Teejuht investeerimismaailma – dividendinvestor.ee blogi artiklite kogumik

Оглавление

Märten Kress. Teejuht investeerimismaailma – dividendinvestor.ee blogi artiklite kogumik

SISSEJUHATUS

1. DIVIDENDINVESTOR.EE BLOGI SÜNNILUGU

2. KÕIK ALGAB SÄÄSTMISEST

Säästmine, investeerimine ja finantsvabadus – kõik algab säästmisest

Avastus – säästmine on olulisem kui oleks võinud arvata

Usalda, aga kontrolli – arvutan kõik ise üle

Säästan iga kuu vähemalt 40% oma sissetulekutest

Moto ja siht

Kui sa seda ei ostaks, peaksid hoopis müüma!

Kas ma täna ostaks?

Kas peaksin hoopis müüma?

Investeeringute juhtimise mõtteline mudel koduse majandamise rakkes

Minimalism – säilita vaid need tõeliselt vajalikud asjad

3. INVESTORVAJADUSTE HIERARHIA

Sinu investeeringute tegelik netotootlus

Mis on sinu investeeringute tegelik tootlus?

Tootlusnumbrite erinevused on suured

Ärgem unustagem inflatsiooni

Rakendan kõik eelneva samm-sammult praktikasse

Investorvajaduste hierarhia

Inimvajadustest investorvajadusteni

Praktikas asjad pahupidi

Investorvajaduste hierarhia II osa: investorkäitumine

Mida pikem investeerimishorisont, seda suuremad erinevused

Emotsioonide ajel käitumine vähendab investeeringute hoidmise pikkust

Investorkäitumise mõju pikaajalisele tootlusele on suur

Sihid paika

Investorvajaduste hierarhia III osa: varade jaotus

Ajalugu ei kordu, aga riimub ikka

Kõrgeim ajalooline tootlus on aktsiatel

Kuldsed kuuekümnendad? Pigem siiski mitte

Pikaajaline investor vaatab reaaltootlusi

Riskid – volatiilsus ehk hinnakõikumise ulatus

Mineviku varjupool

Investorvajaduste hierarhia IV osa: maksud

Kapitalikasvu tulumaksustamise edasilükkamine

Investeeringud läbi äriühingu või eraisikuna kasutades investeerimiskontot?

Puust ja punaseks

Dividendide maksustamise kirju maailm

ETFi dividendimaksete maksustamine

Esimene ja kõige olulisem samm

Investorvajaduste hierarhia V osa: kulud

Esimene kuluartikkel – väärtpaberikonto avamine

Soodsad tehingutasud kodubörsile investeerimiseks

Välismaised aktsiatehingud on kallimad

Limiitorder – kulukam, kuid seda väärt

Püsitasud – väärtpaberikonto hooldustasu

Hulk muid, esmapilgul peitu jäävaid, kulusid

Kokkuvõtteks

Investeerimisportfelli tasakaalustamise põhitõed

Portfelli tasakaalustamise olulisusest

Regulaarne võitjate müümine

Kaks peamist portfelli tasakaalustamise meetodit

Kaks spetsiifilist künnisereeglit

Portfelli tasakaalustamine kogumisfaasis

Kokkuvõtteks

4. ISIKLIKE RAHAASJADE PLANEERIMINE JA INVESTEERIMISSTRATEEGIA

Hädaabifond: lühiajalise finantsplaneerimise alustala

Rahavaru = kindlustunne

Kõige kehvem stsenaarium

Minimaalsed elamiskulud ei võrdu üldjuhul sissetulekutega

Turvapuhver ehk hädaabifond

Kuhu ja kuidas paigutada hädaabifondi vahendid?

Intressimäär sõltub hoiuse pikkusest – mida pikemaks ajaks hoiustad, seda rohkem teenid

Pane intressitulu tööle

Krediitkaart kui hädaabifondi aseaine

Kokkuvõtteks

Isiklik investeerimisdeklaratsioon

Isiklik investeerimisdeklaratsioon

Eesmärgid on erinevad

Millal sul kogutud raha vaja läheb?

