Читать книгу Фондовый рынок с нуля. Руководство для начинающих инвесторов - Эндрю Азиз - Страница 8

Индексы – это корзины акций, которые могут оцениваться на основе различных факторов, включая их цену или рыночную капитализацию (размер компании).

Рисунок 2.5. 30 компаний, составляющих индекс Dow Jones Industrial Average, на апрель 2020 года. Как видно, многие из них представляют информационно-технологический сектор, что свидетельствует об изменении специализации экономики США с промышленной и сырьевой на сервисную.

К примеру, упомянутый ранее индекс S&P 500 отражает стоимость акций 500 крупнейших компаний США. Еще один пример – индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), или просто Dow. Этот индекс фондового рынка измеряет динамику акций 30 крупных компаний, котирующихся на фондовых биржах США. Dow начал публиковаться с 1896 года и первоначально предназначался для отслеживания состояния американской тяжелой промышленности. Сейчас слово industrial («промышленный») в его названии – скорее дань истории, так как многие из его современных 30 составляющих почти или совсем не относятся к тяжелой промышленности.

По мере развития американской экономики появлялись новые компании, которые росли и впоследствии вытесняли традиционные промышленные и сырьевые из первоначального списка. Одно из последних таких преобразований – замена General Electric Company [GE] на фармацевтическую компанию Walgreens Boots Alliance, Inc. [WBA]. General Electric была одобрена для включения в первый список 1896 года. Затем была исключена из него, вновь включена, снова исключена, но после занимала постоянное место в индексе с 1907 по 2018 год.

Когда в новостях сообщают, что Dow вырос на 500 пунктов, речь идет именно об индексе. На рисунке 2.5 представлены 30 компаний, входящие в индекс Dow на апрель 2020 года. Можно увидеть, что в него вошли такие непромышленные компании, как Nike, Inc. [NKE], Apple Inc. [AAPL] и The Walt Disney Company [DIS], но нет таких гигантов, как GE. Отмечу, причиной замены General Electric в индексе стало снижение стоимости ее акций, а также вопросы о будущем компании в целом.

Одна из полезных функций индексов заключается в том, что они могут использоваться для оценки эффективности паевых (взаимных) и биржевых фондов (ETF). Например, многие компании, предлагающие на продажу паевые фонды, сравнивают их по доходности с S&P 500. Это помогает потребителям решить, куда выгоднее вложить деньги, – в конкретный паевой фонд или в индексный.