Читать книгу Факторинг и секьюритизация финансовых активов - Анна Солдатова - Страница 44

Анализ факторинга в системе других форм кредитных отношений позволяет обнаружить определенные родственные черты и с договором поручения, или агентским договором (ст. 971–979 ГК РФ). Фактор выступает юридически в качестве агента (поверенного) клиента, однако действует в собственных интересах (табл. 4.3).

Таблица 4.3

Факторинг и договор поручения (агентский договор)

В большинстве стран в соответствии с действующим банковским законодательством именно договор поручения лежит в основе таких известных банковских операций, как инкассо и аккредитив. Оба инструмента относятся к документарным формам расчетов и используются в международных платежах в контрактах на условиях отсрочки платежа (коммерческого кредита).

4.3.1. Инкассо

Инкассо (от итал. incasso)[68] – банковская операция, при которой банк по поручению и от имени клиента (за его счет[69]) получает причитающиеся последнему денежные суммы на основании денежно-товарных или расчетных документов либо обязуется произвести акцепт платежа от третьего лица по представленным на инкассо документам.

Расчеты по инкассо осуществляются в соответствии с договором, согласно которому лицо, имеющее право требовать осуществления платежа (доверитель), поручает банку, в котором данное лицо имеет счет (банк-ремитент[70]), передать лицу, обязанному осуществить платеж или акцепт переводного векселя (плательщик), через банк плательщика (представляющий банк) документы, если получен платеж или акцепт переводного векселя (рис. 4.1). Банк гарантирует продавцу, что передаст покупателю такие документы при оплате товара, однако не гарантирует, что платеж будет точно произведен, поскольку не принимает кредитный риск на себя.

В российском законодательстве расчеты по инкассо предусмотрены ГК РФ (ст. 874–876). В 1996 г. в Париже вступили в силу «Унифицированные правила по инкассо»[71], разработанные Международной торговой палатой (публикация № 522), к которым присоединились банки из многих стран.

В западных странах банками на инкассо принимаются различные денежные и товарно-расчетные документы: чеки, акции, облигации. В России разновидностью инкассовых операций являются расчеты платежными требованиями и платежными поручениями. В сложившейся практике расчеты по инкассо могут осуществляться в форме чистого (простого) инкассо и документарного инкассо. При чистом инкассо транспортные и другие коммерческие документы не предоставляются, а банк обязуется получить деньги с третьего лица на основании платежного требования[72]. Такая форма расчета применяется в сделках неторгового характера.

Рис. 4.1. Схема международных расчетов с использованием инкассо

В случае документарного инкассо платеж производится при предоставлении счетов, отгрузочных документов, документов о праве собственности или выписанных на основании данных документов векселей или иных финансовых документов. Банк, принимающий документы на инкассо, должен переслать документы в банк-покупателя, взыскать с плательщика средства и перечислить их на расчетный счет поставщика. Документарное инкассо широко применяется в практике международной торговли, когда банк по поручению экспортера обязуется получить от импортера сумму платежа по контракту против передачи последнему товарных документов и перечислить ее экспортеру.

Инкассовые расчеты различаются по времени передачи поставщиком документов на товар. Первый вариант – это документы против оплаты, когда поставщик передает документы, а взамен получает деньги. Второй вариант – документы против акцепта, когда взамен документов поставщик получает согласие покупателя оплатить товар.

Для компании-продавца преимущество инкассо заключается в том, что документы не передаются покупателю его банком до тех пор, пока им не будет произведен платеж или акцептована тратта[73]. Кроме того, операция является несложной в организации и недорогой. Для компании-покупателя инкассо привлекательно по причине того, что платеж за товар может быть отсрочен до прибытия товаров или даже на более поздний срок.

Вместе с тем разрыв во времени между отгрузкой товара, передачей документов в банк и получением платежа может замедлять оборачиваемость средств экспортера. Кроме того, на момент поступления документов в банк импортера плательщик может отказаться от оплаты товарных документов или оказаться неплатежеспособным, что снижает привлекательность подобного инструмента в глазах поставщика. Помогает лишить инкассо подобных недостатков другая форма инкассо, с предварительно выданной банковской гарантией, что позволяет создать надежность платежа, близкую к той, которая возникает по безотзывным аккредитивам (будут рассмотрены в следующем разделе).

Покупатели выбирают расчеты по инкассо, если сомневаются, что продавец доставит товар в срок, а предоплата для покупателя оценивается как большой риск. На практике это имеет место в сделках на большую сумму при участии малознакомого продавца, а также при местонахождении продавца в стране с нестабильной экономикой. Продавцы, напротив, соглашаются на инкассо лишь в том случае, если у них не возникает сомнений в благонадежности покупателей. В противном случае продавец предпочтет другую форму документарного расчета – аккредитив. На практике инкассо часто используется по кредитным договорам, а также при расчетах между фирмами и их дочерними организациями.

Исходя из классификации факторинга по видам выгодоприобретателя, представленной в разделе 2.4, и принимая во внимание особенности проведения расчетов в форме инкассо, данную банковскую операцию можно было бы сопоставить с факторингом продавца – классической сделкой открытого факторинга с регрессом, инициированной получателем платежа, когда должник осведомлен об участии в расчетах между покупателем и продавцом агента, действующего в интересах последнего, а продавец принимает на себя риск неплатежеспособности покупателя.