Varade jaotuse määravad paljuski just investeerimishorisont ja eesmärk

Rebalansseerimine ehk regulaarne varade algse jaotuse seisu taastamine

Pane kirja, kuhu plaanid investeerida

Võimalusel pane kirja ka ostu- ja müügikriteeriumid

Pingutust nõudev, kuid väärt harjutus

Varade jaotamine alamportfellideks: kolme tasku süsteem

#1 – hädaabifond

#2 – pikaajaline investeerimisportfell

#3 – kauplemisportfell

Kokkuvõtteks

Küsimus lugejalt: kas valida LHV Kasvukonto?

Küsimus blogilugejalt

LHV Kasvukonto ja tavakonto võrdlus

Kasvukonto ja tavakonto kulud erinevad üpris palju

Lihtne stsenaariumianalüüs

Igakuine säästmisvõime on meil kõigil erinev

Võrreldes võrreldamatuid

Investeerimisportfelli geograafiline jaotus

Seda kõike saab omandada vaid ühe ostuga

Lihtsuses peitub võlu

Miks ma avasin konto välismaise maakleri juures?

Kõik muutub

Soodsamate tasude otsingul

Maaklerfirmad

Kuluefektiivsus vs. maksuefektiivsus

Veel olulisi detaile ja sisendeid

Asun arvutama

Kaotan tulumaksu edasilükkamise võimaluse

Mis maaklerist on jutt?

Pisut hinnakirjast

Kuidas avada kontot?

5. TÄHELEPANEKUID FINANTSTURGUDE AJALOOST

Majandustsükkel ja varade taktikaline jaotus – I osa

Ajastamise keerukusest

Klassikaline majandustsükli käsitlus

Laiendatud majandustsükli käsitlus

Faaside määramise suhtelisusest

Kokkuvõtteks

Majandustsükkel ja varade taktikaline jaotus – II osa

Majandustsükli eri faasid ja eri varaklassid

Kõige eelneva praktikasse rakendamise keerukusest

Faaside dateerimise kunst

Mis on lahendus?

Kokkuvõtteks

Milline on olnud aktsiahindade ja dividenditulu kõikumine läbi majandustsüklite?

4% reegel

Rantjee-elu

Tsüklid majandusaktiivsuses ja aktsiaturgudel

Alustame USA aktsiatega

Kuidas käitusid Euroopa aktsiad?

Globaalsed aktsiafondid finantskriisi tuultes

Kokkuvõtteks

Aeg – investori parim sõber

Pikk investeerimishorisont teeb tulu teenimise lihtsamaks

Pilk globaalsetele aktsiaturgudele

15-aastase investeerimisperioodi puhul halvim tootlus keskmiselt +3,1% aastas

Kolm tähelepanekut ajaloost, mida alustav aktsiainvestor peaks teadma

Aktsiaturgude keskmine aastane tootlus

Volatiilsus – mis see veel on?

Kalendriaasta tootluste kõikumise ulatus aktsiate puhul on lai

3 õppetundi ajaloost

Investeerimisriskide mõõtmise mitmetahulisusest

Risk ja määramatus

Volatiilsus kui riskimõõdik

Riskide mõõtmise suhtelisus

Kokkuvõtteks

6. BÖRSIL KAUBELDAVAD FONDID EHK ETF-ID

ETFide sünd ja turu areng

Esimene ETF ja algusaastad

ETFide populaarsuse kasv

Suurimad ETFide pakkujad

Kuidas leida endale sobiv ETF?

ETFi abc: 3 soovitust alustavale ETFi-investorile

1. Vali laiapõhjaline ETF

Miks laiapõhjaline ETF?

