Читать книгу Диверсификация: Как собрать сбалансированный инвестиционный портфель - Артем Демиденко - Страница 4

Чтобы по-настоящему понять, как работает диверсификация, нужно познакомиться с «строительными блоками» инвестиционного портфеля – различными типами активов. Каждый из них обладает своими особенностями, по-разному реагирует на экономические события и отличается уровнем риска и доходности. В этой главе мы поговорим о том, как правильно выбирать и сочетать эти составляющие.

Начнём с самого распространённого и обсуждаемого – акций. Инвестиции в акции – это покупка доли компании, которая даёт возможность участвовать в её развитии и прибыли. Главная особенность акций – их изменчивость. Вспомните 2020 год: рынок сначала рухнул из-за пандемии, а потом так же стремительно восстановился. Акции способны приносить высокий доход в долгосрочной перспективе, но подвержены резким колебаниям. Чтобы снизить риски, инвесторы обычно берут акции из разных отраслей и регионов – например, технологии США, коммунальные услуги Европы, потребительские компании Азии. Такой подход помогает защититься от локальных проблем и экономических спадов.

Облигации, наоборот, – это долговые бумаги, где вы фактически выступаете кредитором компании или государства. Их главная черта – стабильный, хоть и более скромный доход, который не так подвержен колебаниям рынка, как акции. Можно представить их как фундамент портфеля: когда акции падают, облигации играют роль «амортизатора», помогая сохранить капитал. Например, во время кризиса 2008 года, несмотря на падение фондового рынка, качественные государственные облигации США остались в прибыли. Важно подбирать облигации с разными сроками и рейтингами, чтобы сбалансировать доходность и надёжность.

Недвижимость – отдельная история. В неё входят как реальные объекты (квартиры, офисы), так и инвестиционные инструменты, например фонды, вкладывающиеся в недвижимость. Жилая и коммерческая недвижимость приносят доход через аренду и рост стоимости, а фонды позволяют получать долю в больших объектах без необходимости заниматься ими самостоятельно. Во время кризиса ликвидности 2020 года многие активы дешевели, но определённые сегменты недвижимости, такие как склады и дата-центры, показали устойчивость – благодаря развитию электронной коммерции и цифровизации. Недвижимость отлично дополнит портфель, добавляя активы с небольшой связью с акциями и облигациями.

Альтернативные инвестиции – это широкий спектр: от сырья, например золота и нефти, до специализированных фондов и прямых вложений в бизнес. Золото традиционно считается надёжным прибежищем в периоды экономической нестабильности и роста цен. Например, в начале 2022 года, когда инфляция в США была на пике, цена золота заметно выросла. Однако сырьевые рынки очень изменчивы и зависят от геополитики и погодных условий. Специализированные фонды и прямые инвестиции обычно доступны не всем из-за высоких порогов входа, но их преимущество – поиск дохода вне стандартных рынков, что помогает снизить общие риски портфеля в долгосрочной перспективе. Для большинства инвесторов сырьевые товары стоит включать в портфель в небольшом объёме – не более 5–10% от общей суммы – как защитный буфер.

Наконец, денежные средства и легко реализуемые инструменты – это депозитные вклады, краткосрочные облигации и денежные фонды. Они приносят небольшой доход, но служат подушкой безопасности и источником ликвидности. Чем выше риск другой части портфеля – тем важнее иметь здесь запас, чтобы быстро реагировать на изменения рынка или использовать выгодные возможности. Рекомендуется держать в таких активах не менее 5–10% портфеля для оперативности и стабильности.

В итоге, правильное распределение между классами активов – главный ключ к действенной диверсификации. Важно не просто складывать в портфель разные активы, а хорошо понимать их особенности, чтобы сделать структуру сбалансированной. Вместо хаотичных вложений стоит придерживаться чётких шагов:

– Определить цель инвестиций и срок – чем дольше перспектива, тем большую долю акций можно взять.

– Разложить риски по классам – акции для роста, облигации и денежные средства для стабильности, недвижимость и альтернативы для снижения взаимосвязи.

– Регулярно пересматривать распределение активов, учитывая рыночные условия и личные обстоятельства.

Без понимания этих вещей словом «диверсификация» можно только топтаться на месте. Но когда вы в курсе, почему именно эти активы в вашем портфеле и какую роль они играют, управление рисками становится проще и осознаннее. В следующей главе мы разберём, как собрать все эти разные части в единую, гармоничную стратегию.