Читать книгу Биржевик. Том 1 - Анатолий Маркин - Страница 8

Инвестбанки возникли во второй половине XIX века – тогда банковский бизнес объединял в себе все возможные виды финансовых операций, в том числе и те, что позже стали относиться к традиционному инвестиционному банкингу. Сегодня инвестбанки помимо структурирования новых финансовых продуктов и их продажи институциональным инвесторам (банкам, взаимным, пенсионным и другим фондам) берут на себя важную функцию: они размещают на фондовом рынке акции и облигации, то есть являются андеррайтерами и посредниками в привлечении акционерного и долгового капитала для компаний и органов власти.

Они могут не только размещать бумаги среди инвесторов, но и выкупать часть их «на себя», поддерживая таким образом размещение.

Еще в XIX веке выяснилось, что одной компании гораздо проще купить другую, если при этом она пользуется поддержкой и финансированием банка или сторонних инвесторов. Поэтому еще одной сферой деятельности инвестбанков стало проведение сделок по слиянию и поглощению.

Без инвестбанков невозможно привлечение компаниями капитала.

Для чего нужен брокер и как его выбрать

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Согласно законодательству, физическое лицо не может быть членом биржи. Принимать участие в торгах на бирже могут только профессиональные участники фондового рынка, имеющие лицензию и являющиеся членами биржи.

Брокер – это организация, через которую трейдер получает доступ к торгам на рынке. Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации с 1 сентября 2013 года лицензия на осуществление брокерской деятельности выдается Центральным банком Российской Федерации.

Брокер является посредником между инвестором и биржей.

Брокеры выполняют целый ряд важных функций и по сути представляют интересы десятков тысяч своих клиентов на бирже. Инвестор не может купить акции или облигации непосредственно у эмитента или у биржи.

Брокеры зарабатывают на комиссионных за сделки и, соответственно, заинтересованы в том, чтобы сделок их клиенты совершали как можно больше, а также чтобы большое число сделок совершалось с использованием заемных средств – за их использование брокер берет проценты. Современные брокеры активно продвигают интрадей-трейдинг и алгоритмический трейдинг, предполагающие совершение тысяч и сотен тысяч сделок в день.

Как выбрать брокера:

А) Надежность брокера подтверждается рейтингом компании от «Национального рейтингового агентства». Старайтесь выбирать брокера с максимальной надежностью.

Б) Об объеме сделок клиентов брокера на рынке можно судить по размерам брокера. Старайтесь выбирать брокера в первой 10-20-ке.

В) Тарифы у некоторых брокеров зависят от объемов сделок, у других нет. Вы должны четко понимать, сколько будете платить! Также вы должны понимать есть ли ежемесячная комиссия за ведение счета.

Г) Легкость внесения или снятия денег у брокера – важный параметр, все ли происходит дистанционно или нужно зачем-то ездить в офис к брокеру.

Д) Служба поддержки брокера – легко ли дозвониться, насколько дружелюбна и быстра реакция, наличие бесплатного общероссийского номера.

Е) Программа для торгов на рынке – самая популярная и распространенная сейчас – это «Quik» (можно ознакомиться с демо-версией на www.Quik.ru). Некоторые брокеры предоставляют свою программу. В этом случае прочитайте про нее отзывы в сети интернет.

Ж) Наличие возможности экстренного закрытия позиций по телефону. Представьте, что у вас пропал интернет (и запасной тоже), а у вас не выставлена «стоп-заявка» на закрытие позиции.

З) Подает ли за вас брокер данные в налоговую инспекцию о полученных доходах, и уплаченном НДФЛ – важный параметр. Я не хочу ходить каждый год в налоговую и сдавать декларацию.

И) Обратите внимание на то, бывают ли у брокера сбои в работе по его вине. Это можно отследить по поиску в комментариях в интернете.

К) Есть ли минимальная сумма у брокера открытия счета у брокера

Именно брокер осуществляет мониторинг и контроль рисков по позициям клиентов, а также проводит необходимые в сегодняшнем мире процедуры проверки клиентов на соответствие законодательству по противодействию терроризму и отмыванию нелегальных доходов.

Если всем этим будет заниматься сама биржа, то она превратится в брокера, что неминуемо приведет к конфликту интересов и целому ряду других сложностей.

Таким образом, брокер – необходимое звено финансового рынка.

Практически во всех странах, где есть современным образом организованный фондовый рынок, законодательно установлено, что денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами, должны находиться на специальном брокерском счете. Более того, закон устанавливает, что совершать операции напрямую на бирже могут лишь профессиональные участники рынка ценных бумаг – брокеры, а также дилеры и управляющие компании. Все остальные инвесторы должны работать через таких профучастников. Это сделано ради удобства и безопасности всех участников торговли, включая частных инвесторов: число профессиональных участников рынка ограничено, и их финансовое состояние легче отслеживать, чем платежеспособность миллионов мелких инвесторов.

Помимо всего прочего в ряде стран в зависимости от особенностей законодательства брокер также может исполнять функции налогового агента, то есть удерживать налоги, которые инвестор должен уплатить с прибыли от своих операций. В России это так. Эту функцию не стоит недооценивать: не будь брокер налоговым агентом, гражданам, активно торгующим на фондовом рынке, приходилось бы ежегодно заполнять и подавать налоговую декларацию. Это также необходимо делать тем российским инвесторам, которые торгуют на фондовом рынке через иностранных брокеров, так как они функцию налогового агента для российских граждан по понятным причинам выполнять не могут.