Читать книгу Международные валютно-кредитные отношения - - Страница 2

Разнообразие физико-географических условий, особенностей менталитета и трудовых навыков, плотность населения, развитие технологий постоянно порождают существенные различия в эффективности производства материальных благ. Себестоимость одного и того же товара может в разы отличаться в зависимости от страны производства.

Природные ресурсы распределены по планете крайне неравномерно. Часто производство товара в стране физически невозможно вследствие отсутствия необходимого сырья или подходящих климатических условий.

Данные обстоятельства издревле вынуждали людей развивать международную торговлю, которая отличалась высокой маржинальностью. Высокие доходы привлекают не только экономических агентов. Как насекомые, привлеченные ароматом цветка, возможность поживиться привлекает авантюристов, мошенников, пиратов, обманщиков и других любителей жить за чужой счет. Можно констатировать, что высокие доходы всегда связаны с высоким риском.

Для более надежного и устойчивого развития международных экономических связей требовалась денежная единица, обладающая ценностью для разных стран и народов. Редкость, делимость и удобство хранения выдвинули на роль мировой валюты драгоценные металлы: золото и серебро.

Первая мировая валюта появилась в 7 веке до нашей эры в греческом государстве Лидии, которое находилось на полуострове Малая Азия. Монета чеканилась из сплава золота и серебра. Монета называлась статер и пользовалась популярностью в античном мире. В это же время стал очевидным и главный секрет: кто производит деньги – тот и самый богатый. Царь Лидии Крез был самым богатым человеком своего времени. Спустя тысячелетия в ходу поговорка «Богаты как Крезы»!

По мере развития технологий центр экономического развития Европы стал смещаться на север. На берега туманного Альбиона. Исторически Англия долгое время страдала от набегов пиратов. Со временем часть пиратов осела на этой территории. Пиратские гены пригодились во время войны с Испанией в конце 16 века. То, что Англия не стала испанской провинцией во многом заслуга английских пиратов.

С этого момента началось восхождение Англии сиречь Великобритании как великой морской державы. Контроль над морями поставил эту страну в центр мировой торговли, а британский фунт стерлингов стал главной валютой мира. При этом золото по-прежнему было стержнем мировой финансовой системы: ведущие державы мира чеканили золотую монету, во внешней торговле властвовал золотомонетный стандарт.

Потребности человечества и алчность капитала раскручивали маховик мировой экономики, и бывшее преимущество золота превратилось в проблему. Хотя данный химический элемент является одним из самых распространенных на планете, в природе он распределен так, что его извлечение является дорогим и трудоемким процессом. Доступного для добычи золота совсем немного. Аналитики прогнозируют исчерпание запасов в течение ближайших тридцати лет, а все добытое золото планеты можно легко разместить в одном из корпусов РАНХиГС.

Таким образом, для развития экономики нужно было много денег, а золотых монет для выполнения данной задачи явно не хватало. Окончательную ясность в этот вопрос внесла Первая мировая война. Для физического выживания государств нужно было придумать заменитель золотых монет. Так появился золотослитковый стандарт, по которому обмен валют производился на определенное количество золота. Чеканка золотых монет плавно перешла в сферу нумизматики, а государства стали увлеченно печатать бумажные деньги.

Дольше всех продержались США, но во времена Великой депрессии и они отказались от золотомонетного стандарта. Несмотря на все перипетии британский фунт сохранил свое лидерство в мировой валютной системе.

Итоги первой мировой войны оказались плачевны для Германии. Недовольство немцев унизительным миром англичане ловко направили на Советский Союз. Вторая мировая война закончилась поражением Германии. Европа лежала в руинах. Поток американских товаров пришелся как нельзя кстати. Для их закупок требовались американские кредиты. Незатронутая войной экономика США покончила с Великой Депрессией и стала развиваться бурными темпами, а американский доллар потеснил британский фунт в мировой валютной системе.

