Читать книгу Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии - Группа авторов - Страница 5

Как инвестировать с умом, так чтобы у вас всегда были нужные деньги в нужное время.

– Джеральд Аппель и д-р Марвин Аппель

В статьях и дискуссиях на тему финансового и инвестиционного планирования основной акцент обычно делается на накопление активов, которые понадобятся в более позднем возрасте для поддержания привычного уровня жизни, обеспечения медицинских потребностей, приобретения имущества и путешествий.

Для каждого жизненного этапа характерны особые финансовые потребности. Так, иногда молодым необходимо меньше капитала, нежели людям постарше. Их расходы на медицинское обслуживание, как правило, существенно ниже. Молодежь более склонна выбирать дешевый отдых в хостелах, кемпингах и менее роскошных гостиницах и/или останавливаться в многоместных номерах. Молодым людям обычно легче дается совместное проживание с кем-либо или проживание в относительно небольших квартирах.

С другой стороны, молодежь часто сталкивается с необходимостью повышенных расходов. Для получения деловых и профессиональных навыков требуется стартовый капитал. Стоимость жилья в крупных американских городах в последнее время особенно высока. Могут понадобиться средства для погашения кредитов на обучение, а также, возможно, для оплаты учебы в аспирантуре и других форм дополнительного образования. Некоторые профессии, такие как, например, медицинские специальности, предполагают длительную предварительную подготовку, которая может совпасть по времени с женитьбой и даже с рождением детей.

Период между 33 и 45 годами обычно характеризуется профессиональным ростом и увеличением доходов. Но это также и период значительного роста затрат на удовлетворение потребностей растущей семьи, которые могут включать в себя покупку большего по размеру дома, нескольких автомобилей, оплату пребывания детей в летних лагерях, семейного отдыха, возможно, обучения детей в частных школах, оплату расходов на особые события в жизни детей и все те разнообразные затраты, которые совершают родители для того, чтобы у их детей было все то же, что и у других.

В этот период семья часто пытается откладывать деньги для будущего финансирования обучения в колледже, свадебных и других расходов, связанных с детьми, когда те из подростков превращаются в молодых людей.

Хотя приступать к осуществлению инвестиционных программ лучше как можно раньше, неудивительно, что многие пары и одинокие люди если и начинают серьезное накопление капитала, то лишь после того, как дети покидают дом. К счастью, для большинства людей пик доходов часто приходится именно на этот период. Будем надеяться, что между достижением среднего возраста и выходом на пенсию у вас будет достаточно времени, чтобы аккумулировать капитал, который понадобится позже.

Финансовое планирование и продуманное инвестирование – занятия не только для пожилых…

В чем смысл всего этого обсуждения, в ходе которого, если вдуматься, мы вряд ли откроем что-то новое для себя?

Вы можете трудиться не покладая рук всю свою жизнь, чтобы заработать деньги, необходимые для удовлетворения ваших меняющихся жизненных потребностей. Или же вы можете попытаться разработать и воплотить в жизнь финансовый план, который позволит вам аккумулировать капитал при помощи продуманного, активного инвестирования, т. е. вы можете работать сами па себя!

Вот тут и понадобятся рекомендации, изложенные в этой книге

Вы, конечно, можете доверить ваш капитал специалисту по финансовому планированию, финансовому управляющему или фондовому брокеру (которых в последнее время называют инвестиционными консультантами), или группе ПИФов, а сами при этом – наблюдать за происходящим со стороны и надеяться на лучшее. Многие финансовые управляющие могут похвастаться отличными показателями доходности в долгосрочном периоде, а некоторые из них даже действительно добросовестно пытаются добиться того, чтобы портфель, созданный ими для вас, соответствовал вашей конкретной жизненной ситуации, терпимости к риску и складу характера.

Как стать самостоятельным инвестором и для чего это нужно

Тем не менее, хотя имеются определенные выгоды, которые вы можете получить, передав капитал в руки профессиональных управляющих, такой вариант имеет и ряд недостатков. Так, обращение к профессиональным управляющим обычно влечет за собой дополнительные расходы, уменьшающие прибыль вашего инвестиционного портфеля, – средняя комиссия за управление составляет 1–2% годовых от суммы ваших активов в зависимости от размера капитала на вашем счету. У хедж-фондов комиссия за управление обычно значительно выше.

Зачастую использование услуг профессиональных управляющих влечет за собой конфликт интересов в той или иной форме. Страховые агенты, управляющие ПИФов и сотрудники брокерских фирм работают на свои компании, которые оплачивают их труд, поэтому интересы их работодателей нередко превалируют над интересами клиентов. Так, например, финансовые консультанты и/или сотрудники брокерских компаний часто получают комиссионные от ПИФов, которые они рекомендуют своим клиентам для инвестирования, а также комиссию за управление или кастодиальные услуги от своих клиентов все время, пока открыты их счета. Несложно догадаться, что указанные комиссии, скорее всего, оказывают влияние на рекомендации таких консультантов, особенно когда альтернативным вариантом является вложение капитала в ПИФы, которые не выплачивают никаких комиссий этим финансовым менеджерам.

Представители инвестиционных компаний, брокеры или управляющие, связанные с крупными брокерскими компаниями, ПИФами, банками или другими финансовыми институтами, не всегда умеют отличать «надежные» периоды на рынке от «ненадежных». Более того, у них может не быть достаточных полномочий для того, чтобы давать своим клиентам рекомендации относительно текущей рыночной конъюнктуры. Есть ли у сотрудника крупной брокерской компании реальная возможность рекомендовать своим клиентам ликвидировать позиции в акциях и полностью или почти полностью обналичить свой капитал? Может ли и будет ли какая-либо крупная группа ПИФов призывать всех своих пайщиков отозвать капитал из входящих в ее состав паевых фондов в связи с неблагоприятными перспективами на рынке?

