Оглавление
Стивен Брег. Настольная книга финансового директора
Выражение признательности
Предисловие
Часть 1. Oбзор
Глава 1. Место финансового директора в корпорации
Первые дни в должности
Конкретные обязанности финансового директора
Обзор процесса управленческих изменений[1]
Различия в работе финансового контролера и финансового директора
Отношение финансового контролера к финансовому директору[2]
Заключение
Глава 2. Финансовая стратегия
Денежные средства
Сокращение размеров валютного риска
Решение изменить отношения с банком
Инвестиции
Максимизация рентабельности активов
Решение о рефинансировании облигаций
Оборотные средства
Методология сокращения оборотных средств
Дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы
Кредиторская задолженность
Запасы: решение о сокращении товарно-материальных запасов
Основные средства: аренда или покупка
Кредиторская задолженность: решение получить скидку за раннюю оплату
Долг
Решение увеличить задолженность
Решение о рефинансировании
Решение о выпуске конвертируемых ценных бумаг
Капитал
Решение о финансировании за счет долга или собственного капитала
Решение о типе размещения акций
Решение о выплате дивидендов
Постоянные затраты: решение об увеличении
Расходы на оплату труда: временные исполнители или постоянный штат
Разделение бизнеса: решение о продаже
Системы: когда использовать сквозную калькуляцию
Решение о крупномасштабном производстве с низкими продажными ценами, основанное на сквозной калькуляции
Решение о капиталовложениях с использованием сквозной калькуляции
Выбор между собственным производством и покупкой с использованием сквозной калькуляции
Выводы
Глава 3. Налоговая стратегия
Налог на накопленные доходы[7]
Денежный метод бухгалтерского учета[8]
Оценка запасов
Слияния и поглощения[9]
Перенос чистого операционного убытка[10]
Нексус (nexus)
Проектные издержки
Корпорация типа «s»[11]
Налоги с продаж и использование[12]
Трансфертные цены[13]
Отчисления в фонд занятости[14]
Выводы
Глава 4. Стратегия в области информационных технологий
Причины разработки стратегии в области информационных технологий
Разработка стратегии информационных технологий
Технические стратегии
Конкретное применение
Выводы
Часть 2. Бухгалтерский учет
Глава 5. Системы показателей
Создание системы показателей
Показатели использования активов[15]
Отношение продаж к оборотному капиталу
Продажи на одного занятого
Коэффициент имеющихся заказов
Точка окупаемости
Запас прочности
Показатели производственной деятельности
Норма валовой прибыли
Норма операционной прибыли
Норма чистой прибыли
Показатели движения денежных средств
Денежные поступления от основной деятельности
Денежная рентабельность активов
Отношение денежных средств к оборотному капиталу
Показатели ликвидности
Средний период погашения дебиторской задолженности
Оборачиваемость запасов
Период погашения кредиторской задолженности
Коэффициент мгновенной ликвидности
Показатели платежеспособности
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициент покрытия долга
Показатели рентабельности инвестиций
Рентабельность активов
Рентабельность собственного капитала
Добавленная экономическая стоимость (economic value added)
Коэффициент дивидендных выплат
Рыночные показатели
Отношение продаж к цене акций
Отношение «цена/прибыль»
Выводы
Глава 6. Системы контроля[17]
Необходимость систем контроля
Виды мошенничества
Ключевые направления контроля
Когда прекращать контроль
Выводы
Глава 7. Аудит
Состав ревизионной комиссии
Функции ревизионной комиссии
Задачи, связанные с руководством компании
Задачи, связанные с привлечением внешних аудиторов
Задачи, связанные с внутренним аудитом
Задачи, связанные с финансовыми системами
Задача внешних аудиторов
Работа с внешними аудиторами
Роль внутреннего аудита[19]
Управление внутренним аудитом[20]
Контроль планирования
Контроль деятельности
Контроль исполнения
Выводы
Глава 8. Отчетность перед комиссией по ценным бумагам и биржам
Краткий обзор[21]
Закон о ценных бумагах 1933 г
Закон о фондовых биржах 1934 г
Инструкция S-X
Инструкция S-K
Инструкция S-B
Инструкция FD
Формы SEC
Система подачи документов edgar
Выводы
Часть 3. Финансовый анализ
Глава 9. Стоимость капитала[22]
Компоненты
Расчет стоимости долга
Расчет стоимости собственного капитала
Расчет взвешенной стоимости капитала
Стоимость дополнительного капитала
Использование стоимости капитала в особых случаях
Изменение стоимости капитала для повышения доходов акционеров
Выводы
Глава 10. Планирование капиталовложений[23]
Пороговая ставка
Период окупаемости
Чистая приведенная стоимость