2. Otsusta, kas soovid dividendimakseid

3. Eelista Euroopa börsidel eurodes kauplevaid ETFe

Kokkuvõtteks

ETFi abc: alusindeks – kõige olulisem tegur ETFi valikul

Indeksite kirju maailm

Indekseid saab kokku panna mitut moodi

Indeksi koosseis on muutuv

ETF-i faktilehe lugemisest on vähe, uuri indeksi metoodikat

Hakatuseks vaata tuntud indeksipakkujate alusindekseid

ETFi abc: madalaimate kuludega ETF ei pruugi olla parim

Otsitakse odavaimat

Hakatuseks alati pilk alusindeksile

ETFi ja tema alusindeksi tootlused ei käi alati käsikäes

Võrdleme odavaimat fondi kulukamatega

Millest sõltub tracking difference?

Otsides optimaalset

ETFi abc: teenitud tulu maksustamine

Maksuobjekt #1 – hinnatõusult teenitud tulu

Maksuobjekt #2 – investeerimisfondide väljamaksetelt teenitud tulu

Tulu maksustamise kolm tasandit

Maksustamine väärtpaberi tasandil

Maksustamine fondi tasandil

Maksustamine investori tasandil

Kokkuvõtteks

ETFidesse investeerimisega kaasnevatest riskidest

Kontsentratsioon (concentration risk)

Valuutarisk (currency risk)

Üldine tururisk (market risk)

Passiivse investeerimisstrateegia ehk indeksi risk (passive strategy/index risk)

Indeksi järgimise risk (index tracking risk)

Kokkuvõtteks

Neli praktilist abivahendit ETFi investorile

ETF Heatmap ehk ülevaatlik maastikukaardistus

ETF Country Exposure Tool

Mitme erineva ETFi tootluste võrdlus

Veel üks tootluste võrdlemise abimees

Kokkuvõtteks

7. DIVIDENDIAKTSIAD

Mulle meeldivad dividendid!

Finantsvabadus läbi dividendivoo

Dividendivoog kui tururiski vähendaja

Dividenditootlus on andnud rohkem kui poole kogutootlusest

Dividendiaktsiad vs. dividende mitte maksvad aktsiad

Dividendiaktsiatesse investeerimise põhimõisted – I osa

Rida kuupäevasid

Dividendimakse välja kuulutamise päev

Dividendi ex-kuupäev

Dividendisaajate nimekirja fikseerimise kuupäev

Dividendi ex-kuupäeva olulisusest

Veel üks põhjus dividendi ex-kuupäeva jälgida

Dividendide väljamakse kuupäev

Kokkuvõte

Dividendiaktsiatesse investeerimise põhimõisted – II osa

Dividendimakse

Rahaline dividendide väljamakse

ETFide dividendimaksed

Dividendimakse sagedus

Milline sagedus on parim?

Isiklikud eelistused

Efektiivsus

Dividendiaktsiatesse investeerimise põhimõisted – III osa

Maksustamine

Dividendimäär ja selle tõlgendamine

Määramatus ja muutuv dividendimäär

Kokkuvõtteks

Mõtteid dividendimäärast ja selle arvutamisest – I osa

Portfelli kaalutud keskmise dividendimäära jälgimise keerukusest

Milliseid andmeid arvutustes kasutada ja miks?

Veel üks muutuja

Yield on cost

Näide Apple’i aktsiaga

Mõtteid dividendimäärast ja selle arvutamisest – II osa

Yield on cost vs current yield

Näide lähiajaloost

Dividendimaksete kasv

Yield on cost praktikas

Dividendikärbete dünaamika ja mõju yield on cost mõõdikule

Veel dividendimääradest, sedakorda Eesti ettevõtete näitel

3 dividendiaktsiat Tallinna börsilt

2006. aasta suvi Tallinna börsil

Yield on cost

Pilguheit ka kogutootlusele

Kuidas tagada hea pikaajaline kogutootlus?

Miks see kõik oluline on?

