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Carsten Stork. Rohstoff-Trading mit System
ROHSTOFF TRADING MIT SYSTEM
INHALT
DANKSAGUNG
VORWORT
KAPITEL 1
WARUM ARBEITET MAN AN DER BÖRSE?
KAPITEL 2
VOM PRÄSENZ-ZUM ELEKTRONISCHEN HANDEL – START DES ALGORITHMISCHEN TRADINGS
KAPITEL 3
VERSCHIEDENE FORMEN DES TRADINGS. 3.1Systematisches Trading
3.2Extrembeispiel für systematisches Trading: LTCM und seine Folgen
3.3Diskretionäres Trading
3.4Extrembeispiel für diskretionäres Trading: 9/11
3.5Verschiedene Trading-Ansätze
3.6„Gut Feeling“ – Handel aus dem Bauch heraus
3.7Fundamental – billig oder teuer?
3.8Breakouts – Ausbrüche
3.9Mean Reversion – zurück zur Mitte
3.10Trendfolge – es gibt kein Limit
3.11Retracements und Extensions – Engineering
3.12Extrembeispiel für Handel ohne konkreten Trading-Ansatz: 2 Tage im September 2007
KAPITEL 4
VERSCHIEDENE MARKTTEILNEHMER AN DEN BÖRSEN. 4.1Der Arbitrageur
4.2Der Marketmaker
4.3Der Spekulant
4.4Langfristiger Investor: Fonds, Hedgefonds, Notenbanken, Privatpersonen
4.5Kurzfristiger Investor: Day-Trading in verschiedenen Zeitintervallen
4.6Extrembeispiel für Handel mit institutionellen Kunden: The good, the bad and the ugly
KAPITEL 5
RISIKO- UND MONEY-MANAGEMENT
5.1Extrembeispiel Immobilien- und Finanzkrise 2008/09: Ein Trading Floor wird vaporisiert
5.2Die zehn häufigsten Gründe, weshalb Trader kein Geld verdienen
KAPITEL 6
DER HANDEL MIT ZWEI ALGORITHMEN AN DEN ROHSTOFFMÄRKTEN
6.1Warum Rohstoff-Futures-Märkte?
