Оглавление
Коллектив авторов. Инновации на финансовых рынках
Предисловие
Часть I. Секьюритизация финансовых рынков и финансовых активов
Глава 1. Развитие процессов секьюритизации на финансовых рынках. Н И. Берзон
1.1. Секьюритизация финансовых рынков
1.2. Классическая секьюритизация финансовых активов
Источники
Глава 2. Инновационные модели секьюритизации активов. A. О. Солдатова, B. В. Мезенцев
2.1. Секьюритизация будущих денежных требований
2.2. Секьюритизация диверсифицированных платежных прав
2.3. Секьюритизация проектного финансирования и жилищного строительства
2.4. Секьюритизация экзотических или фокусных активов
2.5. Секьюритизация бизнеса или корпоративная секьюритизация
2.6. Секьюритизация страховых обязательств
2.7. Секьюритизация факторинговых платежей
2.8. Секьюритизация государственного сектора. Секьюритизация малого и среднего бизнеса
2.9. Ресекьюритизация
2.10. Исламская секьюритизация
2.11. Синтетическая секьюритизация
Источники
Глава 3. Секьюритизация лизинговых активов. В.Д. Газман
3.1. Лизинговый рынок России и его финансирование
3.2. Сущность и экономические предпосылки секьюритизации
3.3. Эффективность секьюритизации лизинговых активов
3.4. Ценообразование секьюритизации лизинговых активов
3.5. Развитие мирового и отечественного рынка секьюритизации лизинговых активов
3.6. Опыт секьюритизации лизинговых активов в России
Источники
Часть II. Новые финансовые инструменты и аналитические приемы
Глава 4. Гибридные ценные бумаги. Н.И. Берзон, В.В. Омельченко
4.1. Конвертируемые ценные бумаги
4.2. Структурированные финансовые продукты
Глава 5. Реальные опционы, или сколько стоит право на принятие решений. Е.А. Буянова
5.1. Основные характеристики инвестиций
5.2. Где возникают реальные опционы
5.3. Необратимость
5.4. Отложенные инвестиции
5.5. Неопределенность
5.6. Примеры применения метода реальных опционов
Источники
Глава 6. Кредитный дефолтный своп и модели его оценки. В.В. Мезенцев
6.1. Оценка CDS на основе стоимости хеджирования
6.2. Модель оценки CDS на основе кредитного спреда и стоимости облигации
6.3. Модели кредитного спреда на основе распределения Пуассона и стохастичного кредитного спреда
6.4. Модели оценки CDS, основанные на интенсивности дефолтов
6.5. Структурные модели или модели оценки CDS на основе стоимости фирмы
6.6. Модели на основе кредитного рейтинга
Источники
Глава 7. Факторинг и форфейтинг: инновационное финансирование под обеспечение активами. А.О. Солдатова
7.1. Объектное финансирование: торговое и структурированное финансирование
7.2. Факторинг как механизм финансирования под уступку денежного требования
7.3. Форфейтинг, или безоборотный факторинг
Источники
Часть III. Тестирование концепции «риск – доходность» на современном этапе развития финансовых рынков
Глава 8. Модификация модели сарм с учетом временного горизонта инвестирования. Н.И. Берзон
8.1. Измерение риска и доходности
8.2. Учет временного фактора при оценке риска и доходности
8.3. Влияние срока инвестирования на соотношение риска и доходности финансовых инструментов на российском фондовом рынке
8.4. Оценка эффективности инвестирования
8.5. Оценка реального и нормального распределения доходностей
Источники
Глава 9. Трактовка риска в анализе соотношения «риск – доходность» на развивающихся рынках капитала. Т.В. Теплова
9.1. Стандартное отклонение как показатель оценки риска, бета как мера риска
9.2. Переход к односторонней трактовке риска в сопоставлении активов и портфелей
9.3. Односторонние меры риска в объяснении различий доходности по акциям
9.4. Тестирование мер риска в рамках конструкции САРМ для объяснения различий в доходности страновых индексов и отдельных портфелей (акций)
9.5. Систематическая асимметрия и эксцесс как меры риска в объяснении различий доходности акций на рынке
9.6. Переход от безусловных конструкций САРМ к условным (как меняется соотношение «риск – доходность» в периоды положительных и отрицательных премий за рыночный риск)
Приложения
Источники
Глава 10. Новая архитектура мирового финансового рынка. А.И. Столяров
10.1. Ликвидность – лекарство от всех болезней
10.2. Эффект страуса: доллар и кризис
10.3. Товарный рынок: чем определяется динамика – фундаментальными факторами или спросом со стороны финансовых инвесторов
10.4. «Люди гибнут за металл», или Почему растет цена на золото
10.5. «История учит человека тому, что человек ничему не учится из истории» (Гегель)
Источники
Глава 11. Реформа финансового сектора: предпосылки, основные направления и последствия. А. И. Столяров
11.1. Предпосылки реформы финансовой системы
11.2. Создание финансовой экономики и изменение роли финансовых посредников
11.3. Изменение функций банков
11.4. Новые риски: риски глобализации
11.5. А судьи кто, или Проблема международных финансовых регуляторов и рейтинговых агентств
11.6. Можно ли застраховаться от финансовых рисков, или О роли деривативов
11.7. Слишком большой, чтобы быть банкротами
11.8. А что делают менеджеры?
11.9. Перспективы реформы финансовой системы
Источники
