Реклама. ООО «ЛитРес», ИНН: 7719571260.
Настоящая монография посвящена вопросам организации экономической разведки и противодействия финансовым угрозам в деятельности российских компаний. Выбор предмета обусловлен изменениями хозяйственной среды, произошедшими в последние годы: расширением санкционных ограничений, перестройкой платежных маршрутов, ростом цифровых угроз и усложнением контрагентских связей. Эти обстоятельства потребовали пересмотра подходов к защите финансовых интересов организаций и обусловили необходимость разработки новых аналитических инструментов.
Экономическая безопасность организации рассматривается в монографии как способность компании сохранять непрерывность деятельности, защищать активы и своевременно исполнять обязательства даже при неблагоприятных воздействиях. Данное понимание восходит к работам В. К. Сенчагова, А. Е. Городецкого, И. В. Караваевой и других отечественных исследователей, заложивших теоретическую основу дисциплины. Международный контекст определяется документами COSO, ISO, FATF, OECD, IFC, содержащими апробированные методики управления рисками и внутреннего контроля. Исследования A. Cavallo, L. Madureira, S. Ainslie, D. Cheng, J. Sorensen вносят вклад в понимание корпоративной разведки, анализа угроз и обнаружения мошенничества.
.....
Среди классических индикаторных инструментов заслуживают внимания модели прогнозирования финансовой несостоятельности. Модель Altman (1968) основана на пяти финансовых коэффициентах: отношении рабочего капитала к активам, нераспределенной прибыли к активам, прибыли до уплаты процентов и налогов к активам, рыночной стоимости собственного капитала к обязательствам и выручки к активам. Итоговый показатель Z-score рассчитывается как линейная комбинация этих коэффициентов с фиксированными весами и позволяет отнести компанию к зоне благополучия, неопределенности или вероятного банкротства [41]. Beaver (1966) показал предсказательную способность отдельных финансовых коэффициентов, в частности отношения денежного потока к обязательствам, за пять лет до наступления несостоятельности [42]. Ohlson (1980) предложил вероятностный подход на основе логистической регрессии, позволяющий учитывать размер компании и направление изменения показателей [43].
Данные модели разрабатывались для условий развитого рынка и требуют адаптации к российской специфике. Различия в стандартах бухгалтерского учета, в отраслевой структуре экономики, в ликвидности фондового рынка и в доступности данных означают, что прямое применение коэффициентов Altman к российской компании может дать некорректный результат. Рыночная стоимость собственного капитала, входящая в четвертый коэффициент, для непубличных компаний (составляющих подавляющее большинство российских организаций) недоступна. Вместе с тем логика построения этих моделей – выделение наиболее значимых финансовых признаков ухудшения состояния и их объединение в предсказательную конструкцию – остается методически ценной.
.....