6.2Der erste Algorithmus: Breakout-System Global One
6.3Das Global-One-Signal
6.4Die Einstiegssignale und Einstiege
6.5Die Ausstiege und Stop-Loss-Levels
6.6Der Backtest
6.7Unser Fazit
6.8Der zweite Algorithmus: Trendfolgesystem Global Two
6.9Das ALGO-GT-Signal
6.10Die „Storyline“ und unsere Erfahrung
6.11Commitments-of-Traders-Daten und ihre Bedeutung
6.12Exkurs: Erweiterter CoT-Report
6.13Saisonalität
6.14Die Umsetzung mit Futures oder Optionsscheinen
6.15Unser Fazit
6.16Generelle Erläuterung zu den einzelnen Futures
KAPITEL 7
DIE ENERGIEMÄRKTE
7.1Crude Oil (Erdöl) 7.1.1 Geschichte und Allgemeines
7.1.2 Die Preisentwicklung von Crude Oil seit 1983
7.1.3 Extrembeispiel im Handel mit Crude Oil
7.1.4 Wie funktioniert der Global One im Crude Oil? 7.1.4.1 Backtest
7.1.4.2 Signale
7.1.4.3 Realität
7.1.5 Wie funktioniert der Global Two im Crude Oil?
7.1.6 Über den West Texas Intermediate (WTI) Crude Oil Future
7.2Heating Oil (Heizöl) 7.2.1 Geschichte und Allgemeines
7.2.2 Die Preisentwicklung von Heating Oil seit 1979
7.2.3 Wie funktioniert der Global One im Heating Oil? 7.2.3.1 Backtest
7.2.3.2 Signale
7.2.3.3 Realität
7.2.4 Wie funktioniert der Global Two im Heating Oil?
7.2.5 Über den NY Harbor ULSD Heating Oil Future
7.3RBOB Gasoline (bleifreies Benzin) 7.3.1 Geschichte und Allgemeines
7.3.2 Die Preisentwicklung von RBOB Gasoline seit 1984
7.3.3 Wie funktioniert der Global One im RBOB Gasoline?
7.3.3.1 Backtest
7.3.3.2 Signale
7.3.3.3 Realität
7.3.4 Wie funktioniert der Global Two im RBOB Gasoline?
7.3.5 Über den RBOB Gasoline Future
7.4Natural Gas (Erdgas) 7.4.1 Geschichte und Allgemeines
7.4.2 Die Preisentwicklung von Natural Gas seit 1990
7.4.3 Extrembeispiel im Handel mit Natural Gas
7.4.4 Wie funktioniert der Global One im Natural Gas? 7.4.4.1 Backtest
7.4.4.2 Signale
7.4.4.3 Realität
7.4.5 Wie funktioniert der Global Two im Natural Gas?
7.4.6 Über den Henry Hub Natural Gas Future
KAPITEL 8
METALLE
8.1Gold. 8.1.1 Geschichte und Allgemeines
8.1.2 Die Preisentwicklung von Gold seit 1974
8.1.3 Extrembeispiel im Handel mit Gold
8.1.4 Wie funktioniert der Global One im Gold? 8.1.4.1 Backtest
8.1.4.2 Signale
8.1.4.3 Realität Gold
8.1.5 Wie funktioniert der Global Two im Gold?
8.1.6 Über den Gold Future
8.2Silver (Silber) 8.2.1 Geschichte und Allgemeines
8.2.2 Die Preisentwicklung von Silver seit 1971
8.2.3 Extrembeispiel im Handel mit Silber
8.2.4 Wie funktioniert der Global One im Silver? 8.2.4.1 Backtest
8.2.4.2 Signale
8.2.4.3 Realität
8.2.5 Wie funktioniert der Global Two im Silver?
8.2.6 Über den Silver Future
8.3Copper (Kupfer) 8.3.1 Geschichte und Allgemeines
8.3.2 Die Preisentwicklung von Copper seit 1972
8.3.3 Extrembeispiel im Handel mit Copper
8.3.4 Wie funktioniert der Global One im Copper? 8.3.4.1 Backtest
8.3.4.2 Signale
8.3.4.3 Realität
8.3.5 Wie funktioniert der Global Two im Copper?
8.3.6 Über den Copper Future
8.4Platinum (Platin) 8.4.1 Geschichte und Allgemeines
