Читать книгу Основные понятия в сфере МВКО - Сергей Каледин - Страница 2

Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Различают национальную и мировую валютную системы.

Мировая валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений в стране, определяемая национальным законодательством. Основная задача национальной валютной системы – опосредование международных платежей.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

– мировой денежный товар;

– международная ликвидность;

– валютный курс;

– валютные рынки;

– международные валютно-финансовые организации;

– межгосударственные договоренности;

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента, вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные (основанные на доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и до 1999 г. ЭКЮ).

Международная валютная ликвидность – способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

С точки зрения мирового хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой экономики международными резервными активами.

В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность употребляется как показатель платежеспособности государства. В этом контексте ее структура выглядит следующим образом:

1. Основные элементы – официальные золотые и валютные резервы стран (ЗВР)

2. Резервная позиция в МВФ – право страны-члена МВФ автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ

3. Счета в СДР

Собственные резервы страны образуют безусловную ликвидность и ЦБ страны распоряжается ими самостоятельно. Заемные ресурсы составляют условную ликвидность. Международная ликвидность выполняет четыре функции:

а) является средством образования ликвидных резервов;

б) является страховым средством осуществления международных платежей;

в) служит основой для покрытия дефицита платежного баланса;

г) служит средством для проведения валютных интервенций.

Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, то есть запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны. К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоко ликвидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы (платина и серебро), если они и используются в международных своп – операциях, или они могут быть заложены и под них получена валюта в кредит. Высоколиквидные средства должны быть размещены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском их потери, то есть в учреждениях, причисленных, согласно международным классификациям, к учреждениям высшей категории надежности. Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств. ЦБ России размещает часть резервных средств на счетах центральных банков других стран, например, центральных банков стран «большой семерки».