Тектонические сдвиги мировых финансов были оформлены на конференции в Бреттон-Вудсе, в штате Нью Гэмпшир, в США с 1 по 22 июля 1944 года. Поразительная оперативность! Ещё грохотали пушки, толпы немцев в Берлине приветствовали бесноватого фюрера, а в тиши американского курорта оформлялся финансовый передел мира.

Американские бумажные деньги приравнивались к золоту по курсу 35 долларов за тройскую унцию (31,1034768 грамма). Способность США выполнить свои обязательства ни у кого не вызывала сомнений. К середине 20 века 70% мирового золота хранилось в США.

Доллар стал основой международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. Войска вермахта разгромил Советский Союз, но во Второй мировой войне главный приз достался США. Наступила эра доллара!

Для контроля за процессом в 1945 году организованы два международных финансовых института: Международный валютный фонд (МВФ), и Международный банк реконструкции и развития. Формально являясь подразделениями ООН, эти учреждения институализировали гегемонию доллара.

Международный валютный фонд со временем превратился гигантскую бюрократическую империю объединяющую 190 стран участниц. МВФ является специализированным учреждением ООН и проводит операции только с официальными финансовыми органами государств. Основными функциями фонда является кредитование, развитие мировой торговли и сотрудничества, консультирование стран-должников, международная финансовая статистика.

Контрольным пакетом в МВФ обладают США – 17,8 % голосов. Как только главу МВФ Доминика Стросс-Кана заподозрили в симпатиях к России, волшебным образом в американской полиции появилось заявление горничной о сексуальных домогательствах, и МВФ возглавила Кристин Лагард.

И хотя долгие годы фонд укреплял прежде всего финансовое доминирование США, следует отметить взвешенную позицию этого учреждения по поводу санкций против России. Первый заместитель главы фонда Гита Гопинат заявила о негативных последствиях антироссийских санкций на систему мировой торговли, что в конечном счете может ослабить доминирование доллара.

Если МВФ являлся контроллером и кредитором государственных финансов, Международный банк реконструкции и развития (МБРР) занимается финансированием отдельных проектов. На начальном этапе своего существования банк оказывал поддержку в восстановлении Западной Европы и Японии.

В настоящее время деятельность банка заключается в предоставлении кредитов, гарантий, оказания аналитических и консультационных услуг для развивающихся стран. МБРР является крупнейшим кредитором проектов в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения.

Для усиления контроля за беднейшими странами мира в 1960 году появилась Международная ассоциация развития (МАР). За счет добровольных пожертвований стран-членов она оказывает помощь беднейшим странам, в которых внутренний валовый продукт на душу населения не превышает 1165 долларов. Членами МАР являются 172 государства. Первый кредит МАР был выдан Гондурасу на строительство шоссе в 1961 году. За время своего существования МАР выдала в виде беспроцентных кредитов свыше 220 млрд. долларов.

В своей деятельности МАР дополняет МБРР и выдает кредиты странам, которые не в состоянии получить средства в МБРР из-за низкой платежеспособности.

Глобальный характер деятельности и взаимодополняемость функций объединили деятельность этих организаций под брендом Всемирного (Мирового) Банка.

В настоящее время в группу Мирового банка входит ещё три финансовых института: Международная финансовая корпорация (МФК) , создана в 1956 г., Многостороннее агентство по гарантированию инвестиции (МАГИ), учреждено в 1988 г. и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), создан в 1966 г.

МФК занимается финансированием частного сектора развивающихся стран путем предоставления кредитов и в форме долевого участия в капитале, оказывает консультационные услуги, предлагает продукты по управлению рисками. В ее составе 184 государства. Президент Всемирного банка одновременно является президентом МФК.

МАГИ включает 182 государства. Агентство занимается предоставлением гарантий инвесторам от некоммерческого риска: конфискации, ограничения перемещения средств, военных и гражданских волнений, нарушения условий контракта. При этом МАГИ не выдает кредиты и не осуществляет самостоятельные инвестиции.

