Читать книгу Finanzas descentralizadas para inquietos - Miguel Caballero - Страница 13
ОглавлениеGLOSARIO DE TÉRMINOS DEFI
Creado de forma altruista y descentralizada por los alumnos de la 13ª edición del Bootcamp en DeFi de Tutellus (ordenados alfabéticamente)
| Término | Descripción | Alumno |
| AML | Anti-money laundering (prevención de blanqueo de capitales). Es un método que se utiliza para aclarar la procedencia del dinero de un inversor. | Saül Salcedo |
| 2FA | 2 factor authentification. Verificación a través de la cual el sistema comprueba con un segundo método el acceso a un elemento protegido (cuenta exchange/wallet) | Alejandro San Nicolás |
| Apalancamiento - Leverage | Relación entre el capital propio y el invertido en operaciones financieras. Por capital invertido se entiende capital propio más el crédito recibido. | Nicolás Barilari |
| AMM | Automated market maker. Se llama así a los creadores de mercados automáticos (pools de liquidez) como Uniswap. | Nicolás Barilari |
| Asset | Activo. Cualquier bien (ya sea del mundo digital o del mundo físico) con capacidad para ser tokenizado, y que tenga interés o valor para los demás. | Nicolás Barilari |
| Atomic loans | Empresa centrada en la creación de préstamos en stablecoins respaldados por Bitcoin sin custodia. | José Luis Lorente |
| AuM | Assets under management. Valor de mercado total de los activos e inversiones gestionados por un inversor, entidad o fondo en nombre de sus clientes. | Sergi Nieves |
| Blockchain | Registro donde, para cada uno de sus bloques, se almacena una serie de transacciones únicas, así como información concerniente a dicho bloque y su relación unívoca con los bloques precedente y posterior. Dicha relación se establece por medio del hash. | José Manuel Flomesta |
| Barbell | Se trata de dividir la cartera de inversión en dos partes: una, con un riesgo muy reducido, sin volatilidad; y la otra, con un nivel de riesgo elevado, aunque siempre dentro de cierta ponderación, sin arriesgar en exceso. | José Manuel Flomesta |
| Bonding curve | Curva matemática que establece una relación positiva directa entre el precio de un token y su oferta (supply), actuando como un automated market maker (AMM). De esta manera, el precio del token aumenta automáticamente cuando hay una compra, y disminuye al haber una venta, y los tokens son destruidos. | Sergi Nieves |
| Bot | Programa informático que efectúa automáticamente tareas repetitivas a través de Internet. Puede estar diseñado en cualquier lenguaje de programación, funcionar en un servidor o en un cliente. | Enric Martínez |
| Bóveda | Antiguamente conocida como CDP (posición de deuda colateralizada), es un smart contract donde depositas un colateral y tienes a cambio derecho a generar un préstamo contra dicho colateral. | Miguel Caballero |
| CeFi | Centralized finance. Hace referencia al mercado de finanzas donde las operaciones están custodiadas por un tercero (normalmente una empresa), en oposición a DeFi (Decentralized Finance). | José Manuel Flomesta |
| Clave privada | Clave que permite la total propiedad y manejo de un wallet (monedero de criptomonedas). | Enric Martínez |
| Clave pública | Identificador de una cuenta de Blockchain. Es como el número de una cuenta bancaria o el nombre de usuario de cualquier cuenta de una página web. Cualquier persona puede tener esta información, pero para acceder necesita la clave privada. | Enric Martínez |
| Colateralizar | Aportar una cantidad de criptomonedas como fondo de reserva para pedir un préstamo. | Mariano Rubio |
| DAO | Organización autónoma descentralizada. Se trata de una nueva forma de asociar los intereses de los participantes en un proyecto, cambiando la gobernanza centralizada habitual (en una empresa, CEO o similar) a un conjunto de smart contracts gobernados por token holders. | José Luis Lorente |
| DeFi | Conjunto de aplicaciones y protocolos que permiten generar productos y servicios financieros sin la necesidad de un intermediario o agente mediador. | Miguel Caballero |
| Derivados | Producto financiero cuyo valor depende de otro activo. En DeFi existe la versión tokenizada de los derivados a través de los assets sintéticos. | Miguel Caballero |