Kuningad, tšempionid ja aristokraadid ehk parimad dividendiaktsiad läbi aegade

Kaheksateist kuningat

Aristokraadid

Tšempionid ja kandidaadid

Väikeinvestori piiratud ressursid

Kokkuvõtteks

Millistest sektoritest pärinevad parimad dividendimaksjad?

Vaatluse all tšempionid ja kandidaadid

Millises sektoris on kõige järjekindlamad dividendimaksjad?

Kiireimad dividendide kasvumäärad IT ja tervishoiu sektorites

Kokkuvõtteks

Kõrgeima dividendimaksete kasvumääraga firmad sektorite lõikes

Põhja-Ameerika dividenditšempionid ja kandidaadid

Dividendimaksete keskmine aastane kasv vähemalt +15%

Minevik ei pruugi korduda

Kiireimad dividendimaksete kasvatajad sektorite lõikes

KOKKUVÕTE

Отрывок из книги

Dividendinvestor.ee blogi sündis eelkõige soovist anda edasi rohkem kui kümne aasta jooksul investeerimismaailmas töötamise jooksul omandatud teadmisi ja kogemusi. Seda lihtsas, selges, ent siiski piisavalt detailirohkes vormis ja eesti keeles. Lisaks mõistsin, et blogi pidamine võimaldab mul hästi dokumenteerida ka isiklikku progressi, olgu siis mõõdetuna iga-aastases dividenditulu suuruses või hoopis oma analüüsimeetodite ja mõttemudelite arengus. Peamine eesmärk internetiavarustes rahaasju lahkama hakates oli siiski teadmiste ja kogemuste edasi andmine meie emakeeles.

Mida aeg edasi, seda mahukamaks läheb dividendinvestor.ee blogi kirjutiste arhiiv. Mõnes mõttes ehk sisult ka üha keerulisemaks. Eriti alustavale investeerimishuvilisele. Kajastan ju jooksvalt oma investeerimisportfellis aktuaalseid ja parasjagu esile kerkivaid teemasid ning alustajatele suunatud postitused jäävad ajajoonel üha kaugemale minevikku. Seepärast võib nii mõnigi esmakülastaja kohkuda terminite ja lühendite virvarrist – P/E, dividendimäär, ETF, kogutootlus, alusindeks, baasvaluuta, kauplemissümbol, limiitorder ja nii edasi ja nii edasi.

.....

Asi läheb huvitavamaks siis, kui vastus eelnevalt esitatud küsimusele on „ei“. Siis tõusetub koheselt uus küsimus. Kui ma täna seda väärtpaberit ei ostaks, kas ma äkki peaks selle hoopis maha müüma? Vastuseks on „jah“! Inglise keeles on kõnealune mõtteline mudel koondatud järgmisesse lühikesse ja löövasse lausesse: „If you wouldn’t buy it, you should sell it“. Teisisõnu juhul kui ma mingit portfellis olevat väärtpaberit täna ei ostaks, siis tegelikult oleks üpris mõistlik kaaluda hoopis selle müümist. Mõelgem korraks – mis mõte on hoida portfellis väärtpaberit, mille tulevikuväljavaate osas ollakse ebamäärasel seisukohal? Või tänast keskkonda arvestades ollakse veendunud selle positsiooni ebasoodsas tulu ja riski suhtes? Tõsi, meie analüüs väärtpaberi võimalike hinnaliikumiste ja tootluste osas võib osutuda valeks, kuid hoida investeeringut, millesse puudub usk. See ei kõla kuigi hästi.

Eelneva praktikas ellu rakendamise osas tuleb siiski olla tähelepanelik. On äärmiselt oluline, et enne eelkirjeldatud mõtteharjutust oleks iseendale selge ja arusaadav oma investeerimisstrateegia ja eesmärk. Alles siis võib asuda oma investeerimisportfelli eelkirjeldatud pilguga üle vaatama. Vastasel juhul on tulemuseks liigne kauplemine, millega kaasnevad paratamatult kulud ja lõpptulemuseks võib olla hoopis madalam pikaajaline netotootlus.

.....