Гарантии агентства предоставляются на срок от 3 до 20 лет. Предпочтение предоставляется для инвестиций в страны с высоким политическим риском, в социально значимые проекты и развитие инфраструктуры стран с низким доходом.

МЦУИС занимается обеспечение международных механизмов урегулирования инвестиционных споров. Центр ведет исследовательскую работу по проблемам арбитражного права и законодательства, регулирующего иностранные инвестиции. Центр объединяет 163 страны. Россия в 1992 году подписала конвенцию МЦУИС, но не ратифицировала её. В 2012 году Боливия и Венесуэла вышли из состава организации.

Штаб-квартиры МВФ и Мирового банка находятся в Вашингтоне. Хотя эти организации являются подразделениями ООН, на практике их деятельность направлена на защиту интересов США и их созников.

По мере преодоления разрушительных последствий Второй мировой войны и распада СССР наряду с международными организациями, охватывающими своей деятельностью большинство стран мира, стали появляться региональные финансовые организации:

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Азиатский банк реконструкции и развития (АБРР), Банк стран БРИКС, сейчас Новый банк развития БРИКС (НБР БРИКС), Африканский банк развития.

Усложнение структуры мировых финансов, увеличение объема международного кредитования потребовали увеличение гибкости мировой валютной системы путем создания неформальных международных финансовых объединений: Лондонского и Парижского клубов кредиторов.

Парижский клуб стран-кредиторов появился в 1956 при урегулировании внешнего долга Аргентины в Париже. Это неформальная организация развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования по государственного долга стран-должников. В настоящее время включает 22 государства.

Лондонский клуб кредиторов – это международное объединение коммерческих банков, регулирующее частные внешние долги. Клуб начал свою работу в 1976 году обсуждением проблем урегулирования задолженности Заира перед иностранными коммерческими банками. В настоящее время в работе Лондонского клуба кредиторов принимают участие около 1000 банков развитых стран мира.

Таким образом, мировая долларовая система сформировалась вследствие двух важных обстоятельств – безусловного экономического лидерства США после Второй Мировой войны и развитой институциональной поддержки в виде специализированных учреждений ООН, неформальных объединений финансовых кругов, созданной мировой системы консультирования, кредитования, прямых инвестиций и выдачи гарантий.

В истории человечества ещё не было столь продуманной и могущественной финансовой системы. Но все имеет своё начало и свой конец. Когда ты обладаешь возможностью печатать деньги, это занятие увлекает. Особенно если речь идет о мировых деньгах, ценность которых приравнена к золоту. Печатный станок по производству долларов последовательно наращивал обороты.

Первым заподозрил неладное президент Франции генерал де Голль. В истории этой страны был король, заслуживший прозвище «фальшивомонетчик». Богатый исторический опыт в сфере денежного обращения и консервативная финансовая политика Франции входила в явный диссонанс со смелыми американскими экспериментами.

Дело кончилось тем, что де Голль нагрузил целый корабль наличными долларами и послал в Америку менять на золото. Это был первый удар по бумажной империи. Финансовые власти США с кислой миной наскребли необходимое количество золота, и корабль с ценным грузом вернулся во Францию. Де Голль не долго праздновал победу. Во Франции волшебным образом начались волнения молодежи, и де Голль перестал быть французским президентом. Жизнь полна чудесных совпадений.

А его величество доллар стал настолько великим, что решил пуститься в свободное плавание. И для этого была своя веская причина: долларов было много, а золота в закромах американского Форт-Нокс явно недостаточно.

Есть в Карибском море прекрасный остров, долгое время служивший прибежищем пиратов. Когда в России снег, на Ямайке прекрасная теплая погода. В январе 1976 года лучшие люди планеты приехали на конференцию в этот райский уголок. Они решили, что доллар никому ничего не должен. Курсы валют устанавливает рынок, а не государства. А золото обычный товар, который торгуется по рыночным ценам. Обязательство США менять доллар по курсу 35 долларов за тройскую унцию благополучно кануло в лету.