| Desarrolladores | Profesionales dedicados a implementar software de aplicaciones o de sistemas. Cualquier aplicación que utilicemos ha sido programada por desarrolladores. | José Luis Lorente |
| DEX | Mercado de criptodivisas descentralizado (decentralized exchange). Aplicación descentralizada que se ejecuta en una blockchain específica. | Enric Martínez |
| Dificultad de minado | Dato utilizado para aumentar o disminuir la complejidad de la minería de bloques. Si la dificultad es alta, se necesita más poder de cómputo para extraer la misma cantidad de bloques y la red es más segura. | José Luis Lorente |
| DPOS Delegated proof of stake | Prueba de participación delegada. Protocolo de consenso diseñado para blockchains altamente escalables. Los participantes de la red eligen, por votación, «delegados» que permiten implementar el protocolo. No se utilizan equipos para minar de alta computación y gasto energético. La participación en la red para confirmar bloques depende de la cantidad de tokens que tiene cada usuario. | José Luis Lorente |
| Dump | Vender a un precio inferior al de mercado. | Alfonso Martínez |
| Ecosistema | Sistema formado por un conjunto de elementos, el medio en que se desarrollan (hábitat) y las relaciones que se establecen entre ellos. | Saül Salcedo |
| ERC20 | Estándar de Ethereum que rige la creación de un smart contract con una tipología concreta de tokens, estandarizando la interfaz de creación y emisión de nuevos tokens en dicha red. Garantiza la interoperabilidad entre tokens. | Enric Martínez |
| Estrategia de farming | Aportación de liquidez a un protocolo y, a cambio, generación de tokens como recompensa (rewards) en un marco de tiempo limitado. | Mariano Rubio |
| Estrategia de pool | Aportación de liquidez a un protocolo de cambio entre dos o más tokens y, a cambio, recibir una parte proporcional de las fees que se generan en dicho pool. | Mariano Rubio |
| ETH2 beacon-chain | Será la nueva cadena de bloques del núcleo de ETH2 para la blockchain Ethereum. Garantizará que toda la red esté sincronizada con los mismos datos. | José Luis Lorente |
| ETH2 validator | Es un cambio importante en la validación de bloques en la blockchain de Ethereum. La validación se realizará por proof of stake (prueba de participación) en la que no se necesita potencia de hardware, sino un mínimo de 32 ETH para ser validador. | José Luis Lorente |
| Etherscan | Motor de búsqueda de la blockchain de Ethereum. Su objetivo es hacer que la cadena de bloques de Ethereum sea transparente, mostrando información clara e inequívoca sobre sus actividades. | Enric Martínez |
| EVM Ethereum Virtual Machine | Máquina virtual que forma parte del ecosistema blockchain de Ethereum. Puede ejecutar variedad de instrucciones, por lo que tiene gran flexibilidad para realizar diferentes operaciones basadas en el lenguaje Solidity. | Enric Martínez |
| Fake | Corresponde al hecho que, relatado, da apariencia de verdad o de certeza, pero que analizado desde ojos expertos resulta ser falso. | Alejandro San Nicolás |
| Fee | Coste de la ejecución de una transacción en la red: satoshis para Bitcoin (BTC), Gwei para Ethereum (ETH). | Enric Martínez |
| EWMA | Exponentially weighted moving average - Media móvil ponderada exponencialmente. | Alfonso Martínez |
| Exchange | Empresa necesaria para cambiar fiat a criptomonedas, y al revés. | Mariano Rubio |
| Fiat | Dinero que existe «por decreto», impreso por alguna entidad central con competencias para ello (dólares, euros, otros). | Javier Masfarré |
| Flash loan | Préstamo sin colateral a través de un smart contract con varias partes estructuradas. Por un lado, se solicita un préstamo, se hacen las operativas deseadas con él y, finalmente, se devuelve dicho préstamo en la misma transacción (en el mismo bloque de Ethereum). | José Manuel Flomesta |
| FOMO | Fear of missing out - Ansiedad que lleva a compras no razonadas por temor a perderse lo que pueda ocurrir. | Alfonso Martínez |
| Fud | Diseminar información negativa. | Alfonso Martínez |
| Fully dilluted market cap o FDMC | Proyección futura de la oferta circulante de un token en base a las emisiones e inflación previstas para el mismo. | Alfonso Martínez |
| Gas | Comisión pagada a los mineros para que funcione el ecosistema. En Bitcoin la llamamos fee. | Saül Salcedo |
