга без покрытия
Daiwa Bank Group
На сцене Китай
Equitable Life
Заключение
Обвал в мировом масштабе
Глава 9. Психология трейдинга
Системы проведения исследований
Фундаментальный анализ
Технический анализ
Другие факторы
Психология
Психология проигрыша
Слоеный пирог риска
Золотые правила трейдинга
Последнее предостережение
Заключение
Хочу выразить благодарность всем управляющим фондов и профессионалам в области инвестиций, а также организациям, которые поддержали мою идею создания этой книги и с готовностью потратили время на то, чтобы данная проблема стала доступна простому инвестору.
В этой книге понятным непрофессионалу языком и на живых примерах говорится о том, что такое основные деривативы и «с чем их едят». Она не только даст возможность новичкам досконально разобраться в существующих рынках и благоприятных возможностях, предоставляемых трейдингом, но и научит умудренных опытом инвесторов использовать деривативы в своих интересах.
.....
Приводится много аргументов за и против электронной торговли по сравнению со свободным биржевым торгом (форма биржевых торгов жестом и голосом, часто выкриком, при которой трейдеры физически присутствуют на торговой площадке). Большинство факторов не касаются среднестатистического инвестора и влияют только на тех, кто тесно связан с биржей. Но самый важный из них – влияние на волатильность.
Электронные торги позволяют заключать сделки очень быстро и невероятно эффективно. Каждый человек может видеть, что происходит в любой момент времени. В качестве трейдера вам не нужно подслушивать, как совершается сделка между двумя другими трейдерами, чтобы определить, на какой цене они остановились. Вы увидите картину на экране и назначите свою цену. Тогда из-за меньшего количества «ошибок» цены будут находиться в более узком диапазоне и волатильность снизится. Что, в свою очередь, повлияет на курс опционов и других фьючерсных инструментов.
.....