Читать книгу Управление денежными потоками. Как не оказаться на мели - Джон Теннент - Страница 6

На приведенной на рис. 1.1 бизнес-модели показана финансовая структура предприятия и движение денежных средств между его различными составляющими.

Когда предприятие создается, инвесторы и другие заинтересованные лица, к примеру, банки, предоставляют начальный капитал в виде денежных средств для его финансирования. Существует два основных способа потратить эти денежные средства:

• капитальные расходы на так называемые основные фонды, которые будут использоваться при ведении основной деятельности (т. е. не будут проданы), как правило, в течение нескольких лет. К их числу относятся здания, оборудование и транспортные средства;

• операционные расходы на позиции, которые будут потребляться, использоваться или продаваться при предоставлении товаров или услуг клиентам или же будут расходоваться на управление этими видами деятельности. В их число входят коммунальные ресурсы, персонал и комплектующие.

Вложив денежные средства в основные и операционные ресурсы и прилагая необходимые усилия, предприятие может создавать товары и услуги, востребованные клиентами. Продажи будут осуществляться либо на условиях кредита (как правило, если клиентом выступает другое предприятие), либо на условиях немедленного платежа (как правило, если клиентом выступает конечный потребитель). Продажи в кредит будут приносить денежные средства только спустя какое-то время, несмотря на то что доход будет признаваться в отчете о прибылях и убытках в момент продажи.

У производственного предприятия, как правило, имеются запасы как сырья, так и готовой продукции. Также у него есть незавершенное производство (изделия на различных стадиях сооружения или сборки). Товарно-материальные запасы и незавершенное производство связывают денежные средства, а потому контроль за этими позициями – важная составляющая эффективного управления денежными средствами.

Чтобы предприятие было прибыльным, объем денежных средств от продажи товаров или услуг в конечном счете должен превышать объем средств, необходимый для их предоставления. Этот избыток затем можно снова вложить в бизнес, чтобы обеспечить его дальнейший рост, или возвратить инвесторам.

Со временем у предприятия могут накопиться основные фонды, которые уже не используются, устарели или используются неэффективно. В таком случае их можно обратить в денежные средства, которые позволят приобрести новые активы.

Эта бизнес-модель служит основой для всех осуществляемых операций и, следовательно, основой для их фиксирования, оценки и контроля с целью обеспечить эффективный финансовый менеджмент. Самой важной составляющей этого процесса являются денежные средства, которыми необходимо управлять вместе со всеми другими ресурсами, а не отдельно от них. К примеру, знать, какой уровень товарно-материальных запасов необходим для обеспечения надлежащего обслуживания клиентов или в каких количествах следует заказывать сырье и материалы, чтобы расходы на них были минимальными, очень важно с точки зрения оптимизации прибыли, однако увеличение товарно-материальных запасов может привести к уменьшению денежных средств. Необходим разумный баланс между оптимизацией уровня денежных средств и прибыли, который определяется текущей ситуацией в бизнесе и экономической конъюнктурой.