Читать книгу Хеджируйте риски, диверсифицируя портфель. Стратегии защиты и роста капитала - - Страница 8

Корреляция активов – это мера того, как движения в цене одного актива связаны с движениями в цене другого актива. Понимание корреляции между активами является ключевым аспектом управления рисками и снижения волатильности портфеля.

Понятие корреляции

– Корреляция: Это статистический показатель, который измеряет степень взаимосвязи между двумя переменными. В контексте инвестиций корреляция показывает, как изменения в цене одного актива связаны с изменениями в цене другого актива.

– Коэффициент корреляции: Значение коэффициента корреляции варьируется от -1 до 1:

1: Полная положительная корреляция – активы движутся в одном направлении.

-1: Полная отрицательная корреляция – активы движутся в противоположных направлениях.

0: Нет корреляции – движения активов не связаны друг с другом.

Как корреляция влияет на волатильность

– Положительная корреляция: Активы с высокой положительной корреляцией будут двигаться в одном направлении, что увеличивает общую волатильность портфеля. Если один актив падает в цене, другой, вероятно, тоже упадет, увеличивая риск.

– Отрицательная корреляция: Активы с отрицательной корреляцией движутся в противоположных направлениях. Это может снизить волатильность портфеля, так как падение одного актива может быть компенсировано ростом другого.

– Низкая или нулевая корреляция: Активы с низкой или нулевой корреляцией не имеют четкой взаимосвязи, что также может снизить волатильность портфеля, так как их движения не зависят друг от друга.

Стратегии снижения волатильности через корреляцию

1. Диверсификация по активам с низкой корреляцией:

– Инвестирование в активы с низкой или отрицательной корреляцией помогает снизить общую волатильность портфеля. Например, акции и облигации часто имеют низкую корреляцию, так как облигации обычно растут в цене, когда акции падают.