Читать книгу Управление рисками банковских систем (математическое моделирование) - В. Б. Живетин - Страница 6

Эволюция международных отношений в валютной системе включала следующие этапы:

1) потерю функциональных свойств подсистем;

2) деструктуризацию – потерю функциональной и структурной устойчивости;

3) создание банковской системы согласно американской структурно-функциональной системе.

Валютная система прошла три фазы изменения.

Первая фаза была реализована вне структурных отношений. С 1870 по 1914 годы в системе международных расчетов курсы всех валют были жестко привязаны к золоту как единой мере стоимости.

В этой фазе управляла всеми процессами Великобритания, являясь главной экономической и финансовой державой, а фунт стерлингов был столь же надежный, что и золото. Тогда золотой стандарт позволил регулировать «автоматически» внешнеторговый баланс страны. В основу такой системы были положены следующие принципы:

1) цена валюты жестко привязана к золоту, и страны соблюдают законы, обеспечивающие устойчивость системы, согласно которым масса бумажных денег (по номиналу) точно соответствует массе наличного золота, когда все цены товаров имеют точное золотое содержание;

2) страна свободно продает и покупает золото в покрытии внешнеторгового дефицита.

При этом из-за недостатка иностранной валюты золото страны продавалось, что обусловливало уменьшение массы денег, уменьшение цены товаров, объем импорта сокращался, а объем экспорта увеличивался, переток золота прекращался, и устанавливалось валютное равновесие при том же курсе. Созданная золотовалютная система оказалась неустойчивой в силу того, что, как правило, регулировался не приток и отток золота, а банковский процент, который понижался и повышался английским банком.

В период между двумя мировыми войнами экономики стран подверглись возмущениям, и мировая валютная система проявила свою неустойчивость, она распалась (в 1931 г.) на три независимых подсистемы:

1) стерлинговый блок – группа стран во главе с Англией;

2) долларовый блок – группа стран во главе с США;

3) золотой блок – группа стран во главе с Францией.

Долго такая система не могла обеспечивать международные валютно-кредитные взаимоотношения, и в 1944 г. в США состоялась конференция из представителей 44 стран, на которой была создана Международная валютная система.

Рассмотрим цели, структуру системы и функции подсистем структуры Международной валютной системы.

I. Структура Международной валютной системы включала следующие международные финансовые организации:

– Международный валютный фонд (МВФ);

– Всемирный банк реконструкции и развития.

II. Цель: регулирование международных финансовых взаимоотношений стран-членов Международной валютной системы, входящих как в МВФ, так и во Всемирный банк.

III. Тактика и стратегия реализации цели, сформулированной Международной валютной системой, осуществлялась странами-членами МВФ путем введения системы корректируемых фиксированных курсов валют. Курсы валют должны быть фиксированными в течение некоторого времени. Их изменение в случае необходимости происходило по согласованию с МВФ.

Цель такого подхода: зафиксировать курсы валют на уровне, позволяющем странам реализовать программы развития, используя выгоды международной торговли и перемещения капиталов.

Коррекция цели проводилась в том случае, когда стране не удавалось реализовать программы и привести равновесные курсы к фиксированным.

Реализация цели. Правительство США должно свободно обменивать доллары, предъявляемые иностранными центральными банками – членами Международной валютной системы, на золото по цене 35 дол за унцию. Все остальные члены Международной валютной системы должны: объявлять курсы своих валют в золоте или в долларах; поддерживать курсы, скупая или продавая доллары на валютном рынке; допустимо колебание курсов валют в диапазоне ±1 % от объявленного.