Читать книгу Всё об инвестировании - Эсме Фаербер - Страница 8

Из многих веских причин, заставляющих людей инвестировать, пожалуй, самой важной является необходимость большего количества денег для обеспечения старости, потому что мы стали жить дольше. Наши сегодняшние инвестиции составляют основу нашей будущей покупательной способности. Неудачные инвестиции могут привести к отрицательной доходности и снижению будущей покупательной способности.

Существует два способа распоряжения своими деньгами: их можно потратить либо сохранить и инвестировать. Согласно результатам исследования, проведенного Бюро экономического анализа, американцы по сравнению с жителями других развитых странах имеют наиболее низкий уровень личных сбережений. Это означает, что американцы наименее склонны откладывать деньги на «черный день» и поддерживать нормальный уровень жизни после выхода на пенсию. В табл. 1–1 перечислены некоторые причины, объясняющие, почему сберегать и инвестировать важнее, чем тратить.

В отличие от выигрыша в лотерею, имеется реальная возможность накопить достаточную сумму на будущую старость, не имея в настоящем большого количества денег. Это проще, чем вы думаете. Все, что нужно, – это время, деньги, позволяющие совершать регулярные инвестиции, и прибыль от инвестиций. В табл. 1–2 показано, как при взаимодействии этих трех элементов можно накопить 1 млн долл. Из этой таблицы можно сделать следующие основные выводы:

• чем больше период инвестирования, тем сильнее влияние сложной ставки процентов, позволяющей снизить размер первоначального депозита или регулярных взносов на депозит;

• чем выше доходность инвестиций, тем сильнее влияние сложной ставки процентов, позволяющей снизить размер первоначального депозита или регулярных взносов на депозит;

• увеличение срока вложений и доходности приведет к снижению суммы единовременного первоначального взноса или регулярных взносов во вклад.

Таблица 1–1

Почему более важно сберегать и инвестировать, чем тратить

● Продолжительность жизни увеличивается, и требуется все больше денег, чтобы обеспечить свою старость.

● Стоимость медицинских, образовательных и страховых услуг постоянно растет.

● Чем больше сэкономлено сейчас, тем выше будущая платежеспособность.

● Инвестируя с умом, можно повысить свой уровень жизни и улучшить будущее благосостояние.

Таблица 1–2

Как накопить миллион долларов

Следующие инвестиционные сценарии показывают, как три элемента – время, инвестируемая сумма и доходность – в совокупности позволяют накопить 1 млн долл.

Например:

депозит в размере 231 377 долл., размещенный на 30 лет под 5 % годовых, принесет в итоге 1 млн долл.

Если увеличить доходность депозита с 5 до 8 %, то размер первоначальной суммы вклада снизится до 99 377 долл.:

депозит в размере 99 377 долл., размещенный на 30 лет под 8 % годовых, принесет 1 млн долл.

Если делать регулярные взносы во вклад вместо первоначального крупного взноса, суммы инвестиций существенно снизятся:

ежегодные взносы на депозит в течение 30 лет в размере 15 051 долл. с доходностью 5 % годовых дадут в итоге 1 млн долл.

Более высокая доходность позволяет еще сократить сумму ежегодных взносов:

ежегодные взносы во вклад в течение 30 лет в размере 8827 долл. под 8 % годовых принесут 1 млн долл.

Если вносить дополнительные вклады не ежегодно, а ежемесячно, то размер каждого вклада станет еще меньше:

ежемесячные взносы во вклад в размере 1202 долл. в течение 30 лет под 5 % годовых принесут 1 млн долл.

Если пополнять вклад еженедельно, а не ежемесячно, то для получения целевой суммы – 1 млн долл. потребуются регулярные взносы во вклад еще меньшего размера:

еженедельные взносы во вклад в размере 276 долл., если доходность вклада составляет 5 % годовых, через 30 лет принесут 1 млн долл.

Если доходность вклада увеличивается с 5 до 8 %, то размер депозита изменяется следующим образом:

еженедельные взносы во вклад в сумме 154 долл. при доходности вклада 8 % годовых через 30 лет позволят получить 1 млн долл.

Если увеличить срок вклада с 30 до 40 лет и сохранить доходность 8 % годовых, то размер еженедельного депозита уменьшится до 66 долл.:

еженедельно вкладывая 66 долл. под 8 % годовых, через 40 лет можно получить 1 млн долл.

Ключ к успешному финансовому планированию – сбережение больших сумм и их разумное инвестирование на длительный срок. Доходность вложений должна превышать уровень инфляции с учетом налоговых платежей, а также покрывать существующие инвестиционные риски. Сберегательные счета и низкодоходные инструменты денежного рынка незначительно способствуют приросту капитала. Большую доходность можно получить на рынках акций, облигаций и других видов активов, таких как недвижимость. Однако подобные инвестиции уже не являются безрисковыми. Поэтому, прежде чем начать инвестировать на этих рынках, нужно понять, какие риски сопряжены с каждым из данных активов. Риски и доходность обсуждаются в гл. 2.

История знает много примеров того, как инвестирование без учета сопряженных с ним рисков и понимания их параметров приводит к убыткам. Рекордный рост цен на фондовом рынке, наблюдавшийся с 1998 по 2000 г., привлек многих инвесторов, никогда ранее не инвестировавших в акции. На волне энтузиазма новоявленные инвесторы стали вкладывать деньги в акции интернет-компаний, в первичные публичные размещения акций (IPO) и инвестировать в другие рисковые активы, которые бросили вызов гравитации, когда их цены взмыли до опасных заоблачных уровней. Невероятно высокий доход, который можно было получить по этим акциям за относительно короткий период времени, заставил многих инвесторов закрыть глаза на риски инвестирования в эти переоцененные активы. Случившееся в марте 2000 г. быстрое и резкое падение фондового рынка, сопровождавшееся высокой волатильностью цен на акции, вынудило многих инвесторов вернуться к безопасным низкодоходным банковским депозитам и инструментам денежного рынка. Этот пример отсутствия понимания правил функционирования рынка акций продемонстрировал опасность вложений в рисковые активы (инвесторы покупали акции по высокой цене и продавали по низкой). Знание особенностей инвестирования в различные виды активов поможет уяснить, инвестиции в какие активы лучше всего ответят вашим потребностям.