| Gwei | 10^9 wei es un Gwei. Gwei es la unidad más común cuando se habla de gas (costes de transacción). En vez de decir que el coste de gas de una operación es 0.000000001 ETH, se puede decir 1 Gwei. | Enric Martínez |
| Hash | Algoritmo matemático para convertir bloques de datos arbitrarios en nuevas cadenas de longitud fija. Independientemente de la longitud de los datos de entrada, el valor hash de salida siempre tendrá la misma longitud. Habitualmente trabajamos en Blockchain con la versión SHA-256. | Enric Martínez |
| Health factor | Parámetro que mide la calidad (riesgo) de una posición de deuda en un protocolo DeFi. Un health factor bajo provocará que la posición se liquide. | Miguel Caballero |
| Hodl | Mantener una criptomoneda/token en tu cartera, en vez de venderla | Alfonso Martínez |
| Holdear | Mantener en cartera los tokens sin hacer ninguna operación con ellos. Su precio variará en función de las variaciones que sufra el mercado. | José Manuel Flomesta |
| Impermanent loss | Factor de medición que determina la variación porcentual negativa asumida respecto a la decisión de aportar ciertos tokens a un pool de liquidez, comparada con el resultado que hubiéramos obtenido si hubiéramos optado por holdear dichos tokens. Este indicador mide el costo de oportunidad al optar por estrategias de liquidity provider o LP. | José Manuel Flomesta |
| Invariante de un pool | Fórmula que permite calcular los precios de los tokens de un pool, en función de su oferta y demanda. La siguiente fórmula permite el cálculo. Invariant = Nº de tokens A x Nº de tokens B. El invariant se ha de mantener constante en el pool, de manera que el aumento o disminución de precio de uno de los tokens hace que el otro token realice la operación contraria para que el Invariant se mantenga estable. | José Luis Lorente |
| KYC | Know your customer. Proceso para registrar e identificar a usuarios o inversores en un activo. | Saül Salcedo |
| Lending | Prestar o depositar tokens en un pool y recibir interés por prestar esta liquidez. | Javier Masfarré |
| Liquidity mining | Estrategia a través de la cual un inversor añade liquidez a un protocolo a cambio de token nativos del mismo. | Alejandro San Nicolás |
| LP - Liquidity provider | Aquella persona que proporciona liquidez a un pool a fin de recibir fees por cada uno de los intercambios que se realicen en él (swaps). | José Manuel Flomesta |
| Market cap | Es el valor de las acciones en circulación de una empresa. En el mundo cripto es el valor en dólares de los tokens en circulación de una criptomoneda. | José Luis Lorente |
| Mineros | Hardware especializado en la resolución de algoritmos sobre los que se basa y mantiene segura una blockchain. | Enric Martínez |
| MOFO | Término empleado cuando sucede lo contrario al FOMO y existe ansiedad por realizar ventas no razonadas por temor a desplomes. | Alfonso Martínez |
| Nodos | Red de computadoras interconectadas que comparten información de forma segura y descentralizada en una blockchain. Todos los nodos tienen el mismo peso y operan de la misma manera. Los nodos ejecutan un software determinado, como es el caso de Bitcoin, y se sincronizan entre ellos. Todos los nodos siguen las mismas reglas, aunque pueden desarrollar distintas funciones. | José Luis Lorente |
| Nonce | Número de un solo uso utilizado en los algoritmos de prueba de trabajo (PoW) para determinar el minero que se lleva la recompensa de cada bloque minado. El nonce se determina por esfuerzo computacional y forma parte de la información crítica de cada bloque minado al estar incorporado en la cabecera de cada bloque. | Miguel Caballero |
| Oferta circulante - circulating supply | Cantidad total de tokens que están en el mercado. | José Manuel Flomesta |
| Open source | Código abierto. Cualquier persona o entidad tiene capacidad para acceder al código de un protocolo, programa, contrato, etc., y modificarlo para adaptarlo a sus necesidades. | Enric Martínez |
| Oráculo | Conexión existente entre un smart contract y el mundo real para obtener información necesaria para su ejecución (precios, horarios, etc.). | Francisco Sánchez |
