Читать книгу Ты легко сможешь накопить капитал! Заставь работать каждую копейку - Андрей Краткий - Страница 4

Первое правило инвестора – защищать свои инвестиции.

Кинофильм «Револьвер»

Давайте разберемся со стандартными понятиями, которые нам пригодятся в дальнейшей работе.

Что такое активы и пассивы?

Активы – это все, что вы имеете: материальное и нематериальное имущество, в том числе финансы.

Какие виды активов существуют?

1) Краткосрочными активами можно считать такие активы, срок обращения которых не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла (если он превышает 12 месяцев).

2) Все остальные активы считаются долгосрочными.

Активы также можно поделить по принципу существования возможных рисков.

Я делю их для себя так:

• Рискованные – 51 % провала (бизнес-проекты, хайповые истории).

• Менее рискованные – 40 % провала (финансовый рынок).

• Почти не рискованные – 20 % провала (недвижимость).

• Безрисковые (вещи со сроком владения не более 6 месяцев). Не стоит забывать об одном очень удачном для предпринимателя правиле: любые активы нужно обслуживать, это формирует часть пассива. Даже если актив не нужно обслуживать в данный момент, не забываем, что время на открытие, к примеру, счета в банке, отнимает именно ваше время, а время = деньги.

Прочитав много книг, я выделил для себя главное правило – это диверсификация рисков.

Если мы говорим о понятии диверсификации – это инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. Соответственно, диверсификация рисков – это их разделение, своего рода страхование от полного краха. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля.

Что же такое инвестиционный портфель? Инвестиционный портфель – это набор различных финансовых инструментов, в которые вы инвестируете. Можно сказать, что это совокупность ценных бумаг, разных по сроку действия, ликвидности, собранных в одну «корзину».

Не стоит также забывать и о пассивах. Пассивы – это источники, за счет которых формируются активы. Пассивы являются отрицательным денежным потоком. Активы обязательно должны равняться пассивам, потому что первые формируются за счет вторых. То есть любое изменение активов дает изменение пассивов на эту же сумму и наоборот. Это все то, на что человек тратит деньги без возможности получить доход: банковские кредиты, долги частным лицам, займы в любом виде, обслуживание активов, траты на жизнь.

Любое предприятие заинтересовано в первую очередь в собственной рентабельности. Если не будет рентабельности

– не будет дохода. Для повышения рентабельности инвестиционного портфеля применяются стратегии, то есть заранее определенные планы, которые направляют инвестиции в соответствии с некоторыми формулами или планами. По сути, оптимизация портфеля – это инструмент, который поможет найти наиболее оптимальное распределение активов в соответствии с целями предприятия. Алгоритм оптимизации портфеля основан на том, что риск должным образом диверсифицированного портфеля ниже, чем средневзвешенный риск активов, из которых он состоит: инвесторы могут получить максимальную выгоду от диверсификации, имея в портфеле 12–18 ценных бумаг.

Инвестирование в акции или другие классы активов может быть довольно разочаровывающим опытом. Если вы покупаете слишком рано, вы рискуете разочароваться, если цена снизится. Однако если вы подождете и цена вырастет, вы почувствуете, что упустили хорошую возможность. Усреднение стоимости – это метод, который включает в себя постепенное увеличение размера вашей позиции. Когда вы используете среднюю стоимость, вы инвестируете в актив равными суммами через равные промежутки времени. Данный метод может быть эффективной стратегией для преодоления некоторых психологических препятствий для инвестирования.

Существует еще один важный показатель, который используется для оценки настроений рынка – это волатильность. Волатильность – финансовый показатель, отражающий то, как сильно меняется цена на актив или товар за короткий промежуток времени. Чем больше волатильность актива, тем больше риск для инвестора. Вместе с этим значительные колебания цены дают возможность на этом заработать, если угадать направление колебаний.

Для расчета волатильности применяется статистический показатель выборочного стандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Выражается волатильность в абсолютном (например: 100 рублей ± 5 рублей) или в относительном от начальной стоимости (например: 100 % ± 5 %) значении.

Другая простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций – это усреднение ценности (метод VA) – метод корректировки инвестиционного портфеля, который обеспечивает большую отдачу, чем другие методы, такие как усреднение затрат.

С помощью этого метода инвесторы корректируют портфели таким образом, чтобы баланс портфеля достиг заранее определенной ежемесячной или ежеквартальной цели независимо от колебаний рынка.

Идея VA заключается в том, что в периоды спада рынка вклад инвестора больше, а в периоды подъема рынка вклад инвестора меньше.

Под усреднением в инвестиционной среде подразумевается четкая финансовая стратегия – докупка подешевевших акций, которые позволили бы снизить среднюю стоимость конкретной бумаги в личном портфеле. Даже в случае роста котировок инвестор сможет снизить среднюю цену актива и выйти на уровень безубыточности или доходности.

Здесь можно привести пример, как на практике происходит усреднение акции при падении стоимости. К примеру, инвестор имеет в портфеле 10 акций, которые он приобрел по $200 за одну штуку. В результате волнений на рынке и падения котировок, актив стал стоить $150. В этом случае инвестор может сознательно принять решение купить 10 акций по новой цене для усреднения. В результате он получит 20 акций по $175 за одну штуку.

Расчет данного усреднения:

(200х10) + (150х10) ÷ 20 = 175 (за одну штуку)

Далее необходимо перейти к следующему важному вопросу: как отслеживать свой портфель?

