Читать книгу Биржевые инвестиции для начинающих. Книга 2: Первые шаги, брокер, ИИС и торговый терминал - Евгений Юрьевич Миронов - Страница 3

Представьте: вы решили купить акции Сбербанка. Вы заходите в Интернет, переходите на сайт Московской биржи… и обнаруживаете, что там нет кнопки "Купить". Нет формы для покупки, нет корзины, и даже текущая цена в рублях спрятана где-то очень далеко от главной страницы сайта. На сайте Московской биржи вы увидите только сложные таблицы с кодами, объёмами и временем сделок.

Вы не ошиблись. Просто физические лица не могут торговать на бирже напрямую. Это не ограничение, а правило биржи. Не только Московской биржи, но и любых других фондовых бирж мира.

Московская биржа, это не интернет-магазин, а закрытая торговая площадка для профессионалов. Чтобы попасть туда, вам нужен посредник с брокерской лицензией Центрального банка РФ. Этот посредник называется брокер.

Почему нельзя торговать напрямую?

Потому что биржа, это не место для каких-то разовых покупок. Это инфраструктура для, так называемых, институциональных инвесторов: банков, пенсионных фондов, управляющих компаний.

Для того чтобы напрямую работать с фондовой биржей без посредников, то есть напрямую подавать заявки на биржу о покупке и продаже каких-нибудь активов, нужно:

* Иметь специальное программное обеспечение.

* Поддерживать постоянное высокоскоростное интернет-соединение с торговыми системами.

* Выполнять требования по капитализации и отчётности.

У обычного человека, работающего инженером, учителем или менеджером, этого нет. Да и не нужно, так как обычный человек не занимается покупкой и продажей биржевых активов каждую секунду.

Вот тут и вступает в игру брокер. Он берёт на себя всю техническую работу, а вам остаётся только решить, что и когда покупать или продавать.

Что делает брокер на самом деле?

Многие думают, что брокер, это какой-то "советчик", "консультант" или "аналитик". На самом деле его роль чисто техническая. Он выполняет три ключевые функции:

1. Исполнение сделок

Когда вы нажимаете "Купить 10 акций Сбера" в торговом терминале, тогда брокер делает следующие шаги:

1. Проверяет, хватает ли у вас денег на брокерском счету на покупку нужного количества выбранного актива и на уплату комиссии за сделку, или хватает ли у вас активов на их продажу в нужном количестве. Если чего-то у вас не хватает, то брокер показывает вам соответствующее сообщение и отменяет сделку.

2. Если средств хватает, то брокер формирует заявку в стандарте биржи.

3. Передаёт сформированную заявку в торговую систему Мосбиржи.

4. Дожидается исполнения вашей заявки (покупки или продажи) по указанной цене.

5. И сообщает вам: "Сделка завершена".

Сейчас всё это происходит за секунды. До появления компьютеров сделки могли завершаться в течение нескольких часов. А до появления обычных телефонов брокеры собирали заявки клиентов при личной встречи. Затем в зале биржи они писали эти заявки мелом на своей доске, а потом бегали по биржевому залу и смотрели, что написано на досках у других брокеров. Если находили хоть что-то похожее на встречную сделку, то искали этого брокера и пытались с ним договориться по объему сделки, если было совпадение по цене. Если совпадения по цене не было, то брокеры дополнительно вели переговоры со своими клиентами.

Поэтому на биржу и не пускали всех желающих. Не было мест для всех досок, и не у каждого желающего была доска. Да и многим людям не было нужды в постоянных досках, так как многие люди могли провести всего одну единственную сделку на бирже за всю свою жизнь.

2. Хранение ценных бумаг

Ваши купленные акции и облигации не лежат в офисе брокера. Они хранятся в Национальном Расчётном Депозитарии (НРД). Это независимая организация, которая ведёт реестр владельцев ценных бумаг.

Сейчас все эти ценные бумаги уже только называются бумагами. На самом деле они существуют в электронном виде. А в НДР хранятся записи о том, кто является владельцем той или иной ценной бумаги.

Когда эти ценные бумаги существовали в бумажном виде, то все эти бумаги имели уникальные номера. Точно также, как уникальные номера имеют все наличные денежные купюры. В базе данных депозитария сейчас указано кому принадлежит каждая ценная бумага с конкретным номером.

Это очень похоже на базу данных РосРеестра, где указан каждый объект недвижимости (здание, офис, квартира, капитальный гараж, и т.п.), и кто является владельцем этого объекта недвижимости. Каждый объект недвижимости имеет свой уникальный номер. Этот номер не зависит от изменения адреса, когда может поменяться, например, название улицы или номер дома. А также этот номер не зависит от имени владельца недвижимости, когда недвижимость продается, дарится, конфискуется или передается по наследству.

При этом РосРеестр, это организация независимая от владельцев недвижимости и от риелторов.

Даже если брокер обанкротится, ваши ценные бумаги (биржевые активы) останутся нетронутыми. Вы просто перейдете в другую брокерскую компанию и сообщите ей о том, что вы являетесь владельцем биржевых активов.

Это точно также, как если вы купили квартиру с помощью риелтора, а потом этот риелтор обанкротился и закрылся. Ваша квартира при этом никуда не пропадёт. Если вы захотите её продать через риелтора, то вы просто находите нового риелтора и сообщаете ему данные вашей квартиры.

