Читать книгу Финансово-кредитные системы зарубежных стран - Коллектив авторов, Ю. Д. Земенков, Koostaja: Ajakiri New Scientist - Страница 8

Центральные банки являются первым уровнем кредитных систем. Специфика кредитно-финансовых отношений и то влияние, которое центральные банки оказывают на функционирование и развитие всей совокупности экономических связей, обусловливают усиление их роли в осуществлении надзора и регулирования банковской деятельности.

Мировая практика функционирования кредитно-финансовой сферы свидетельствует о том, что со стороны государства через центральные банки сфера банковской деятельности регулируется достаточно жестко. При этом государство преследует следующие цели:

• обеспечение надежного эффективного функционирования национальной кредитно-денежной системы и стабильности национальной валюты;

• поддержание стабильного функционирования банков посредством обеспечения их платежеспособности и финансовой устойчивости;

• защита интересов инвесторов, заемщиков и других субъектов финансовой системы от ущерба, возникающего в результате банкротства, халатности, мошенничества и других злоупотреблений в кредитно-финансовой сфере.

Центральный банк – орган государственного регулирования экономики, так как он наделен правом эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса. Центральные банки создавались на базе крупнейших коммерческих банков, в которых с развитием кредитной системы происходила централизация банкнотной эмиссии.

Первый центральный банк, функционирующий и в настоящее время, был создан в Швеции. Его прототипом являлся Стокгольмский банк (Stockholms Banco), учрежденный голландским финансистом, выходцем из Риги Йоханом Палмстрюком в 1654 г. Формально банк считался частным учреждением, однако связывавшие его с королевским двором отношения делали банк полуправительственным финансовым институтом. Во-первых, он кредитовал государственную казну за счет собственных средств. Во-вторых, половина прибыли банка ежегодно поступала в распоряжение Короны. В-третьих, министр финансов Швеции одновременно занимал должность главного инспектора банка. В-четвертых, все налоговые платежи в стране проходили через Стокгольмский банк. Ему принадлежит право выпуска первых в Европе полноценных банкнот (а не депозитных расписок, как обычно), которые были обязательны к приему в течение определенного времени, после чего разменивались на медные деньги.

Второй центральный банк появился в Англии. Созданная в 1694 г. акционерная компания под названием Банк Англии (Governor and Company of the Bank of England) выделила правительству кредит в 1,2 млн фунтов стерлингов для финансирования военных расходов, а взамен получила право напечатать банкноты на аналогичную сумму. Кроме того, Банку Англии было предоставлено право на размещение государственных займов, в результате чего сформировалась система управления госдолгом.

Следующим центральным банком, о котором редко упоминают, является Банк Шотландии (Bank of Scotland), основанный в 1695 г., спустя год после учреждения Банка Англии. Банку Шотландии запрещалось кредитовать правительство, однако сразу после открытия он мог выпускать банкноты. После принятия решения шотландского парламента в 1707 г. об унии с Англией банкноты Банка Англии начали обращаться на территории страны, значение Банка Шотландии несколько снизилось.

Очередным центральным банком чаще всего называют Банк Франции (Banque de France), который был учрежден в 1800 г. по директиве Наполеона Бонапарта. Задачей банка являлась эмиссия банкнот, обменивавшихся на дисконтные коммерческие векселя. В 1803 г. банк получил первое монопольное право на эмиссию банкнот в Париже в течение 15 лет.

По характеру собственности центральные банки можно разделить на следующие виды:

• государственные, где 100 % их капитала принадлежит государству. Среди них банки Великобритании, Франции, ФРГ, России, Дании и Нидерландов;

• акционерные – в США, где 100 % капитала федеральных резервных банков находится в собственности банков – членов ФРС;

• смешанные – в Японии, где 55 % капитала находится в собственности государства и 45 % – у частных акционеров, в Швейцарии – 57 % капитала – в собственности кантонов и 43 % – у частных акционеров.

К основным функциям современных центральных банков относятся:

• денежно-кредитное регулирование экономики;

• монопольная эмиссия банкнот;

• банк банков;

• банк правительства;

• внешнеэкономическая.

Функция денежно-кредитного регулирования экономики страны. Это сравнительно новая, но важнейшая функция центрального банка. C середины 70-х гг. XX в. теоретической основой денежно-кредитного регулирования экономики ведущих экономически развитых стран является монетаристская концепция американского экономиста Милтона Фридмена.

