Análisis de la seguridad jurídica en el mercado de valores

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Carmen Rojo Álvarez-Manzaneda. Análisis de la seguridad jurídica en el mercado de valores

Análisis de la seguridad jurídica en el mercado de valores

Índice

Capítulo I. 1.1. Introducción: los problemas que plantea la actuación en el mercado de valores y la necesidad de abordar este estudio desde una perspectiva jurídica

Capítulo II. 2.1. Análisis de la seguridad jurídica derivada de la aplicación de los deberes generales de actuación a quienes prestan servicios y actividades de inversión y servicios auxiliares en el mercado de valores

2.1.A. Las normas de relación con la clientela establecidas por el derecho del mercado de valores

2.1.A.1. Fase precontractual o de formación de los contratos

2.1.A.2. Fase contractual o de ejecución de los contratos

2.1.A.2.A. Normas de documentación contractual

2.1.A.2.B. Normas sobre ejecución de órdenes y operaciones

2.1.A.2.C. Normas de información a la clientela

2.1.B. Las normas de conducta

2.1.C. La responsabilidad de las entidades prestadoras de servicios y actividades de inversión y servicios auxiliares derivadas de la inobservancia de los parámetros de actuación previstos por el derecho del mercado de valores. 2.1.C.1. De naturaleza administrativa derivada del régimen de supervisión, inspección y sanción que les resulta de aplicación

2.1.C.2. La inobservancia de las normas de actuación como vía para instar la anulación del contrato de prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares por vicio del consentimiento

2.1.C.3. De naturaleza contractual

2.1.C.4. La inobservancia de las normas de actuación como vía para instar la nulidad de cláusulas contractuales en el contrato de prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares

2.1.C.5. La inobservancia de las normas de actuación como vía para instar la no incorporación en el contrato de prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares de cláusulas contractuales

2.1.C.6. De naturaleza extracontractual: La vulneración de la Ley 3/1991, de 10 de enero de competencia desleal

Capítulo III. 3.1. Análisis de la seguridad jurídica derivada de la contratación en el mercado primario de valores

3.2. Delimitación del marco de protección jurídica procedente de las obligaciones derivadas del procedimiento de emisión y OPVs

3.3. Delimitación del marco de protección jurídica derivado de la aplicación de normas de conducta a los emisores u oferentes

3.4. Delimitación del marco de protección jurídica otorgado en la prestación de los servicios y actividades de inversión vinculados con las emisiones u OPVs

3.4.A. Contrato de dirección. 3.4.A.1. Noción, características, naturaleza jurídica, y régimen jurídico aplicable

3.4.A.2. Obligaciones asumidas por las entidades directoras

3.4.A.3. Obligaciones asumidas por los emisores u oferentes frente a las entidades directoras

3.4.A.4. La responsabilidad de las entidades directoras en la prestación de su función. 3.4.A.4.A. De naturaleza contractual frente al emisor u oferente, derivada del incumplimiento de sus obligaciones

3.4.A.4.B. De naturaleza extracontractual frente al público inversor, derivada de las falsedades, inexactitudes u omisiones contenidas en el folleto informativo

3.4.A.4.C. De naturaleza administrativa

3.4.B. Contrato de colocación. 3.4.B.1. Noción, características, naturaleza jurídica, y régimen jurídico aplicable

3.4.B.2. Obligaciones asumidas por las entidades colocadoras

3.4.B.3. Obligaciones asumidas por los emisores u oferentes

3.4.B.4. La responsabilidad de las entidades colocadoras. 3.4.B.4.A. De naturaleza contractual frente al emisor u oferente, derivada del incumplimiento de sus obligaciones

3.4.B.4.B. De naturaleza extracontractual frente al público inversor

3.4.B.4.C. De naturaleza administrativa

3.4.C. Contrato de aseguramiento. 3.4.C.1. Noción, características, naturaleza jurídica, y régimen jurídico aplicable

3.4.C.2. Obligaciones asumidas por la entidad aseguradora. 3.4.C.2.A. Procedentes del compromiso de garantía contraído con el emisor u oferente

