Инвестиции. Количественные модели

Оглавление

Вера Иванюк. Инвестиции. Количественные модели

Введение

Глава 1. Финансовые инвестиции

1.1. Современная портфельная теория (Modern portfolio theory). Алгоритм построения инвестиционного портфеля

1.2. Модель и алгоритм построения VAR портфеля

1.3. Модель построения динамического инвестиционного портфеля

Глава 2. Моделирование исковых ситуаций

2.1. Построение биржевых индикаторов

2.2. Индикатор кризиса

Глава 3. Прогнозирование финансовых временных рядов

3.1. Классификация моделей и методов прогнозирования

3.2. Прогнозирование финансовых временных рядов на основе нейронных сети

Глава 4. Реальные инвестиции

4.1. Методы оценки эффективности. ИНвестиционных проектов

4.2. Методы оптимальных решений

Литература

Отрывок из книги

Современная портфельная теория Modern portfolio theory (MPT) была впервые сформулирована Гарри Марковицем в его работе «Выбор портфеля», опубликованной в 1952 году в финансовом журнале «Journal of Finance»1. Тридцать лет спустя Гарри Марковиц разделил Нобелевскую премию, полученную за широкое использование теории выбора портфеля с Мертоном Миллером и Уильямом Шарпом.

До публикации работы Г. Марковица при составлении портфелей инвесторы уделяли основное внимание оценке риска и прибыли по отдельно взятым активам. При инвестировании обычно рекомендовалось определить ценные бумаги, обещающие наилучшие возможности для получения прибыли при наименьшем риске и формировать свой портфель из них. Следуя этому совету, инвестор мог прийти к выводу, что, например, ценные бумаги предприятий, работающих в области железнодорожных перевозок, имеют наилучшее соотношение риск-прибыль, и составить свой портфель исключительно из них. По мнению Г. Марковица, подходить к этому вопросу интуитивно неправильно. При помощи показателя диверсификации он предложил инвесторам при выборе портфеля ориентироваться на соотношение риск-прибыль в целом по портфелю, а не составлять их только из таких ценных бумаг, каждая из которых по отдельности имеет наиболее привлекательное соотношение риска и доходности.

.....

P – продолжительность периода, выраженная в годах.

Пример 1:

.....