Читать книгу Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже - Тимофей Мартынов - Страница 47

Время имеет очень большое значение в трейдинге. Я уверен, что информация о времени (тайминг) играет огромную роль, порой даже бо́льшую, чем информация о цене.

Для иллюстрации тезиса о ключевом значении времени рассмотрим два гипотетических случая:

• Вы доподлинно знаете, что акция, которая сейчас стоит 100, когда-то будет стоить 120.

• Вы доподлинно знаете, что акция сегодня в 11:00 начнет расти и ровно через неделю перестанет это делать.

Предлагаю вам самостоятельно ответить на вопрос:

«В каком из двух случаев вы сможете заработать максимальную прибыль?»

Приведу еще один пример, уже вполне реальный. На рынке существует интересная закономерность: каждый год, который оканчивается на 5, американский фондовый рынок растет. Так было в 1915, 1925, 1935, 1945, 1955 и прочих годах. Но максимум, что вы сможете извлечь из данной информации, – это получить хорошую вероятность прибыльной сделки сроком на год при неизвестном риске. Если вы захотите получить максимум прибыли из этой закономерности, вы открываете позицию с кредитным плечом (см. главу 8.4.9) и надеетесь, что просадка в течение года будет не такой большой и что вас не выбьет из сделки раньше, чем закончится год. Даже если у нас есть история из 10 подряд положительных лет, это не гарантирует, что 11-й год будет «закрыт в плюс», поэтому вы не можете слишком сильно рисковать, открывая позицию в начале года или пытаясь увеличить ее, усредняясь на убыток в течение года. Таким образом, даже понимание того, что рынок, например, вырастет в этом году на 10 %, не даст вам невероятного преимущества.

Другое дело, если в данном году вы определите точную дату, когда цена актива может начать движение в одну сторону и больше не вернется в исходную точку до конца года. В таком случае вы ждете указанной даты, и когда она наступает, вам просто нужно успеть встать в это движение. В случае когда движение пошло в одну сторону, вы легко сможете максимально нарастить позицию при контролируемом риске.

Кроме того, если вы в состоянии определить, в какое время рынок покажет максимум года, то вы заберете всю возможную прибыль. На практике, конечно, это сделать очень сложно, но существует такая информация о времени, которая способна дать понимание того, когда именно на рынке может начаться движение. Например, в последние годы все огромные тренды на американском рынке акций начинались с дат заседаний американского центрального банка, на которых принимались важные решения по монетарной политике.

Отсюда следует, что время также является важным статистическим фактором, исходящим из цикличности некоторых явлений. Позже мы будем обсуждать с вами мысль о том, что главная ценная информация в трейдинге – это способность определять, когда рынок из тренда переходит в случайное состояние, и анализ времени может здесь послужить дополнительным преимуществом.

Данные примеры я привел лишь для того, чтобы подчеркнуть важность времени в трейдинге. Фактор времени также определяет таймфрейм вашей торговли. Как известно, большие деньги делаются при больших движениях, а большие движения происходят на больших таймфреймах. Вряд ли вы поймаете движение в десятки тысяч пунктов РТС, если вы торгуете на минутном или пятиминутном таймфрейме. В главе 7 мы поговорим с вами об основном источнике прибыли в трейдинге – тренде. Общее правило таково: чем больше таймфрейм, тем выше вероятность захватить тренд. Чем ниже таймфрейм, тем выше вероятность захватать контртрендовое, или случайное, состояние рынка. Реальные данные брокеров показывают: чем меньше среднее время удержания позиции у среднего трейдера, тем более убыточным является этот трейдер.

Проблема всех краткосрочных трейдеров заключается в том, что они не в состоянии адекватно воспринимать течение времени. Текущий момент всегда кажется более значимым в контексте интервала всего дня или целой недели. Именно поэтому некоторым трейдерам не терпится открыть позицию незамедлительно. Если вы торгуете внутри дня, то вам надо быть очень избирательным, фильтровать то время, когда рынок ходит «случайно», и вступать в игру, когда на рынке появляется неслучайный компонент. Для того чтобы оценить временной фактор своей торговли, можно построить ее «временную карту» – см. главу 11.

Огромная значимость времени в торговле на бирже подтверждается и тем фактом, что очень многие успешные трейдеры считают терпеливость одним из ключевых качеств, необходимых человеку для достижения успеха в данной области.