8.4.2 Die Preisentwicklung von Platinum seit 1972
8.4.3 Wie funktioniert der Global One im Platinum? 8.4.3.1 Backtest
8.4.3.2 Signale
8.4.3.3 Realität Platinum
8.4.4 Wie funktioniert der Global Two im Platinum?
8.4.5 Über den Platinum Future
8.5Palladium. 8.5.1 Geschichte und Allgemeines
8.5.2 Die Preisentwicklung von Palladium seit 1982
8.5.3 Extrembeispiel im Handel mit Palladium
8.5.4 Wie funktioniert der Global One im Palladium? 8.5.4.1 Backtest
8.5.4.2 Signale
8.5.4.3 Realität
8.5.5 Wie funktioniert der Global Two im Palladium?
8.5.6 Über den Palladium Future
KAPITEL 9
„SOFT COMMODITIES“
9.1Coffee (Kaffee) 9.1.1 Geschichte und Allgemeines
9.1.2 Die Preisentwicklung von Arabica und Robusta Coffee seit 1992
9.2Arabica Coffee. 9.2.1 Allgemeines
9.2.2 Die Preisentwicklung von Arabica Coffee seit 1973
9.2.3 Wie funktioniert der Global One im Arabica Coffee? 9.2.3.1 Backtest
9.2.3.2 Signale
9.2.3.3 Realität
9.2.4 Wie funktioniert der Global Two im Arabica Coffee?
9.2.5 Über den Coffee C Future
9.3Robusta Coffee. 9.3.1 Allgemeines
9.3.2 Die Preisentwicklung von Robusta Coffee seit 1993
9.3.3 Wie funktioniert der Global One im Robusta Kaffee? 9.3.3.1 Backtest
9.3.3.2 Signale
9.3.3.3 Realität
9.3.4 Wie funktioniert der Global Two im Robusta Kaffee?
9.3.5 Über den Robusta Coffee Future
9.4Cocoa (Kakao) 9.4.1 Geschichte und Allgemeines
9.4.2 Die Preisentwicklung von Cocoa seit 1972
9.4.3 Extrembeispiel im Handel mit Cocoa
9.4.4 Wie funktioniert der Global One im Cocoa? 9.4.4.1 Backtest
9.4.4.2 Signale
9.4.4.3 Realität
9.4.5 Wie funktioniert der Global Two im Cocoa?
9.4.6 Über den Cocoa Future
9.5Sugar (Zucker) 9.5.1 Geschichte und Allgemeines
9.5.2 Die Preisentwicklung von Sugar seit 1972
9.5.3 Wie funktioniert der Global One im Sugar? 9.5.3.1 Backtest
9.5.3.2 Signale
9.5.3.3 Realität
9.5.4 Wie funktioniert der Global Two im Sugar?
9.5.5 Über den Sugar No.11 Future
9.6Cotton (Baumwolle) 9.6.1 Geschichte und Allgemeines
9.6.2 Die Preisentwicklung von Cotton seit 1972
9.6.3 Wie funktioniert der Global One in Cotton? 9.6.3.1 Backtest
9.6.3.2 Signale
9.6.3.3 Realität
9.6.4 Wie funktioniert der Global Two in Cotton?
9.6.5 Über den Cotton No. 2 Future
9.7Orange Juice (Orangensaft) 9.7.1 Geschichte und Allgemeines
9.7.2 Die Preisentwicklung von Orange Juice seit 1972
9.7.3 Wie funktioniert der Global One im Orange Juice? 9.7.3.1 Backtest
9.7.3.2 Signale
9.7.3.3 Realität
9.7.4 Wie funktioniert der Global Two im Orange Juice?
9.7.5 Über den FCOJ-A-Future
KAPITEL 10
AGRARROHSTOFFE
10.1Wheat (Weizen) 10.1.1 Geschichte und Allgemeines
10.1.2 Die Preisentwicklung von Wheat seit 1968
10.1.3 Extrembeispiel im Handel mit Wheat
10.1.4 Wie funktioniert der Global One im Wheat? 10.1.4.1 Backtest
10.1.4.2 Signale
10.1.4.3 Realität
10.1.5 Wie funktioniert der Global Two im Wheat?
10.1.6 Über den Chicago SRW Wheat Future
10.2Hard Red Winter Wheat (Harter roter Winterweizen) 10.2.1 Geschichte und Allgemeines