| Pool DeFi | Nueva versión del concepto clásico de exchange pero descentralizado, donde en vez de fijar los precios de los activos por libros de órdenes utilizamos algoritmos; en función del tipo y cantidad de tokens inyectados al pool obtenemos precios por los assets. Cualquier pool necesita de LP, pero no tanto de compradores o vendedores. | Miguel Caballero |
| Proof of importance (POI) | Sistema que se utiliza para determinar qué usuarios son elegibles para realizar los cálculos necesarios para agregar un nuevo bloque de datos a una cadena de bloques y recibir el pago asociado. Prioriza los mineros en función tanto del staking como del número de transacciones en la criptomoneda correspondiente que realizan. Cuantas más transacciones se realicen hacia y desde la billetera de criptomonedas de una entidad, mayores serán las posibilidades de que la entidad reciba proyectos mineros. | Enric Martínez |
| Proof of stake (POS) | Protocolo de consenso para redes distribuidas que protege el sistema al solicitar prueba de posesión de la moneda. Con POS la probabilidad de encontrar una transacción y recibir el bono correspondiente es proporcional a la cantidad de monedas acumuladas (evitando así que la confianza se determine por la cantidad de trabajo invertido). | Enric Martínez |
| Proof of work (POW) | Protocolo de consenso que mide el esfuerzo computacional que aporta cada minero a la red para recompensar al que encuentre la prueba matemática que le permita recibir la recompensa por minar el bloque. El POW defiende la red frente a ataques a través del hash rate. | Miguel Caballero |
| Protocolo | Son las reglas que forman un lenguaje codificado con una sintaxis, semántica y procedimientos definidos, para que se entiendan, comuniquen y sincronicen dispositivos conectados a una red. | José Luis Lorente |
| Proof of adress | Prueba de domicilio. En wallets se aplica a la prueba de residencia del país del titular de cuentas de exchange o wallets custodiados. Habitual en un proceso de KYC y AML. | Alejandro San Nicolás |
| Pump | Hinchar el precio de un activo (para que suba). | Alfonso Martínez |
| Ratio de Sharpe | Una relación creada en 1966 y que los inversores y economistas utilizan para evaluar el retorno potencial de la inversión (ROI). | José Luis Lorente |
| Ratio de Treynor | Mide el exceso de rentabilidad ganado por unidad de riesgo sistemático. | José Luis Lorente |
| Rekt | Que ha perdido todo lo invertido por un movimiento brusco del mercado | Alfonso Martínez |
| Riesgo sistémico | Riesgo del mercado independiente del activo activo en cuestión. Es decir, riesgo no diversificable entre activos del mismo conjunto. | Nicolás Barilari |
| ROI | Return on investment - retorno de la inversión | Nicolás Barilari |
| Satoshi | Unidad más pequeña (hasta la fecha) de la criptomoneda bitcoin. Lleva el nombre de Satoshi Nakamoto, el creador del protocolo. La proporción de satoshi a bitcoin es de 100 millones de satoshis por bitcoin. | Enric Martínez |
| SC - smart contract | Contratos realizados sobre la BC de Ethereum. Conjunto de algoritmos ordenados de manera que ejecuten funciones determinadas en un entorno blockchain de Turing complete | Saül Salcedo |
| Scam | Estafa realizada a través de medios electrónicos. Se usa esta palabra para definir los intentos de estafa a través de modelos de blockchains que incorporan esquemas Ponzi del tipo network marketing, asegurando altas tasas de rentabilidad a cambio de custodiar tus criptoactivos. Suelen estar asociados a bots de arbitraje. | Enric Martínez |
| Security token | Es un tipo de token criptográfico vinculado a valores financieros. Otorga a los propietarios derechos y obligaciones. | José Luis Lorente |
| SHA-256 | Función hash que ha sido elegida para el funcionamiento de muchas criptomonedas (bitcoin entre ellas). Ofrece un alto nivel de seguridad, las protege y codifica de forma segura la información y garantiza la integridad de la información almacenada en un bloque, entre otras cosas. Desarrollado por la Agencia de Seguridad Nacional de los Estados Unidos (NSA) y el National Institute of Standards and Technology (NIST). | Enric Martínez |
| Shorting | Estrategia de vender un token que va de bajada por una stablecoin y volver a comprarlo antes de que se vuelva a recuperar. | Mariano Rubio |
