Читать книгу Das kleine Bitcoin-Buch - Lily Liu - Страница 15

Alle nationalen Währungen, die heute im Umlauf sind, werden Fiatwährungen genannt, was lateinisch für «per Dekret» ist. Der Wert dieser Währungen wird durch den Beschluss der Nationalstaaten festgelegt, die sie ausgeben und akzeptieren. Da Regierungen mit geringem Aufwand mehr Fiatwährungen schaffen können, ist es möglich, ad infinitum neue Währungseinheiten zu drucken, wann immer sie wollen.

Alan Greenspan, ehemaliger Vorsitzender der US-Notenbank, sagte einmal, dass die USA «jede Schuld bezahlen können, die sie haben, weil wir immer Geld drucken können, um das zu tun». Diese Praxis kann zu Problemen führen, selbst in den stabilsten Volkswirtschaften der Welt. Die älteste nationale Währung ist das britische Pfund Sterling, das in den letzten 300 Jahren 99,5 % seiner Kaufkraft verloren hat. Der US-Dollar hat allein im letzten Jahrhundert 90 % seiner Kaufkraft verloren. Ein Steak, das 1925 0,36 US-Dollar kostete, stand in den 1990er-Jahren bei 3 US-Dollar und kostet heute 12 US-Dollar. Und das sind die stabilsten Fiatwährungen, die es je gab. Die durchschnittliche Fiatwährung hat eine Lebensdauer von nur 27 Jahren.

Niedrige und stabile Inflation ist das Ziel moderner Zentralbanken, und je nach Land gab es wechselnde Perioden des Erfolgs. Allerdings leiden die meisten Währungen langfristig unter einer hohen Inflation, was für die Ersparnisse verheerend sein kann. Dies gilt vor allem für diejenigen, die sich keine Sachwerte wie Immobilien oder Qualitätsaktien leisten können, deren Werte mit der Inflation steigen. Hohe Inflation kann es für alle mit Ausnahme der Wohlhabenden schwierig machen, für die Zukunft zu sparen.

Für Milliarden von Menschen, die unter autoritären Regimen leben, sinkt der Wert ihrer Ersparnisse durch die Entscheidungen nicht gewählter Regierungsvertreter. Nur die Elite ist in der Regel in der Lage, auf US-Dollar, Gold oder Immobilien zuzugreifen, um den Wert zu erhalten. Währenddessen genießen die Bürger in wohlhabenden Demokratien einige wichtige Schutzmaßnahmen. Sie haben einfachen Zugang zu einer relativ stabilen Währung wie dem US-Dollar oder Euro. Ihre Volkswirtschaften neigen dazu, sich gut zu entwickeln, so dass es wahrscheinlicher ist, dass sie einen Job haben, der langfristig gut bezahlt wird. Sie haben auch Zugang zu einer Reihe von Investitionsprodukten, um die Inflation auszugleichen oder zu schlagen.

Der Effekt, dass die Elite überproportional von neu gedrucktem Geld profitiert, ist so weit verbreitet, dass es einen Begriff dafür gibt: der Cantillon-Effekt. Er ist benannt nach Richard Cantillon, einem Ökonomen aus dem 18. Jahrhundert, der diesen Effekt bemerkte, als er als Banker in Großbritannien arbeitete. Eine starke oder massive Inflation führt zu einer ungerechte Art der Verteilung von Wohlstand, da es unweigerlich denen zukommt, die zuerst das neu gedruckte Geld erhalten, und auf Kosten deren, die das inflationäre Geld später bekommen. Während die Auswirkungen für den Durchschnittsbürger in den Vereinigten Staaten, Großbritannien (oder Deutschland, Anm. d. Red.) nicht offensichtlich sein mögen, sind sie für Milliarden von Bürgern in Ländern mit weniger stabilen Volkswirtschaften schmerzhaft spürbar.

Fiatgeldsysteme haben auch die lang anhaltenden Kriege der Neuzeit ermöglicht. Regierungen können mehr Geld für Kriege drucken und die Kosten über die Inflation auf zukünftige Generationen umlegen. Das bedeutet längere und teurere Kriege. Der Erste Weltkrieg ist ein tragisches Beispiel, da die Hauptakteure die späteren Phasen der Kriege mit Inflation finanzierten. Sowohl Russland als auch Deutschland setzten den Goldstandard aus. Wo noch zuvor ihre Fiatwährungen in eine feste Menge Gold konvertierbar waren, erzeugten sie danach weiteres Geld ohne Deckung, um weiterzukämpfen. Das Ergebnis war, dass der Krieg viel länger dauerte, als man es für möglich gehalten hätte. Als Deutschland verlor, war die einzige Möglichkeit, die enormen Reparationen zu bezahlen, noch mehr Geld zu drucken. Bis 1923 wurde die Deutsche Mark auf ein Billionstel ihres Vorkriegswertes abgewertet, was die Bühne für den Zweiten Weltkrieg bereitete.

Ähnliche verschwenderische Ausgaben sind auch in jüngster Zeit zu beobachten. Unabhängig davon, was man über das militärische Engagement der USA in Afghanistan und im Irak denken mag, belaufen sich die Kosten dieser Invasionen auf über 5,9 Billionen US-Dollar. Das sind mehr als 46.000 US-Dollar pro Haushalt, wenn der amerikanische Steuerzahler gebeten worden wäre, den Krieg direkt zu finanzieren.

Ein weiteres Problem des modernen Geldsystems ist, dass es extrem schwierig sein kann, Geld zwischen verschiedenen Nationen auf der Welt zu bewegen. Regierungen in Ländern wie China, Russland, Argentinien und Indonesien haben aggressiv eingeschränkt, wie viel Geld ihre Bürger tauschen, transferieren oder ins Ausland bringen dürfen.

Dies geschieht vor allem dadurch, dass sie die Fähigkeit jedes Einzelnen kontrollieren, seine lokale Währung in ausländische Währungen wie den US-Dollar zu tauschen. Der durchschnittliche chinesische Staatsbürger darf zum Beispiel nur bis zu 50.000 US-Dollar seines Renminbis pro Jahr umtauschen.

In anderen Teilen der Welt kann sogar die Möglichkeit, auf das eigene Geld vor Ort zuzugreifen, stark eingeschränkt sein. Nach der Finanzkrise 2015 durften griechische Bürger nicht mehr als 60 Euro pro Tag von ihren Bankkonten abheben - eine deutliche Erinnerung daran, dass sie keine Kontrolle über ihr Geld haben.

Auch wenn Menschen Geld ins Ausland schicken können, ist das umständlich und kostspielig. Im Jahr 2018 haben Arbeitsmigranten und Flüchtlinge fast 700 Milliarden US-Dollar in Form von Überweisungen über die Grenzen geschickt, um ihre Angehörigen zu unterstützen. Wechselkurse und Zölle haben 45 Milliarden US-Dollar dieses Geldes verschlungen, eine gewaltige Summe für diejenigen, die kaum Geld zur Verfügung haben.