Die 10.2.2 Preisentwicklung von Hard Red Winter Wheat seit 1976
10.2.3 Wie funktioniert der Global One im Hard Red Winter Wheat. 10.2.3.1 Backtest
10.2.3.2 Signale
10.2.3.3 Realität
10.2.4 Wie funktioniert der Global Two im Hard Red Winter Wheat?
10.2.5 Über den KC HRW Wheat Future
10.3Corn (Mais) 10.3.1 Geschichte und Allgemeines
10.3.2 Die Preisentwicklung von Corn seit 1968
10.3.3 Wie funktioniert der Global One im Corn? 10.3.3.1 Backtest
10.3.3.2 Signale
10.3.3.3 Realität
10.3.4 Wie funktioniert der Global Two im Corn?
10.3.5 Über den Corn Future
10.4Soybeans (Sojabohnen) 10.4.1 Geschichte und Allgemeines
10.4.2 Die Preisentwicklung von Soybeans seit 1968
10.4.3 Wie funktioniert der Global One in Soybeans? 10.4.3.1 Backtest
10.4.3.2 Signale
10.4.3.3 Realität
10.4.4 Wie funktioniert der Global Two in Soybeans?
10.4.5 Über den Soybean Future
10.5Soybean Meal (Sojabohnenmehl) 10.5.1 Allgemeines
10.5.2 Die Preisentwicklung von Soybean Meal seit 1968
10.5.3 Wie funktioniert der Global One in Soybean Meal? 10.5.3.1 Backtest
10.5.3.2 Signale
10.5.3.3 Realität
10.5.4 Wie funktioniert der Global Two in Soybean Meal?
10.5.5 Über den Soybean Meal Future
10.6Soybean Oil (Sojabohnenöl) 10.6.1 Allgemeines
10.6.2 Die Preisentwicklung von Soybean Oil seit 1968
10.6.3 Wie funktioniert der Global One in Soybean Oil? 10.6.3.1 Backtest
10.6.3.2 Signale
10.6.3.3 Realität
10.6.4 Wie funktioniert der Global Two in Soybean Oil?
10.6.5 Über den Soybean Oil Future
KAPITEL 11
DIE FLEISCHMÄRKTE
11.1Lean Hogs (Magere Schweine) 11.1.1 Geschichte und Allgemeines
11.1.2 Die Afrikanische Schweinepest
11.1.3 Die Preisentwicklung von Lean Hogs seit 1969
11.1.4 Wie funktioniert der Global One in Lean Hogs? 11.1.4.1 Backtest
11.1.4.2 Signale
11.1.4.3 Realität
11.1.5 Wie funktioniert der Global Two in Lean Hogs?
11.1.6 Über den Lean Hog Future
11.2Live Cattle (Lebendrinder) 11.2.1 Geschichte und Allgemeines
11.2.2 Die Preisentwicklung von Live Cattle seit 1969
11.2.3 Wie funktioniert der Global One in Live Cattle? 11.2.3.1 Backtest
11.2.3.2 Signale
11.2.3.3 Realität
11.2.4 Wie funktioniert der Global Two in Live Cattle?
11.2.5 Über den Live Cattle Future
KAPITEL 12
WEITERE FUTURES IM ÜBERBLICK. 12.1 T-Bond Future (langlaufende amerikanische Staatsanleihe) 12.1.1 Allgemeines
12.1.2 Die Preisentwicklung des T-Bond seit 1977
12.1.3 Wie funktioniert der Global One im T-Bond? 12.1.3.1 Backtest
12.1.3.2 Signale
12.1.3.3 Realität
12.1.4 Wie funktioniert der Global Two im T-Bond?
12.1.5 Über den T-Bond Future
12.2Bitcoin. 12.2.1 Allgemeines
12.2.2 Die Preisentwicklung von Bitcoin seit 2011
12.2.3 Wie funktioniert der Global One im Bitcoin? 12.2.3.1 Backtest
12.2.3.2 Signale
12.2.3.3 Realität
12.2.4 Wie funktioniert der Global Two im Bitcoin?
12.2.5 Über den Bitcoin Future
12.3Bund Future. 12.3.1 Allgemeines
12.3.2 Die Preisentwicklung des Bund seit 1990
12.3.3 Wie funktioniert der Global One im Bund? 12.3.3.1 Backtest
12.3.3.2 Signale
12.3.3.3 Realität
12.3.4 Wie funktioniert der Global Two im Bund?
12.3.5 Über den Bund Future
12.4DAX Future. 12.4.1 Allgemeines
12.4.2 Die Preisentwicklung des FDAX seit 1990
12.4.3 Extrembeispiel im Handel mit dem FDAX
12.4.4 Wie funktioniert der Global One im FDAX? 12.4.4.1 Backtest
12.4.4.2 Signale
12.4.4.3 Realität
12.4.5 Wie funktioniert der Global Two im FDAX?
12.4.6 Über den DAX Future
12.5Nasdaq Future. 12.5.1 Allgemeines
12.5.2 Die Preisentwicklung des Nasdaq seit 1999
12.5.3 Wie funktioniert der Global One im Nasdaq? 12.5.3.1 Backtest
12.5.3.2 Signale
12.5.3.3 Realität
12.5.4 Wie funktioniert der Global Two im Nasdaq?
12.5.5 Über den Nasdaq Future
SCHLUSSWORT