3. Хранение денег

Ваши рубли тоже не лежат на счёте брокера. По крайней мере формально. Они размещены в банке-кастодиане. Это специальный банк, который хранит средства клиентов брокеров. В России кастодианами выступают крупные банки, такие как ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и другие.

На самом деле физически ваши деньги могут быть на счете у брокера. Он же по вашему требованию распоряжается вашими деньгами, значит, деньги должны быть у него "под рукой" для оперативной работы с ними. Но формально их у него нет.

Это выражается, например, в том, что эти деньги недоступны для кредиторов брокера. Если брокер наберет кредитов и не сможет их вернуть, то банк-кастодиан вернёт ваши средства напрямую вам. Дело в том, что при банкротстве брокера деньги на счетах инвесторов в конкурсную массу не попадают, поэтому списание денежных средств с этих счетов в пользу кредиторов рассматривается, как уголовное преступление.

А разве брокер, это не то же самое, что и банк?

Нет. Брокер и банк, это разные организации.

Банк, это место, где вы храните деньги и получаете за это проценты. Брокер, это шлюз на биржу, через который вы покупаете активы. Это 2 разных юридических лица. Хотя учредителями многих брокеров являются банки, то есть банки часто владеют брокерскими компаниями. Более редкая ситуация, когда, наоборот, брокерская компания владеет каким-нибудь банком.

Вы не получаете проценты за хранение денег у брокера на брокерском счету. Иногда бывает, что некоторые брокеры начисляют минимально 1% на остаток, но это редкость. Зато вы получаете доступ к акциям, облигациям, паям БПИФов (БПИФ – Биржевой Паевый Инвестиционный Фонд), и к другим инструментам фондовой биржи, которые могут приносить 8% – 12% годовых в долгосрочной перспективе.

Почему брокеру это выгодно?

Потому что он зарабатывает на:

* Комиссиях (хотя некоторые сделки могут быть бесплатные).

* Процентах по остатку на счёте (если вы разрешили ему это).

* Услугах маржинального кредитования.

* Продаже премиум-функций (например, доступ к продвинутому терминалу).

Но главное, чем больше у него клиентов, тем больше он может торговать от своего имени и получать лучшие условия от биржи.

Таким образом, получается, что ваши сделки, это не его доход напрямую, но это его бизнес-модель. Вы нужны брокеру примерно также, как нужны какому-то изданию (газеты, журналы, сайты, сообщества и каналы в соцсетях), чтобы зарабатывать на размещении рекламы. Чем больше читателей у издания, тем больше издание просит денег у рекламодателя за размещение его рекламы. Хотя читатели тоже могут платить за подписку на это издание.

Можно ли обойтись без брокера?

Теоретически да. Существует возможность внебиржевой торговли без брокеров. Допустим, вы знаете, что ваш сосед имеет какие-то акции и хотите их у него купить. Вы, в принципе, можете оформить такую сделку и сообщить об этом в депозитарий. Но получите массу "геморроя" и затратите на это очень много времени.

А еще вы можете сами стать брокером, но только если вы:

* Откроете собственную лицензированную компанию. (Оплата лицензии.)

* Купите специальное программное обеспечение. (Оно дорогое.)

* Подключитесь к торговым шлюзам Мосбиржи. (Это не бесплатно.)

* И будете совершать сделки объёмом от миллиона рублей. (Если нет клиентов, то придется торговать на свои деньги часто себе в убыток.)

Для обычного человека это нецелесообразно и дорого.

Брокер, это как водительские права для рынка. Без него вы просто не допущены к участию. Если у вас есть водительские права, то вы можете ездить на своем автомобиле. Но ездить на своем автомобиле слишком дорого. Ездить на общественном транспорте дешевле, но есть некоторые ограничения. На общественном транспорте не всегда можно поехать куда хотите и поехать быстро.

А что насчёт "робо-брокеров" и управляющих?

Некоторые брокеры предлагают "автоматическое инвестирование". При этом вы вносите деньги, а алгоритм сам формирует ваш инвестиционный портфель.

На первый взгляд, это кажется очень удобно. Но:

* Такие услуги часто стоят 1% – 2% годовых.

* Вы теряете контроль над составом своего портфеля

* И не учитесь самостоятельно принимать решения. А это самое плохое!

Для новичка лучше самому выбирать активы, даже если сначала это будет просто БПИФы.

Избегайте также отдавать свой брокерский счет в доверительное управление. Как правило, условия такого доверительного управления составлены так, что управляющий вашим счетом получает прибыль от прибыльных сделок на вашем счету. Но если сделка будет убыточной, то вы не получите никакой компенсации ваших убытков.

То есть, на вашем счете будут просто тренироваться проводить какую-то инвестиционную стратегию, и еще получать за это часть ваших денег. Поэтому нельзя отдавать свой счет в доверительное управление.

Брокер, это ваш инструмент, а не замена вас.

Главный вывод

Брокер, это не волшебник, не советник и не партнёр. Это технический посредник, который даёт вам доступ к рынку.

Вы не платите ему за ваш успех, а он не компенсирует вам ваши неудачи. Вы платите за возможность участвовать на бирже. Брокер зарабатывает деньги независимо от того, получаете ли вы прибыль или убытки.

И как с любым инструментом, тут важно не то, насколько он "крут", а насколько он удобен именно вам.

Потому что:

Хороший брокер, это тот, с которым вы не думаете о брокере. Вы думаете только об инвестициях.