3.4.C.2.B. Procedentes de su condición de miembro de un sindicato de garantía

3.4.C.3. Obligaciones asumidas por los emisores u oferentes

3.4.C.4. La responsabilidad de las entidades aseguradoras en la prestación de su función. 3.4.C.4.A. De naturaleza contractual frente al emisor u oferente, derivada del incumplimiento de sus obligaciones

3.4.C.4.B. De naturaleza administrativa

3.4.D. Contrato de calificación crediticia o rating. 3.4.D.1. Noción, características, naturaleza jurídica, y régimen jurídico aplicable

3.4.D.2. Obligaciones asumidas por la agencia de calificación crediticia

3.4.D.3. Obligaciones asumidas por los emisores o calificados

3.4.D.4. La responsabilidad de las agencias de calificación crediticia en la prestación de su función. 3.4.D.4.A. Frente al emisor o calificado

3.4.D.4.B. Frente al público inversor

3.4.D.4.C. De naturaleza administrativa

Capítulo IV. 4.1. Análisis de la seguridad jurídica derivada de la contratación en el mercado secundario de valores

4.2. Delimitación del marco de protección jurídica derivado de la disciplina propia de las operaciones celebradas en el mercado secundario de valores

4.2.A. El contrato de comisión mercantil

4.2.B. El contrato de compraventa mercantil

4.3. Delimitación del marco de protección jurídica procedente de las obligaciones exigibles a las sociedades cotizadas

4.3.A. Relacionadas con el régimen de sus acciones

4.3.B. Procedentes del régimen de transparencia, contable, financiero y político

4.2.C. Vinculadas a la aplicación de normas de conducta

4.4. Delimitación del marco de protección jurídica otorgado en la prestación de los servicios y actividades de inversión y servicios auxiliares vinculados con el mercado secundario de valores. 4.4.A. Contrato de depósito y administración de instrumentos financieros. 4.4.A.1. Noción, características, naturaleza jurídica y régimen jurídico aplicable

4.4.A.2. Obligaciones asumidas por la entidad prestadora del servicio auxiliar de inversión

4.4.A.3. Obligaciones asumidas por el cliente

4.4.A.4. La responsabilidad de las entidades que prestan el servicio de custodia y administración de instrumentos financieros. 4.4.A.4.A. Responsabilidades civiles

4.4.A.4.B. Responsabilidades administrativas

4.4.B. Contrato de asesoramiento en materia de inversión. 4.4.B.1. Noción, características, naturaleza jurídica y régimen jurídico aplicable

4.4.B.2. Obligaciones asumidas por la entidad prestadora del servicio de inversión

4.4.B.3. Obligaciones asumidas por el cliente asesorado

4.4.B.4. La responsabilidad de las entidades prestadoras del servicio de inversión. 4.4.B.4.A. Responsabilidades civiles

4.4.B.4.B. Responsabilidades administrativas

4.4.C. Contrato de gestión de carteras de inversión. 4.4.C.1. Noción, características, naturaleza jurídica, y régimen jurídico aplicable

4.4.C.2. Obligaciones asumidas por la entidad gestora

4.4.C.3. Obligaciones asumidas por el cliente inversor

4.4.C.4. La responsabilidad de la entidad gestora en la prestación de su función. 4.4.C.4.A. Responsabilidades civiles

4.4.C.4.B. Responsabilidades administrativas

Bibliografía

Отрывок из книги

Carmen Rojo Álvarez-Manzaneda

Profesora Titular de Derecho Mercantil

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Este estándar de diligencia establecido desde las normas de conducta no es en absoluto liviano pues permitirá precisar en qué casos la entidad prestadora del servicio de inversión puede quedar afectada por una acción de responsabilidad civil. Pero además de lo anterior, también aquellas normas de conducta nos posibilitarán observar, por el contrario, que en ningún modo se le podrá atribuir responsabilidad a la entidad por haberse abstenido de utilizar o de tomar en consideración información privilegiada o privada sobre algún cliente o por su actuación en otro sector de actividad, salvo que dicha información sea genérica y no esté sometida a ninguna obligación de confidencialidad68.

Las normas de ordenación y disciplina prevén la exigencia de establecer un contenido negocial mediante módulos o formularios para el desarrollo por los intermediarios financieros en la prestación de los servicios de inversión y los servicios auxiliares.

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