Читать книгу Деньги в действии. 15 шагов к финансовой свободе - - Страница 6

Далее в обязательном порядке необходимо учесть инфляцию.

Инфляция – это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики – индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (то есть стоимости «потребительской корзины»).5

Чтобы учесть инфляцию, необходимо рассчитать, как изменится сумма в столбце «Стоимость цели» за количество лет, указанных в столбце «Срок достижения цели» (см. таблицу 5). Это делается в несколько этапов.

На первом этапе необходимо определиться, в какой валюте вы будете создавать капитал для достижения каждой из целей.

При выборе валюты выделяют несколько подходов:

– Копить в той валюте, в которой будут осуществляться расходы. Например, если вы хотите приобрести недвижимость в России, то вам понадобятся рубли. Если в Испании, то евро.

– Копить в твердой валюте во избежание потери покупательной способности средств в результате девальвации национальной валюты. Так 01.10.2008 г. курс доллара составлял 25,3718 руб., а 01.10.2023 г. – 97,4147 руб.6 За 15 лет курс доллара вырос к рублю (а рубль упал к доллару) на 384% – то есть почти в 4 раза! Чтобы «отбить» такое падение рубля все эти 15 лет средства необходимо было инвестировать с доходностью примерно 9,39% годовых. Вдумайтесь: получать 9,39% годовых в рублях практически то же, что купить наличные доллары и держать их под подушкой, получая 0% годовых. Об этом говорит статистика.

– Опираться на срок достижения цели. Если средства понадобятся в краткосрочной либо среднесрочной перспективе (до 1—3 лет), то обычно капитал формируется в национальной валюте. Если срок более продолжительный – в твердой. В краткосрочной перспективе преимущество отдается национальной валюте ввиду непредсказуемости колебаний курсов валют на небольших отрезках времени. Это означает, что вопреки долгосрочному тренду снижения рубля, могут быть периоды времени, когда он серьезно укрепляется.

На втором этапе необходимо определиться, какую ставку инфляции применять. Важно понимать, что она будет отличаться для каждой из целей и будет зависеть от нескольких факторов:

– От валюты цели. Обычно для целей в рублях берется во внимание инфляция в России, для целей в долларах – инфляция в США и т. д.

– От срока достижения цели. Если срок достижения цели невелик (1—3 года), то можно взять за основу среднюю инфляцию за последние 3—5 лет. Если срок значительно длиннее, то лучше опираться на среднюю инфляцию за более длительные промежутки времени (например, несколько десятилетий). При этом целесообразно исключить экстремальные отклонения, например 2508,85% в 1992 году в России.

На третьем этапе необходимо определить коэффициент, который мы будем применять к сумме в столбце «Стоимость цели» в таблице 5. В этом нам поможет таблица 6. В верхней строке таблицы найдите ставку инфляции, которую вы определили на втором этапе – вам будет нужен этот столбец. Затем в разделе «Количество лет» найдите нужную строку. На пересечении столбца и строки будет необходимый нам коэффициент.

Если вы работаете в Excel, то можете воспользоваться функцией «БС», которая помогает автоматизировать процесс определения искомого коэффициента.

На четвертом этапе необходимо сумму из столбца «Стоимость цели» в таблице 5 конвертировать по текущему курсу в нужную валюту (при необходимости) и умножить на полученный на третьем этапе коэффициент. Это и будет финальная стоимость цели с учетом инфляции.

Примеры расчета стоимости цели с учетом инфляции. За основу взяты данные из таблицы 5.

1. Цель «Резервный фонд»:

– Поскольку цель краткосрочная (1 год), то валюту оставляем рубли.

– Поскольку достижение цели предполагается через 1 год, возьмем за основу среднюю инфляцию за последние 3 года (2021—2023 гг.) – 9,24%.

– В таблице 6 в столбце «Количество лет» выбираем строку «1 год» и движемся по ней вправо до пересечения со столбцом 9%. Нужный нам коэффициент 1,09.

– Умножаем 500 тыс. руб. на коэффициент 1,09 и получаем 545 тыс. руб.

2. Цель «Пассивный доход»:

– Поскольку цель долгосрочная (20 лет), то валюту меняем на доллары США.

– Поскольку достижение цели предполагается через 20 лет, возьмем за основу среднюю инфляцию в США за последние 40 лет (1984—2023 гг.) – 2,82%.

– В таблице 6 в столбце «Количество лет» выбираем строку «20 лет» и движемся по ней вправо до пересечения со столбцом 3%. Нужный нам коэффициент 1,8061.

– Целевой показатель (100 тыс. руб.) конвертируем по текущему курсу (90 руб.) в доллары:

100 000 / 90 = 1111

– Целевой показатель 1111 USD умножаем на коэффициент 1,8061 и получаем 2007 USD.

Результаты расчетов представлены в таблице 7.