Оглавление
Эндрю Романс. Настольная книга венчурного предпринимателя. Секреты лидеров стартапов
Предисловие
Вступление
1. Запускаем бизнес!
Почему сейчас замечательное время, чтобы создать компанию, быть венчурным капиталистом, инвестором-ангелом или инвестировать в венчурный фонд?
BranchOut: показательный пример превосходного привлечения ангелов и капитала от венчурных фондов
Включите известных ангелов в ваш первый раунд инвестиций от венчурных фондов (раунд А)
Почему роль предпринимательства становится все более важной и почему за ангельским инвестированием и венчурным капиталом будущее?
Подготовка к запуску
Мы должны создать компанию
Когда запускаться?
2. Ангелы, смертные и суперангелы
«Кембрийский взрыв»[6] стартапов
Рон Конвей, суперангел
Акселераторы
TechStars и подъем акселераторов
Возможности финансирования с помощью Интернета
Краудфандинг: все, что вы хотели знать, но боялись спросить
Практические идеи и советы по привлечению ангельского финансирования
Как найти менторов и договориться с ними
Конвертируемый заем в сравнении с раундом вхождения в капитал
Диапазон предынвестиционных оценок, используемых для определения фиксированного предела при получении конвертируемого займа
Не привлекайте финансирование от ангелов по завышенной оценке
Привлечение финансирования от ангелов
Стив Джобс в оценках его венчурных инвесторов
Команда прежде всего
Сбалансированная команда
Привлекайте первоклассных специалистов, насколько это позволяют финансы
Выбирайте инвесторов благоразумно
Элементы предынвестиционной оценки
Презентуйтесь юристам, перед тем как обращаться к ангелам
Расходы на юридическое обслуживание стартапов: фиксированные цены
На какие юридические аспекты следует обратить внимание при выборе инвестора-ангела
Умные ангелы тянутся друг к другу
Искусство установления и поддержания контактов
Никогда не отказывайте умному стратегическому инвестору
3. Как работает венчурный капитал
Разбираемся в должностях венчурных капиталистов
Трофеи принадлежат победителю
Фондовый рынок и венчурный капитал
Откуда у венчурных инвесторов деньги?
Почему венчурные инвесторы такие заносчивые?
«Венчурная модель пяти сил Романса»: разнонаправленность интересов сторон
Корпоративные венчурные капиталисты
Управляющие семейным капиталом
Взгляд на различие между венчурным инвестированием и инвестированием в частные компании
Как насчет венчурного финансирования в долг?
С первого раза подбирайте правильного партнера
Вопросы, которые следует задать вашему партнеру, предоставляющему венчурное долговое финансирование
Разбираемся в терминологии долгового венчурного финансирования и соглашении о привлечении займа
Почему долговое венчурное финансирование является привлекательным классом активов
Фонд фондов
Больше чем посредники между управляющими фондами и конечными инвесторами
4. Что принести на «представление»
Бизнес-планы
Резюме проекта (Executive Summary)
Презентация для инвесторов
Финансовая модель
Характеристики лучших финансовых таблиц
График контроля взаимодействия с инвесторами
Демонстрация и видео
Презентация
Пять венчурных инвесторов объясняют, что они на самом деле думают о ваших презентациях
5. Практические идеи и советы по привлечению венчурных инвестиций
Попадите на радар лучшего венчурного инвестора
Как следует предпринимателю вести переговоры по основным условиям?
Как вести переговоры с венчурным инвестором
Не говорите венчурному инвестору, с кем еще из венчурных инвесторов вы общаетесь
Конфиденциальность: никаких соглашений о неразглашении для быстроты процесса
Промежуточное финансирование
От раунда к раунду
Наймите армию стажеров
Клиентское финансирование
По двум путям
Венчурное взаимоуничтожение
6. Корпоративное управление: кто здесь главный?
Венчурный инвестор, который хотел иметь место в совете директоров
Используйте совет директоров
Заставьте ваш совет директоров работать на вас
7. Построение компании и создание стоимости
Распространение продукта против его развития
Skype: где ваша кнопка на Kazaa?
Facebook: баланс между продуктом, удовлетворением конечного пользователя и рекламой
MySpace: раскручивайте ваши контакты
YouTube: как выйти за пределы своего домена?
Маркетинговый миф
Бизнес-модель шантажа
Внезапный успех, занявший девять лет
Просто хватай птицу и спускайся на землю
Как найти настоящую инновацию, которая приведет в движение все остальное
Выбор названия
8. Где здесь выход?
M&A – наиболее вероятный позитивный результат для предпринимателя
Практические идеи и советы по продаже компании через M&A
Три вида покупателей бизнеса
Почему Instagram оценили в $1 млрд
Совет, вытекающий из опыта продажи Adify за $300 млн
Как очередность при ликвидации и оговорки работают при выходе из инвестиций
Как выкурить венчурного капиталиста из вашего синдиката
Крупные продажи частных компаний по выпуску медицинского оборудования, имеющих венчурное финансирование
Ранние выходы при поглощениях с целью найма команды: венчурные инвесторы против основателей
Перспективы поглощений с целью найма команды
Ищи правду в фактах: статистика по венчурным выходам
Механика фондов: ожидайте более высокую внутреннюю норму доходности в небольших фондах
9. Нужны ли нам все эти юристы?
Какие условия являются существенными в предварительном инвестиционном соглашении?[17]
Не будет момента лучше, чем сейчас, для улаживания юридического спора
Неосторожное лицензирование
Лицензиат выходит из-под контроля
Иногда нужно спуститься с горы для того, чтобы забраться на верхушку следующей горы
Лучше быть удачливым, чем правильным
10. Путь к ликвидности: вторичный рынок
Как ангелы и венчурные капиталисты, инвестирующие на ранних стадиях, могут вернуть деньги до выхода
Продавать или не продавать: вторичный рынок для стартапов
Прямой вторичный рынок: продажа части акций за деньги до наступления события ликвидности
Привилегированные акции учредителей: лучшая структура для раннего наступления ликвидности
Прямые вторичные фонды
Когда забирать фишки со стола
Модель The Founders Club
Послесловие
Благодарности
Участники проекта по созданию этой книги