Функция монопольной эмиссии банкнот. Заключается в том, что центральные банки обладают монопольным правом на выпуск банкнот, обеспечение которых значительно изменилось. В период золотого монометаллизма банкноты центральных банков имели двойное обеспечение – золотое и вексельное (товарное). Так, Банк Англии в соответствии с Актом Роберта Пиля (1844) обязан был обеспечивать банкноты на 100 % золотом за исключением фидуциарной (т. е. основанной на доверии) эмиссии в сумме 14 млн фунтов стерлингов. После Первой мировой войны в стране был введен золотослитковый стандарт, т. е. банкноты Банка Англии обменивались на золото не в монетах, а в слитках при условии предъявления их на сумму, эквивалентную 400 тройским унциям (12,4 кг). В 1931 г. золотослитковый стандарт в Англии был отменен.

Функция банка банков. Состоит в том, что главной его клиентурой как по пассивным, так и по активным операциям являются не торгово-промышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в основном коммерческие банки. Обслуживание коммерческих банков по пассивным операциям заключается в том, что для обеспечения своей ликвидности банки хранят в центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на корреспондентском счете. Сюда входят также обязательные резервы; т. е. устанавливается минимальное соотношение резервов с обязательствами банков по депозитам.

В периоды напряженности на денежном рынке центральные банки кредитуют коммерческие банки в виде переучета векселей, а также перезалога их ценных бумаг.

В настоящее время взаимоотношения центрального банка с кредитными институтами в развитых странах претерпели значительные изменения, что связано с либерализацией рынка капиталов.

В современных условиях функция банка банков определяется, во-первых, тем, что центральный банк является для кредитных институтов расчетным центром и кредитором последней инстанции; во-вторых, он осуществляет контроль или надзор над кредитными учреждениями; в-третьих, служит регулирующим, контролирующим и информационным центром кредитной системы страны.

Функция банка правительства. Выполняя данную функцию, центральный банк осуществляет кассовое исполнение бюджета по доходам и расходам, а также является агентом правительства по управлению государственным долгом.

Казначейство хранит свободные средства на текущем счете в центральном банке, которые использует для покрытия своих расходов. При этом казначейство расплачивается с поставщиками чеками на центральный банк, т. е. центральный банк по отношению к государству выполняет роль банкира.

Вместе с тем центральный банк, пользуясь беспроцентно свободными денежными средствами казначейства, выполняет для него бесплатно операции по кассовому исполнению бюджета. Так, по поручению казначейства центральный банк принимает налоговые платежи и прочие поступления в бюджет, которые и зачисляет на его текущий счет.

Как агент государства по управлению государственным долгом центральный банк осуществляет выпуск государственных займов, организует подписку на займы и размещение облигаций займов в коммерческих банках, страховых компаниях и среди других участников денежного рынка.

Однако функция центрального банка как банкира правительства этим не ограничивается, поскольку в ряде случаев центральный банк осуществляет непосредственное кредитование государства за счет собственных ресурсов.

Функция внешнеэкономическая. Исторически сложилось, что для обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Кроме того, центральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых организациях: Международном валютном фонде, Всемирном банке, Банке международных расчетов, Европейском банке реконструкции и развития, Европейском инвестиционном банке и др.

В сфере международных экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями экономической политики страны центральный банк проводит валютную политику, которая направлена на решение главных задач: обеспечение устойчивости экономического роста, сдерживание роста безработицы и инфляции, поддержание равновесия платежного баланса.

Средством реализации валютной политики выступает валютное регулирование, представляющее собой деятельность государства, направленную на регламентацию международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. Валютное регулирование используется государством в качестве одного из важнейших инструментов экономической политики с целью воздействия на платежный баланс, валютный курс и внутреннюю экономику страны.

Формы и методы валютной политики зависят от конкретных условий развития экономики, состояния платежных балансов, международных отношений, а также внутренней и внешней политики государства.

В различные периоды применяются разные формы и методы валютной политики: валютные ограничения, изменения паритетов (ревальвации и девальвации), регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, дисконтная и девизная политика.

Девизная политика – это метод воздействия центрального банка на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты (девизов) (для повышения курса национальной валюты банк продает, а для снижения – скупает иностранную валюту в обмен на национальную).

Девизная политика проводится главным образом в форме валютной интервенции, особенностью которой являются относительно крупные масштабы и сравнительно короткий период применения.

Валютная интервенция осуществляется за счет официальных золотовалютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по межбанковским соглашениям СВОП. Так, в период действия Бреттон-Вудсского валютного механизма валютная интервенция проводилась центральными банками для поддержания колебания рыночных валютных курсов в установленных пределах. С переходом к Ямайской валютной системе, основанной на плавающих валютных курсах, валютная интервенция применяется центральными банками для сглаживания резких курсовых колебаний.

Все перечисленные функции центрального банка проявляются в его операциях, которые делятся на пассивные – операции по формированию ресурсов банка, отражающиеся в пассиве баланса, и активные – операции по их размещению, представленные в активе баланса банка.