Читать книгу Индикаторы волатильности: От измерения риска до прогнозирования прорывов - - Страница 7

Волатильность на финансовых рынках не является статичной; она проходит через циклы, которые могут варьироваться от периодов спокойствия до моментов паники. Один из наиболее известных индикаторов волатильности – это индекс VIX, также известный как "индекс страха". Он отражает ожидания участников рынка относительно будущей волатильности на основе цен опционов на индекс S&P 500.

Циклы волатильности

Циклы волатильности можно разделить на несколько фаз, каждая из которых имеет свои характеристики и влияние на рынок:

1.Спокойствие:

– Характеристики: Низкая волатильность, стабильные цены, уверенность участников рынка.

– VIX: Значения VIX находятся на низком уровне, обычно ниже 20.

– Инвесторы: В такие периоды инвесторы склонны к более рискованным инвестициям, так как рынок кажется предсказуемым.

2. Нарастание напряженности:

– Характеристики: Постепенное увеличение волатильности, появление неопределенности.

– VIX: Значения начинают расти, что указывает на увеличение нервозности среди участников рынка.

– Инвесторы: Инвесторы начинают пересматривать свои позиции и готовиться к возможным изменениям.

3. Паника:

– Характеристики: Высокая волатильность, резкие изменения цен, страх и неопределенность.

– VIX: Значения могут резко взлетать, превышая 30 и даже 40, что свидетельствует о высокой степени страха на рынке.

– Инвесторы: В такие периоды инвесторы могут массово избавляться от рискованных активов, переходя в более защищенные позиции.

4. Стабилизация:

– Характеристики: Постепенное снижение волатильности, восстановление уверенности.

– VIX: Значения начинают снижаться, указывая на уменьшение страха и неопределенности.

– Инвесторы: Инвесторы начинают возвращаться на рынок, ища возможности для покупки по сниженным ценам.

Пример VIX

Индекс VIX является полезным инструментом для анализа циклов волатильности. Его значения могут колебаться от очень низких (менее 10) до экстремально высоких (более 80) в периоды финансовых кризисов. Наблюдение за VIX помогает трейдерам и инвесторам понимать текущие настроения на рынке и принимать соответствующие решения.

Понимание циклов волатильности и умение их анализировать с помощью таких инструментов, как VIX, позволяет участникам рынка лучше подготовиться к изменениям и разрабатывать стратегии, которые учитывают различные уровни риска и неопределенности.