| Sidechains | Una cadena lateral es una cadena de bloques basada en una blockchain matriz principal. El uso de cadenas laterales permite la creación de varios tipos de contratos inteligentes, acciones, derivados, etc. Mejora las prestaciones de una blockchain ya existente al permitir funcionalidades no viables en la nativa. | Enric Martínez |
| Sintéticos | Activos que copian el movimiento de precio otro asset, pero sin estar vinculados, permitiendo la exposición a dicho activo y cubriendo el riesgo con distintos tipos de colateral. | Miguel Caballero |
| Skin in the game | Tomar verdadero riesgo. | Mariano Rubio |
| Slippage | Valor en % de cambio permitido del valor de los tokens durante un proceso de swaping. | Mariano Rubio |
| Stablecoin | Cripto ligada a un activo financiero real (oro, dólar, etc.). Token de valor estable colateralizado con assets del propio ecosistema blockchain o del sistema tradicional. | Saül Salcedo |
| Stake | Mantener fondos bloqueados en bóvedas, smart contracts o protocolos, como depósito para recibir recompensas. | José Luis Lorente |
| Stress de un pool | Nivel de liquidez disponible respecto a los activos depositados. Se dice que un pool está estresado cuando tiene poca liquidez al haber realizado operaciones en las que se ha producido una gran descompensación de tokens, por lo que el precio que devuelve el pool por cada token es malo en términos de eficiencia. | Miguel Caballero |
| Swap | Intercambio de un token por otro dentro de un pool, que conlleva un gasto de gas. | José Manuel Flomesta |
| Token holder | Poseedor de un token. | Alejandro San Nicolás |
| Token | Representación digital de un asset con unas características determinadas según su funcionalidad. | Saül Salcedo |
| Token de gobernanza | La gobernanza son las reglas que permiten el desarrollo y mantenimiento de una red o de un protocolo. El poseedor de tokens de gobernanza participa en las votaciones que propone la comunidad y así se toman las decisiones. La gobernanza puede ser descentralizada totalmente, parcialmente, o centralizada. | José Luis Lorente |
| Tokenización de activos | Representación digital de todo aquello que tenga un valor que alguien esté dispuesto a pagar. | Francisco Sánchez |
| Tokenomics | Reglas que rigen el funcionamiento de un token entre todos sus participantes (cantidad, proporción del total, características, etc). | Javier Masfarré |
| TPS (transacciones por segundo) | Cantidad de transacciones por segundo que es capaz de procesar una red blockchain. | José Luis Lorente |
| Tutelliano | Adicto e incondicional de Tutellus y sus grupos. Inquieto por naturaleza, dícese del que aporta valor al ecosistema de forma desinteresada. Suele presentar alguna tara mental, pero es buena gente. | Alejandro San Nicolás |
| txn | Transacción. | Alfonso Martínez |
| Utility token | Token cuya utilidad reside en tener un derecho de acceso a productos o servicios sobre futuros desarrollos del proyecto. Suelen estar destinados a financiar un negocio, aunque también se pueden emitir en un contexto de no buscar financiación. | Alejandro San Nicolás |
| UTXO | Salida de transacción no gastada o unspent transaction output | Alfonso Martínez |
| VFA | Virtual financial asset. La ley define un activo financiero virtual como cualquier forma de registro en un medio digital que se utiliza como medio de intercambio, unidad de cuenta o depósito de valor y que no es dinero electrónico, un instrumento financiero o un token virtual. | José Luis Lorente |
| Volatilidad | Mide la rapidez de la variabilidad o fluctuaciones del precio de un activo y su rentabilidad. | José Luis Lorente |
| Volatilidad histórica | Se expresa en porcentaje y se calcula como la desviación que registra un activo con respecto a su media de cotización histórica en un periodo determinado. | José Luis Lorente |
| Wallet | Programa o accesorio que almacena criptodivisas. | Enric Martínez |
| Whitepaper | Documento que explica con detalle un proyecto de lanzamiento de un token o protocolo. En él se detalla el proyecto, financiación, tokenomics, problemas que resuelve y la hoja de ruta de su puesta en marcha. | José Luis Lorente |
| Yield farming | Uso de las criptomonedas que hacen los titulares de estos activos para invertir y obtener el mayor retorno de la inversión. | Enric Martínez |
