Читать книгу Портфель, который плюет на новости - Ар'лан ис'Дрекхэм - Страница 5
Глава 2. Начало периода восстановления фондового рынка – важная дата в Стратегии активного управления
ОглавлениеВ главе обсуждается технические моменты
поиска даты прохождения «дна» и начала восстановления рынка.
Поговорим о некоторых технических моментах. Надеюсь, небольшой теоретической части было достаточно, чтобы доказать вам, уважаемый читатель, важную мысль:
невозможно полностью подготовить портфель к разнообразным кризисам на рынке, но кризисы проходят и рынки восстанавливаются.
Задача инвестора – максимально снизить общий убыток по портфелю на падающем рынке и увеличить доходность в период восстановления.
Чтобы решить данную задачу, нам необходимо чётко идентифицировать дату прохождения «дна» и начала восстановительного периода.
Для этого познакомимся с некоторыми аналитическими инструментами.
Начнём с разговора об аналитических платформах. Возможно, раньше вы слышали о них, но не использовали, поскольку вам хватало функционала, заложенного в личном кабинете брокера. Сегодня такого функционала нам явно не хватит, и я рекомендую зайти на сайты Trading View или MetaTrader 4/5 и зарегистрироваться в личном кабинете, бесплатных версий нам будет достаточно.
Давайте попробуем это сделать, одновременно найдём на аналитической платформе график Индекса МосБиржи (IRUS).
Настройки линии графика рекомендую сделать на основе среднего арифметического данных максимума, минимума и закрытия дня. Таймфреймы: день, неделя, месяц. В «Избранное» прошу сохранить следующие индикаторы (позже их настроим): ЕМА (экспоненциальная скользящая средняя), RSI (Индекс относительной силы), DTOsc (DT Oscillator).
Из инструментов рисования нам понадобится «Линия данных». Не спешите, потренируйтесь. Постарайтесь добиться, чтобы на экране аналитической платформы у Вас отразился подобный «рисунок» (рисунок 2.1).
Рисунок 2.1. Аналитическая платформа Trading View (недельный таймфрейм, Линия данных, ЕМА, RSI).
Хотя, почему настроим индикаторы позже? Давайте прямо сейчас выполним эту работу. Кстати, эти настройки необычные: мало инвесторов и трейдеров их используют, а зря…
Экспоненциальную скользящую среднюю настроим следующим образом: ЕМА-90, то есть инструмент будет анализировать данные за 3 месяца (90 дней) – идеальный срок при анализе кризисных долгосрочных явлений. Настройки: длина – 90, данные – (максимум, минимум, закрытие) /3, сглаживание – нет, интервал – график.
Какую информацию нам даёт ЕМА-90? Перейдите на месячный таймфрейм, и вы всё поймёте сами (рисунок 2.2).
Рисунок 2.2. ЕМА-90 на месячном таймфрейме.
Пересечение графиком индекса линии ЕМА-90 на месячном таймфрейме (сверху вниз) показало два кризиса (2008 и 2022 года), при которых произошли значительные просадки инвестиционных портфелей. Попробуем найти «дно» этих кризисов, постепенно уменьшая таймфреймы.
На месячном таймфрейме (посмотрим на рисунок 2.3) выделены месяцы (первое число), в которых фондовый российский рынок достиг «дна».
Рисунок 2.3. Определение месяцев, в которые фондовый рынок достиг «дна»: декабрь 2008 года, октябрь 2022 года.
Как видите, для нашей Стратегии активного управления портфелем важны только два существенных кризиса (2008 и 2022 годов), когда Индекс МосБиржи пересёк ЕМА-90 и существенно опустился ниже линии. Только в эти два кризисных момента мы будем кое-что менять в структуре портфеля.
Чтобы определить кризисное «дно» с точностью до дня, воспользуемся другим аналитическим инструментом – Индексом относительной силы (RSI).
Настройки RSI: длина RSI – 14, данные – (максимум, минимум, закрытие, закрытие) /4, тип сглаживания – ЕМА, длина ЕМА – 8, интервал – график. Убедитесь, что на графике отражаются две линии – быстрая и медленная.
Для нас крайне важна дата пересечения быстрой (синей) линией медленной (жёлтой) линии (зоны выделены эллипсами в нижней части рисунка) – быстрая пересекает медленную.
На рисунке 2.4 RSI-14 показал месяцы: апрель 2009 года и январь 2023 года. Возможно, с некоторым опозданием, но время, когда рынок прошёл «дно» и начал восстановление определены более-менее точно.
Рисунок 2.4. Поиск месяца преодоления «дна» с помощью RSI-14 (на месячном таймфрейме).
При переключении на недельный таймфрейм, можно определить неделю (дату понедельника соответствующей недели), в который происходит начало восстановления рынка. Как вы помните, графики удобно анализировать на недельном таймфрейме, на нём легко увидеть все важные для нас тенденции, проще оценить взаимные ценовые соотношения и «общий рисунок».
Взгляните на рисунок 2.5.
Рисунок 2.5. Поиск недели преодоления «дна» с помощью RSI-14 (на недельном таймфрейме).
Судя по рисунку 2.5, даты начала «недель восстановления» совпадают с месяцами, определёнными ранее, – 30.03.2009 года и 03.01.2023 года.
Подведём итог: аналитические инструменты ЕМА-90 и RSI-14 показали недели, во время которых кризис не только прошёл «дно», но и начал своё восстановление, «гарантированное» восстановление: 30.03.2009 года и 03.01.2023 года.
Вообще, нам дата восстановления очень важна, поскольку с этого момента мы, надеясь на интенсивный рост акций, можем менять структуру своего портфеля и получить дополнительную доходность. Но об этом чуть позже.
Сейчас вместо RSI попробуем воспользоваться иным аналитическим инструментом. Мне он больше нравится, зачастую этот инструмент показывает более точные результаты. Индикатор называется DTOsc (Dinamic Trader Oscillator), разработан Робертом Майнером. Он является интеграцией знаменитого аналитического инструмента «Стохастик» и объёмов (рисунок 2.6).
Работать с DTOsc будем аналогично RSI. Настройки, правда, другие: Длина RSI – 13, Длина Стох. – 8, SmoothK – 5, SmoothD – 5.
Рисунок 2.6. Поиск месяца преодоления «дна» с помощью DTOsc (на месячном таймфрейме).
DTOsc «отработал» точнее RSI-14 и «предсказал» месяц восстановления раньше – в феврале 2009 года и в июле 2022 года.
Недельный таймфрейм конкретизировал даты (рисунок 2.7): 02.02.2009 и 08.08.2022 (вторая дата чуть «сдвинута вправо», поскольку DTOsc показывал явное нисходящее движение).
Рисунок 2.7. Поиск недели преодоления «дна» с помощью DTOsc (на недельном таймфрейме).
По идее, можно конкретизировать до дневной даты, перейдя на дневной таймфрейм, но острой необходимости в этом нет.
Примечание: две страницы назад мы решили, что стратегия активного управления портфелем применима только для двух кризисов, более сильных. А как же с другими кризисами? Ответ прост: в остальные кризисные периоды портфель сам должен справляться с просадками. Для этого в его состав включен десяток защитных механизмов. Вы ведь уже поняли мою логику: инвестиционный портфель должен иметь очень чёткую структуру, описанной в другой моей книге, а в случае сильных кризисных явлений портфель «страхуется» специальной стратегией, которая является предметом рассмотрения данной книги.
