Читать книгу Cбережения и инвестиции. Пособие. Казахстан, 2021 - Александр Сергеевич Репников - Страница 8

Отличие сбережений от инвестиций

Инвестор должен уметь различать сбережения и инвестиции и хорошо понимать разницу между ними. Сбережения – это средства, которые мы держим на счету с какой-либо целью. Например, экстренный фонд – 150 тыс. на случай непредвиденной ситуации. Сбережения принято держать в легкодоступном и безопасном месте. Лучше всего для сбережений подходит депозит в хорошем банке, сберегательный счет или сейф. Сбережения, в отличие от инвестиций, совсем не обязательно должны приносить вам доход. Основная цель сбережений – сохранить средства в их первоначальном виде. В то же время инвестиции – это средства, которые должны зарабатывать. Мы сознательно подвергаем их определенному риску с целью получения дохода. Облигации, акции, паевые инвестиционные фонды (ПИФы), коммерческая недвижимость, оборотные средства бизнеса и так далее – это инструменты получения дохода. Средства, вложенные в инструменты получения дохода, и есть инвестиции.

Основы финансовых рынков

Допустим, у организации есть проект расширения, который по тем или иным причинам не может быть выполнен за счет собственных средств. В таком случае есть несколько способов получить финансирование «извне». Первый – это кредит в банке. Взять деньги под проценты и выплачивать согласно графику. Вариант очень ограниченный и не всегда возможный ввиду высоких требований банков к залоговому имуществу, обороту, страхованию и т. д. К тому же нет отсрочки по платежам, что не всегда удобно с долгосрочными проектами и целями. Второй вариант – владельцы бизнеса. Они могут скинуться и войти необходимой суммой в уставной капитал компании. Вопрос только в том, насколько они состоятельны. Третий – прямые инвестиции. Это бизнес-ангелы и фонды прямых инвестиций. Они хорошо изучат компанию, владельцев, сам проект и на тех или иных условиях предоставят средства на реализацию проекта. Инвестиции таких фондов могут исчисляться уже в миллионах долларов. Если тех средств, что могут предоставить фонды прямых инвестиций, недостаточно, остается еще один способ (четвертый): компания заключает контракты с множеством инвесторов на финансовых рынках. Этот процесс называется эмиссией ценных бумаг с целью привлечения капитала. Последний способ наиболее распространен в США и других развитых странах. Что же представляют собой эти финансовые рынки, кто участники и какова их роль? К сожалению или к радости, инвестор является участником финансовых рынков и должен знать других участников в лицо. Основные определения и ключевые понятия представлены далее по тексту. Порядок взаимодействия представлен на рисунке 2 – Участники рынка.

Финансовый рынок – это система упорядоченного перераспределения капитала между теми, кому он нужен, и теми, у кого он есть. Перераспределение происходит путем купли-продажи ценных бумаг (акций, облигаций, валют и т.д.). Надзор за деятельностью всех субъектов финансовых рынков осуществляется регуляторами. Наиболее известные из них – это SEBI (The Securities and Exchange Board of India.), BoE (Банк Англии), SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам СШA) и т. д. В Казахстане с 2020 года регулятором является Агентство по регулированию и развитию финансового рынка.

Эмитент – это организация, которая выпускает (эмитирует) ценные бумаги для финансирования своих проектов. Эмитентом может быть орган исполнительной власти, юридические лица, инвестиционные трасты и другие организации либо структуры, которым в установленном порядке предоставлено право выпуска в обращение облигаций, акций или других ценных бумаг. Эмитенты несут ответственность за выполнение обязательств по выпущенным ими ценным бумагам.

Регистратор (реестродержатель) – это банк или другая организация, имеющая лицензию на ведение реестра владельцев ценных бумаг. Когда компания-эмитент в рамках своих обязательств по тем или иным ценным бумагам собирается произвести выплату купона или дивидендов, списки зарегистрированных на тот момент собственников предоставляет реестродержатель.

Фондовый рынок (биржа) – это организованный рынок для торговли акциями. В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи делятся на товарные, фондовые, валютные и фьючерсные. Список самых крупных мировых фондовых бирж приводится здесь