Читать книгу Записки плохого трейдера. Курс выживания на бирже - Сергей Рязанцев - Страница 4

Представьте себя таблицу умножения, которая постоянно меняется, прямо на ваших глазах. Сегодня с утра дважды два – четыре, после обеда уже пять, а завтра вообще три. Абсурд? Вне всяких сомнений.

Потому что настоящая наука стабильна, имея строго определенные законы, и даже постоянно развиваясь – стоит на чём-то постоянном – как на фундаменте. Как таблица умножения в математике или периодическая таблица химических элементов.

В трейдинге нет ничего подобного.

И хотя внешне это очень похоже на науку, в биржевой торговле нет циклических или повторяемых явлений, это хаотическая система. Изучать которую безусловно можно и нужно. Нельзя вывести жёстких законов и точных формул. Хотя было бы, конечно, неплохо: открыл справочник, подставил нужные цифры в математическое уравнение, вывел будущие цены с точностью до тика – и можешь присматривать швейцарский банк. Для хранения заработанных миллионов. Или миллиардов?

Впрочем, неважно, всё это не более чем наши фантазии.

Мы работаем в условиях неопределенности. Прислушайтесь внимательно к финансовым аналитикам: их речь просто пересыпана выражениями «возможно», «весьма вероятно», «надо полагать». В этом бизнесе работают только с вероятностями. И на большее не рассчитывайте.

И когда некий рыночный гуру начинает уверенно рассуждать в категориях «цена должна… потому что сейчас третья подволна пятой волны Эллиота… облако Ишимоку нужной формы… перепроданность превысила перекупленность» – знайте, что этот человек врёт. Цена никому ничего не должна. И вы не никогда сможете на калькуляторе рассчитать цену на завтра или на следующую неделю. Это невозможно по определению.

Как писал в 1949 году Бенджамин Грэм (учитель Уоррена Баффета):

Сочетание точных формул с очень неточными допущениями позволяет получить, или, скорее, обосновать практически любое желаемое значение…

Потому людей, склонных слепо доверять науке, рынок жёстко разочаровывает.

Вспомним относительно недавнюю историю одного из крупнейших хедж-фондов Long-Term Capital Management (LTCM). Забалансовые позиции этого фонда в 1998 году превышали 1 триллион долларов, что больше национальных бюджетов многих стран и целых континентов. Наряду со «звёздами трейдинга» тех лет, в фонде работали сразу два Нобелевских лауреата по экономике – Майрон Шоулз и Роберт Мертон. Не считая сотен менее известных широкой публике математиков и программистов.

Компания гордилась своей научно обоснованной системой управления рисками и торговыми стратегиями. Светила финансовой науки, казалось, всё точно рассчитали и предусмотрели. Мы не будем «грузить» читателя законами линейной экстраполяции, конвергенцией спредов и прочей сложнейшей математической премудростью, на которых основывалась их уверенность. Скажем лишь, что после нескольких успешных лет и хороших показателей годовой прибыли – рынок просто размазал их по асфальту. Не помогли ни формулы, ни мощные компьютеры, ни умнейшие ученые. Почему?

Потому что трейдинг не является наукой в строгом значении этого слова. Скорее искусство с элементами науки. Впрочем, зарабатывать на рынке это нам не мешает.

Так даже интересней.