Это маловероятно. Финансовые компании редко уделяют внимание стратегиям продажи. Уолл-стрит значительно чаще рекомендует покупать, нежели продавать. (На это мало кто обращает внимание, однако когда инвестиционные аналитики Уолл-стрит отрицательно оценивают положение какой-либо компании, они меняют свои рекомендации не с «покупать» на «продавать», а, как правило, с «покупать» на «держать», а это звучит совершенно иначе, если только вы понимаете, о чем речь.)

Достаточно лишь включить какой-нибудь телеканал, специализирующийся на отслеживании ситуации на фондовом рынке. Сравните, как часто гостей просят порекомендовать акции к продаже и к покупке.

Не последним по значимости и не завершающим этот список фактором является то, что брокерские компании, финансовые управляющие, управляющие активами и специалисты по финансовому планированию, вероятнее всего, будут наиболее добросовестно управлять портфелями крупных клиентов, которые обычно считаются таковыми, если на их счету находится не менее $1 млн. Гораздо менее вероятно, что клиенты, размер капитала которых относительно невелик (в глазах финансовых управляющих, однако для самих этих клиентов он весьма значителен), получат столь же добросовестное обслуживание, тщательный мониторинг происходящего с портфелем и такой же объем внимания со стороны управляющих в целом.

Подводя итог в вопросе выбора между различными альтернативами

Обращение к профессиональным инвестиционным управляющим позволяет инвесторам получить общую помощь в процессе финансового планирования, полезную профессиональную консультацию по вопросам осуществления капиталовложений и хоть какой-то индивидуальный подход к управлению инвестиционным капиталом.

Тем не менее для профессионального инвестиционного консультирования часто характерен конфликт интересов; управляющие могут руководствоваться благими побуждениями, однако их рекомендации не всегда отражают наилучшее решение; кроме того, возможно некоторое пренебрежение с их стороны к вашему конкретному индивидуальному инвестиционному портфелю.

В любом случае, если вы все же предпочтете делегировать задачу по управлению вашим инвестиционным капиталом, подойдите со всей ответственностью к выбору управляющих, обращая особое внимание на достигнутую ими фактическую доходность в долгосрочном периоде при управлении счетами других клиентов, а также на их способность сохранить капитал как в период благоприятной, так и неблагоприятной конъюнктуры на фондовом рынке и в экономике в целом. По крайней мере будьте достаточно информированны, чтобы иметь возможность оценивать стратегии, которые применяются от вашего имени.

О чем вы узнаете из этой книги

Неважно, есть ли у вас время и желание, чтобы действовать по принципу «сделай сам». Как раз эта книга предназначена для того, чтобы предоставить в ваше распоряжение конкретные, хорошо изученные инструменты, которые вы можете использовать в рамках самостоятельных инвестиционных программ по наращиванию своего капитала и которые будут приносить доход вам и вашим близким в течение ближайших десятилетий.

Если говорить более конкретно – вы изучите методы повышения надежности ваших инвестиций в акции и облигации, а также способы управления инвестиционным портфелем, позволяющие увеличить его доходность и одновременно снизить риск. Вы узнаете, как выявить лидирующие по доходности сегменты рынка, которые, вероятнее всего, будут и в дальнейшем оставаться таковыми. Вы узнаете, когда и зачем покупать краткосрочные облигации, а также – когда и почему лучше отказаться от них в пользу долгосрочных. Вы узнаете, как и когда осуществлять капиталовложения на рынках быстроразвивающихся стран, таких как Бразилия и Индия, и когда лучше сосредоточиться на более развитых рынках акций, таких как европейский или американский. Вы узнаете, когда лучше покупать акции крупных известных компаний базовых отраслей промышленности, а когда – ценные бумаги молодых корпораций.

Мы начнем с некоторых основополагающих принципов успешного инвестирования, которые мы вам весьма рекомендуем применять. Вы узнаете о множестве конкретных стратегий, которые вы можете начать использовать немедленно и с их помощью с каждым годом преумножать ваш капитал, стратегий, которые помогут вам выбрать наиболее благоприятное время для открытия и закрытия инвестиционных позиций. Наконец, мы, в целях повышения вашей мотивации, расскажем о некоторых не слишком приятных фактах экономической действительности, а затем перейдем к рассмотрению целевых показателей наращивания капитала – как мы надеемся, реалистичных и соответствующих вашему личному материальному положению.

Стратегии, описанные в этой книге, были тщательно изучены, и, хотя при их применении не требуется значительных временных затрат (зачастую – не более одного часа раз в три месяца), они, скорее всего, будут способствовать существенному увеличению доходности ваших инвестиций при одновременном снижении риска, по сравнению с применением стратегии «покупай и держи (…и надейся на лучшее)».

Если вы сумеете сохранять дисциплинированность в процессе инвестирования, уделить немного времени управлению вашим портфелем и получать удовольствие от принятия решений, а не бояться этого, темпы роста вашего капитала в долгосрочном периоде, скорее всего, вас весьма обрадуют. Это станет приятным дополнением к чувству удовлетворения от сознания того, сколько вы лично заработали для себя и своей семьи за долгие годы.

Мы надеемся, что благодаря этой книге вы узнаете о необходимых вам финансовых инструментах. Все остальное зависит только от вас…