Читать книгу Sumario De Principios - Коллектив авторов, Ю. Д. Земенков, Koostaja: Ajakiri New Scientist - Страница 6

En esta etapa de su vida, Dalio observó otro cambio en el mercado. En décadas anteriores, los cambios en la oferta y la demanda individuales fueron las principales cosas que influyeron en los mercados. Durante este tiempo, sin embargo, observó que los mercados comenzaron a moverse al unísono, como resultado de los cambios en el dinero, el crecimiento del crédito y la crisis del petróleo.

Este cambio en el comportamiento del mercado llevó a Dalio a estudiar la macroeconomía y los datos históricos. Al mismo tiempo, la inflación asoló la economía, lo que llevó a Dalio a predecir que se produciría una crisis catastrófica de deuda.

Para darnos una idea de lo mal que estaba la espiral de inflación en ese momento, Dalio comparte la historia de Bunker Hunt, que era entonces el hombre más rico del mundo. Bunker compró plata a unos 1,29 dólares la onza como garantía contra la inflación —y siguió haciéndolo hasta que estuvo a 10 dólares la onza—. En este punto, Dalio le aconsejó que era el momento de salir porque predijo que la economía caería pronto.

Sin embargo, Bunker no hizo caso del consejo de Dalio. Continuó comprando plata, que llegó a 50 dólares la onza. Y la caída ocurrió. En marzo de 1980, la plata volvió a 11 dólares, lo que llevó a Bunker a la quiebra. El colapso del hombre más rico del mundo también causó un efecto dominó, que afectó enormemente a la economía de los Estados Unidos.

A partir de la experiencia de Bunker, Dalio se dio cuenta de que sus predicciones eran correctas. Sin embargo, el tiempo lo es todo. Fue lo suficientemente afortunado como para salir de la montaña rusa de la plata desde el principio.

Con el paso de los años, la economía empeoró. Entre 1979 y 1982, la deuda estaba en su nivel más alto —de hecho, la deuda estaba en su nivel más alto desde la Gran Depresión—. Respaldado por sus estudios y cálculos de la deuda desde el 1800, Dalio advirtió a sus clientes de esta depresión. Su punto de vista fue visto como controversial, ya que la gente asociaba la "depresión" como algo que había sido sensacionalizado.

Sin embargo, Dalio fue persistente en hacer llegar su teoría a la gente para salvarlos de este declive económico. Desafió a las personas a encontrar defectos en su razonamiento, lo que no hicieron. Eventualmente, se ganó su confianza.

Es cierto que el momento lo era todo. En 1982, México dejó de pagar su deuda, lo que supuso un duro golpe para los bancos estadounidenses que prestaron su capital a México y a países similares. Como Dalio había predicho que algo así sucedería, fue invitado a testificar en un programa de negocios que debe ver, donde compartió su predicción sobre la próxima depresión.

Sin que Dalio lo supiera, las cosas iban a tomar un giro a partir de ese momento. La Reserva Federal respondió al colapso económico haciendo que el dinero estuviera fácilmente disponible, y esto causó que el mercado entrara en una carrera alcista. Dalio declaró públicamente que esto era solo una solución temporal. Se equivocó – la inflación cayó mientras la economía crecía, lo que los EE.UU. disfrutaron durante los siguientes dieciocho años—.

Dalio se dio cuenta de por qué sucedió todo esto, pero el hecho de que se equivocara públicamente le costó demasiado. Después de ocho años en el negocio, volvió a la casilla de salida. Perdió demasiado dinero que ya no podía pagar a la gente que trabajaba con él, y Bridgewater se redujo de una empresa en auge a una operación de un solo hombre

Afortunadamente, estar públicamente equivocado fue una experiencia humillante para Dalio. También fue capaz de aprender de estas experiencias, que utilizó como principios rectores a lo largo de su vida y trabajo.

Mi camino de los juicios: 1983-1994

Dalio recordó que durante este período, estaba demasiado quebrado como para ir a Texas a reunirse con un posible cliente. Pero siendo la persona persistente que es, Bridgewater finalmente se recuperó. Fue capaz de mantener sus alzas con bajadas tolerables.

Este fue también el período en que las empresas comenzaron a invertir en computadoras para facilitar las tareas, y Bridgewater no fue la excepción. Dalio comparte que él y su equipo programaron su computadora para procesar estadísticas y datos económicos para llegar a una predicción económica precisa. Con el tiempo, se dio cuenta de que podía vender estos datos a los consumidores, ampliando así el negocio a tres áreas principales: consultoría financiera y de riesgos, gestión de riesgos de los clientes y venta de paquetes de investigación. Esto llevó a Bridgewater a resurgir de las cenizas y recuperar su antigua gloria.