Внутренняя норма рентабельности
Форма заявки на капиталовложение
Анализ работающего проекта
Выводы
Глава 11. Другие вопросы финансового анализа[24]
Анализ риска
Использование производственных мощностей
Анализ безубыточности
Выводы
Часть 4. Финансирование
Глава 12. Управление денежными средствами
Модель прогнозирования денежной наличности
Измерение точности денежного прогноза
Автоматизация прогноза денежной наличности
Управление денежной наличностью
Выводы
Глава 13. Инвестирование свободных средств
Инвестиционные критерии[25]
Инвестиционные варианты
Выводы
Глава 14. Привлечение долгового финансирования[26]
Управление финансированием
Отношения с банком
Рейтинговые агентства
Задержка оплаты кредиторской задолженности
Ускорение взыскания дебиторской задолженности
Кредитные карты
Договоренность со служащими
Факторинг
Складское финансирование
Планирование минимальной цены
Сокращение запасов
Лизинг
Кредитная линия
Займы
Под активы
Облигации
Мост (bridge)
Государственные органы экономического развития
Долгосрочные
Администрация малого бизнеса
Краткосрочные
Привилегированные акции
Продажа с последующей арендой
Выводы
Глава 15. Привлечение капитала (размещение акций)
Виды акций
Частное предложение акций
Схема меморандума предложения
Выбор метода оценки для меморандума предложения
Обмен акций на расходы
Обмен акций на деньги
Варранты на акции
Подписка на акции
Долгосрочные капитальные решения для преодоления кризисов
Обратный выкуп акций
Выводы
Глава 16. Первоначальное публичное предложение
Причины превращения в публичную компанию
Почему не стоит превращаться в публичную компанию
Стоимость первоначального публичного предложения
Подготовка первоначального публичного предложения
Поиск андеррайтера
Регистрация и исполнение первоначального публичного предложения
Альтернативы продаже ценных бумаг
Открытое первоначальное публичное предложение
Корпорация-«оболочка»
Малое корпоративное предложение
Торговля на бирже
Ограничения для акций публично торгуемой компании
Выводы
Глава 17. Приватизация компании
Процедура превращения в частную компанию
Инструкция 13Е-3
Заполнение формы 13е-3
Выводы
Часть 5. Управление
Глава 18. Управление риском[27]
Методы управления риском
Менеджер по управлению рисками
Процедуры управления рисками
Типы страховых компаний
Работа с исковыми заявлениями
Страховые документы
Ежегодный отчет об управлении рисками
Выводы
Глава 19. Аутсорсинг бухгалтерских и финансовых функций[28]
Преимущества и недостатки аутсорсинга
Предмет и условия договора
Вопросы, которые следует учитывать при передаче функций
Контроль над работой поставщика услуг
Оценка результатов деятельности внешних исполнителей
Управление денежными средствами
Взыскание дебиторской задолженности
Финансовая отчетность
Внутренний аудит
Инвестиции
Расчет заработной платы
Пенсии
Налоги
Трансакции
Управление поставщиками услуг
Разрыв отношений с поставщиками
Выводы
Глава 20. Передовые бухгалтерские приемы[29]
Передовые приемы
Выводы
Глава 21. Слияния и поглощения
Оценка объектов поглощения[31]
Оценка поглощаемой компании
Бухгалтерский учет при поглощении
Метод покупки[32]
Стоимостный метод
Метод собственного капитала
Метод консолидации
Межфирменные операции
Условные платежи
Учет методом понижения
Выкупы с «рычагом»
Передача части активов поглощаемой компании
Выводы
Глава 22. Электронная коммерция
Преимущества электронной коммерции
Бизнес-модель электронной коммерции
Реструктуризация организации для электронной коммерции
Архитектура электронной коммерции
Безопасность электронной коммерции[33]
Страхование в электронной коммерции
Правовые вопросы электронной коммерции
Выводы
Часть 6. Другие вопросы
Глава 23. Оплата труда
Отложенная компенсация[34]
Страхование жизни
Права на прирост стоимости акций
Опционы на акции
Выводы
Глава 24. Банкротство
Законы, применяемые в случае банкротства
Действующие лица в драме банкротства
Очередность удовлетворения требований кредиторов и акционеров
Последовательность событий при банкротстве
Налоговые обязательства в случае банкротства[35]
Особые правила банкротства
Альтернативы банкротству
Выводы
Часть 7. Приложения
Приложение А. Контрольный список нового финансового директора
Приложение B. Контрольный список показателей[36]
Приложение C. Контрольный список проверки «дью дилидженс»
Анализ отрасли
Анализ корпорации
Организационные и общекорпоративные вопросы
Капитализация и основные дочерние компании
Сотрудники
Выручка
Активы
Обязательства
Финансовые отчеты
Интернет
Разработки
Маркетинг
Продажи
Другое
Послесловие научного редактора
