Читать книгу Управление рисками. Как больше зарабатывать и меньше терять - Валентин Никонов - Страница 11

На самом деле, в условиях неопределенности действует любая компания. Никто точно не знает, как будут развиваться события в будущем: неизвестно, как будут вести себя клиенты, поставщики, какая будет погода, когда сломается сервер, соберется увольняться ключевой сотрудник и т. д. Речь ведь идет не об абстрактных событиях, а том, что непосредственно влияет на наш бизнес, проекты и процессы, словом – на нашу жизнь.

Работа в условиях неопределенности приводит к тому, что мы сталкиваемся с непредвиденными событиями, которые негативно (или позитивно, но значительно реже), влияют на нашу жизнь. Учиться же работать в условиях неопределенности лучше всего у профессионалов. Наиболее ярким примером действий в условиях неопределенности является работа на фондовом рынке (как, впрочем, и в любом другом инвестиционном бизнесе).

Если провести воображаемый опрос: кто больше времени тратит на управление рисками – игроки фондового рынка или обычные бизнесмены, – то, скорее всего, подавляющее большинство ответов будет в пользу «тружеников биржи». Это верно, однако необходимо уточнение: профессионалы фондового рынка тратят свое время именно на осознанное управление рисками. Они просчитывают различные варианты: что будет в случае падения акций, роста акций, каким образом можно сбалансировать портфель активов, то есть компенсировать падение одной акции ростом другой… Потом они оценивают производные финансовые инструменты, фьючерсы, опционы и т. д. Такая предусмотрительность вполне объяснима – на фондовом рынке недостаточное управление рисками сразу чувствуется – приводит к убыткам. Тот, кто правильно спрогнозировал развитие событий, основываясь, скорее всего, на предыдущем опыте (статистике), обычно принимает правильное решение и в итоге получает прибыль. Причем получает ее систематически, как, например, Уоррен Баффетт.

Не зря этот человек, по праву считающийся одним из наиболее успешных инвесторов нашего времени, однажды сказал: «Риски возникают тогда, когда вы действуете наугад». Действительно, большая часть рисков реализуется из-за того, что инвесторы либо не планируют свои действия, либо планируют, не просчитывая варианты развития событий. Или же планируют, но потом планом не руководствуются. А если и руководствуются, то не корректируют его в соответствии с непредвиденными обстоятельствами, которые имеют место практически в любой сфере.

Логика управления рисками на фондовом рынке и в «неинвестиционном» бизнесе одна и та же. Ведь неопределенность на фондовом рынке является результатом неопределенности в реальной жизни. Почему же те, кто покупает и продает ценные бумаги, рыночная стоимость которых зависит от реальных показателей работы компаний, их выпускающих, тратят на управление рисками больше времени, чем те, кто этими компаниями непосредственно управляет?

Во многом так происходит потому, что, как ни парадоксально, рынок ценных бумаг довольно сильно стандартизован. Вернее, стандартизована его неопределенность: есть правила проведения торгов на бирже, известны позитивные события, которые могут наступить (в общем случае – рост акций), негативные события (в общем случае – падение акций), существует, наконец, перечень акций, с которыми эти события могут произойти.

В реальной жизни и правил значительно больше, и вместо акций действуют люди, информационные системы, рынки, государство и т. д. А неопределенности в жизни ничуть не меньше, чем на фондовом рынке. Что уж говорить о позитивных и негативных событиях – их бесконечное множество, а главное – наступить они могут одновременно. И управлять рисками, то есть просчитывать различные варианты развития событий, выбирать оптимальный путь, изменять курс и прочее, в жизни значительно сложнее. Поэтому многие методы управления рисками, которые будут рассмотрены далее, разработаны на основе инструментов фондового рынка и адаптированы для широкого применения.