Читать книгу СПИН-финансы - Роман Юрьевич Акентьев - Страница 11

Учитывая все вышеперечисленные факторы, владельцы денег, обычно, не согласны бесплатно принимать на себя все эти риски. Поэтому, расставаясь с «сегодняшними» деньгами (выдача кредита), владельцы денежных средств устанавливают такие условия возврата денег, которые должны полностью возместить все сопутствующие риски. Количественной мерой величины этого возмещения как раз и является процентная ставка.

С помощью процентной ставки можно определить как будущую стоимость «сегодняшних» денег (в случае если их собираются отдать в долг), так и приведенную (современная, текущая, настоящая) стоимость завтрашних денег (то есть когда обещают расплатиться за поставленный товар или оказанную услугу через несколько месяцев). В первом случае говорят об операции наращивания, поэтому часто будущую стоимость денег называют наращенной. Во втором случае выполняется дисконтирование или приведение будущей стоимости к ее современной величине (текущему моменту) – отсюда термин дисконтированная, приведенная или текущая стоимость. Дисконтирование это наращивание «наоборот». Процентная ставка является показателем интенсивности изменения стоимости денег во времени, а абсолютная величина этого изменения и есть процент, который измеряется в денежных единицах (в нашем случае в рублях).

По сути, временная ценность денег гласит, что деньги должны приносить прибыль; таким образом, некоторая сумма сейчас стоит больше, чем эта же сумма потом, так как вложенная сейчас сумма принесет прибыль потом.

Проявление эффекта положительного временного предпочтения легко увидеть на психологическом уровне. Если вам предложить на выбор:

1) 1 млн. руб. сейчас, или

2) 1 млн. руб. через 3 года.

Что вы выберите? Скорее всего, вы выберете первый вариант (как и большинство), так как ждать целых три года не хочется.

Например, Коля выбрал первый вариант, а Толя второй. Коля оказался с деловой хваткой и вложил в их в прибыльное дело, которое принесло ему 20 % годовых в среднем (про вычисление средней доходности поговорим подробнее далее в этой главе). Итак, 1 млн. руб. это исходная сумма, а 728 тыс. руб. это суммарные проценты за три года нарастающим итогом.

Итого, 1 728 тыс. руб. – это наращенная сумма или будущая стоимость 1 млн. руб. через 3 года при условии 20 % ежегодной доходности.

А Толя хранил все это время деньги дома, в стеклянной банке на балконе… Наращенная сумма в случае Толи, в конце того же периода, составила 1 млн. руб. Теперь зададимся вопросом, если это наращенная сумма, то какова была исходная сумма, которую получил бы Толя сейчас? Производя операцию дисконтирования, получаем, что исходная сумма для Толи, в данном случае, равнялось бы примерно 578,7 тыс. руб.

И не так сложно ответить на достаточно простой вопрос: что лучше – иметь в настоящее время 578 тыс. руб. или 1 млн. руб.?