Это очень важно, т. к. без правильного отслеживания инвестор будет идти вслепую, а этого просто нельзя допустить. Если мы говорим об акциях, то здесь, к примеру, легко оценить стоимость на бирже. Любые активы можно оценить по среднему рынку, но, как правило, только держатель актива может верным образом оценить свой актив (машина в определенной комплектации или квартира с определенным расположением). Помните, что главное – это трезво оценивать свои активы! Очень важным элементом в работе инвестора является срезка стоимости активов. Ее следует проводить не меньше чем раз в месяц. Чем чаще мы будем проводить оценку активов, тем ясней мы будем видеть стоимость своего портфеля.

Если мы начали говорить о таком важном моменте, как инвестирование в акции, то стоит упомянуть об индивидуальном инвестиционном счете.

Индивидуальный инвестиционный счет – это счет для операций на фондовом рынке. Через него можно вкладываться в акции, облигации, паи инвестиционных фондов, валюту, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. В отличие от обычных счетов, которые вы можете открыть у брокера или доверительного управляющего, ИИС позволяет сэкономить на налогах.

ИИС стоит открывать, только если у вас уже есть финансовая подушка безопасности из 3–6 месячных зарплат на депозите. И еще остались свободные деньги.

Если удачно выбирать активы и время их покупки и продажи, доход от инвестиций окажется выше, чем по банковским депозитам. Но прибыль не гарантирована – вы можете заработать меньше, чем в банке, или даже понести убытки. И чем выше потенциальная доходность инвестиций, тем больше вероятность потерять вложения.

Главное преимущество этого счета – возможность получить налоговый вычет, то есть платить меньшую сумму подоходного налога или вернуть уже уплаченный НДФЛ.

Особенности ИИС:

1) Чтобы завести ИИС, вы должны быть гражданином и налоговым резидентом России (то есть находиться в стране не менее 183 дней за год).

2) У вас может быть только один ИИС. Если вы открываете второй, то первый должен быть закрыт в течение месяца.

3) Можно получить налоговый вычет.

4) Взносы можно делать только в рублях (если вы решите сменить брокера или управляющую компанию, можно перевести не только деньги, но и другие свои активы со старого счета, не продавая их).

5) Максимальный взнос – 1 000 000 рублей в год.

6) Чтобы действовали налоговые вычеты, счет должен быть открыт не меньше трех лет.

7) Забирать деньги с ИИС нельзя – счет автоматически закроется. Но можно прописать в договоре, что дивиденды по акциям и купоны по облигациям брокер или управляющий будет переводить на ваш банковский счет.

Не стоит забывать о том, что помимо большого количества плюсов в жизни инвестора есть еще и очевидные минусы, такие, как уплата налогов. Давайте остановимся на этом моменте поподробнее.

Если вы желаете вести свою деятельность в России, то вам необходимо знать, что все жители страны должны платить подоходный налог (налог на доходы физических лиц – НДФЛ), в том числе с прибыли от инвестиций.

Размер отчислений и способы уплаты зависят от того, в какие финансовые инструменты инвестируются деньги. А если соблюдать определенные условия, то во многих случаях налоги платить не придется.

Покупая акции какой-то компании, вы становитесь ее совладельцем. И при определенных условиях можете получать часть ее прибыли в виде дивидендов. Будут ли выплачиваться дивиденды и в каком размере, неизвестно заранее – это определяется на общем собрании акционеров.

Таким образом, доход по акциям может складываться из двух частей – дивидендов и прибыли при продаже. С дивидендов всегда нужно платить подоходный налог. На доход от разницы между ценами продажи и покупки в некоторых случаях начисляют НДФЛ. Все зависит от того, когда вы приобрели акции, как быстро продали и сколько вам удалось на них заработать. Не надо платить НДФЛ при продаже акций, если вы купили их на бирже после 1 января 2014 года, держали их минимум три года и за это время их стоимость выросла не больше чем на 3 млн рублей, помноженных на количество лет владения. Попробуем привести пример: вы купили пакет акций крупной компании в 2017 году за 100 000 рублей и продали через три с половиной года за 200 000 рублей. От НДФЛ освобождается доход в пределах 3 млн рублей (за год) × 3 (года владения) = 9 млн рублей. Вы заработали на акциях 100 000 рублей, значит, отчислять подоходный налог не придется.

Надо платить НДФЛ, если вы купили акции до 2014 года или продали их раньше, чем через три года после покупки. Либо если держали их дольше трех лет, но при продаже ваш доход превысил сумму, которую освобождают от уплаты НДФЛ: 3 млн рублей × количество лет владения.

Облигации – фактически долговые расписки компаний, которые их выпускают. Эти ценные бумаги, как правило, приносят предсказуемый доход – купонные выплаты, их размер известен заранее. Плюс к этому прибыль может возникнуть за счет разницы цен покупки и продажи.

С купонного дохода по облигациям всегда нужно платить НДФЛ. А с дохода от продажи облигаций – не всегда.

Как и в случае с акциями, если вы купили облигации на бирже, держали их дольше трех лет и заработали за счет разницы в цене меньше 3 млн за год, то вы освобождаетесь от уплаты НДФЛ с дохода от продажи. Если же вы рискнете и купите внебиржевые облигации, то на них это правило не распространяется – по ним НДФЛ надо платить всегда.