4.3.2. Аккредитив

Аккредитив (letter of credit от лат. accredo – доверяю) представляет собой твердое обязательство банка заплатить при условии предоставления документов, которые четко соответствуют условиям аккредитива. Банк плательщика (банк-эмитент) по поручению плательщика обязуется произвести платеж получателю средств (бенефициару) либо оплатить (акцептовать или учесть) переводной вексель, либо дать полномочие другому банку (исполняющему банку) произвести платеж получателю средств, либо оплатить (акцептовать или учесть) переводной вексель.

При осуществлении платежа по аккредитиву покупатель имеет определенные гарантии того, что товар отправлен в его адрес, а продавец имеет четкое обязательство банка (а не покупателя) выполнить платеж при условии предоставления правильно оформленных документов. В качестве документов могут использоваться: счет-фактура, коносамент, транспортная накладная, страховой полис, сертификат качества, сертификат происхождения и др. Иными словами, документы, которые свидетельствуют о наличии груза, его отправке или передаче перевозчику для последующей отправки, а также соответствии товара определенным требованиям качества и внешнеэкономического контракта.

В Гражданском кодексе Российской Федерации аккредитивным расчетам посвящен § 3 гл. 46 (ст. 867–873). Международные аккредитивы выпускаются в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов Международной торговой палаты (Uniform Rules and Customs for Documentary Credits International Chamber of Com-merce – ICC)[74]. Для расчетов на территории Российской Федерации аккредитивы выпускаются в соответствии с нормативными документами Центрального банка Российской Федерации.

Отзывным признается аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом без предварительного уведомления получателя средств. Отзыв аккредитива не создает каких-либо обязательств банка-эмитента перед получателем средств. Исполняющий банк обязан осуществить платеж или иные операции по отзывному аккредитиву, если к моменту их совершения им не получено уведомление об изменении условий или отмене аккредитива (ст. 868 ГК РФ). Безотзывным признается аккредитив, который не может быть отменен без согласия получателя средств (п. 1 ст. 869). Схема безотзывного неподтвержденного аккредитива представлена на рис. 4.2.

Рис. 4.2. Схема безотзывного неподтвержденного аккредитива

По просьбе банка-эмитента исполняющий банк, участвующий в проведении аккредитивной операции, может подтвердить безотзывный аккредитив (подтвержденный аккредитив). Такое подтверждение означает принятие исполняющим банком дополнительного к обязательству банка-эмитента обязательства произвести платеж в соответствии с условиями аккредитива (рис. 4.3). Безотзывный аккредитив, подтвержденный исполняющим банком, не может быть изменен или отменен без согласия исполняющего банка (п. 2 ст. 869 ГК РФ).

Для исполнения аккредитива получатель средств представляет в исполняющий банк документы, подтверждающие выполнение всех условий аккредитива. При нарушении хотя бы одного из этих условий исполнение аккредитива не производится. Если исполняющий банк произвел платеж или осуществил иную операцию в соответствии с условиями аккредитива, банк-эмитент обязан возместить ему понесенные расходы. Указанные расходы, а также все иные расходы банка-эмитента, связанные с исполнением аккредитива, возмещаются плательщиком (ст. 870 ГК РФ).

В случае подтвержденного аккредитива, кроме гарантии оплаты для продавца со стороны банка-эмитента, возникает и дополнительная гарантия со стороны подтверждающего банка, известного и с надежной репутацией. Обычно в роли подтверждающих банков выступают ведущие иностранные банки Германии, Австрии, Швейцарии, США.

68

Англ. синонимы: collection, encashment.

69

За операцию инкассо банк взимает определенную комиссию.

70

Банк-ремитент (от англ. remitting bank) – банк, пересылающий платежные документы банку-корреспонденту, которому доверитель поручает провести операции по инкассированию, оплате. В международной торговле экспортер передает отгрузочные документы на инкассо и поручает выпуск инкассового поручения и отправку документов в представляющий банк.

71

ICC Uniform Rules for Collection № 522. 01.01.1996.

72

Расчет платежными требованиями возможен как с акцептом, так и в безакцептном порядке. В первом случае покупатель имеет право отказаться от оплаты, если поставщик нарушил условия договора. При отказе покупатель должен указать его причины, предусмотренные в договоре, например, несоблюдение сроков поставки, отсутствие тех или иных документов на товар, его низкое качество и др. Во втором случае возможности отказаться от оплаты у покупателя нет, и банк списывает с его счета сумму долга в безакцептном порядке.

73

Тратта (от итал. tratta), или переводной вексель, – финансовый документ, составленный в строго упорядоченной форме, который содержит безусловный приказ кредитора (трассанта), заемщику (трассату) об уплате в оговоренный срок определенной суммы денег, обозначенной в векселе, третьему лицу (ремитенту) или предъявителю векселя. Может являться одним из товарораспорядительных документов внешнеторгового контракта. Перевод векселя производится посредством передаточной надписи – индоссамента.

74

Публикация Международной торговой палаты – Uniform Rules and Customs for Documentary Credits ICC № 600 в последней редакции 2007 г. действует наряду с версией 1993 г. (публикация ICC № 500).