Читать книгу Криптотрейдинг: Искусство побеждать. Практическое руководство по покорению цифровых рынков - - Страница 9

Высокий положительный фандинг (когда лонги платят шортам) часто сигнализирует о чрезмерно бычьих настроениях на рынке. Когда ставка финансирования держится на повышенных уровнях длительное время (от нескольких дней до недели), это может указывать на:

– Перекупленность рынка, так как большинство трейдеров уже находятся в длинных позициях;

– Высокую вероятность фиксации прибыли крупными игроками;

– Потенциальное истощение бычьего импульса;

– Риск каскадных ликвидаций лонг-позиций.

Признаки приближающегося перегрева:

– Ставка финансирования стабильно растет и держится на высоких уровнях несколько дней подряд. Особенно показательно, если это сопровождается замедлением роста цены.

– Значительная разница в ставках между разными биржами – когда на одних площадках фандинг экстремально высокий, а на других умеренный.

– Резкие скачки фандинга до аномально высоких значений за короткий период (часы), особенно если это происходит на фоне резкого роста цены.

– При достижении важных психологических уровней цены с одновременно высоким фандингом – повышается вероятность разворота.

– Когда высокий фандинг сочетается с большим объемом открытых длинных позиций и высоким кредитным плечом – растет риск каскадной ликвидации.

– В моменты, когда крупные биржи показывают разнонаправленные тренды по фандингу – возможна повышенная волатильность.

Практическое применение. Опытные трейдеры часто используют экстремально высокий фандинг как сигнал для:

– Частичной фиксации прибыли в длинных позициях;

– Поиска точек входа в короткие позиции;

– Уменьшения размера позиций и кредитного плеча;

– Перехода к более консервативным торговым стратегиям.

При этом важно помнить, что сам по себе высокий фандинг не гарантирует разворот – это лишь один из индикаторов, который нужно рассматривать в комплексе с другими факторами технического и фундаментального анализа.

Для отрицательного фанлинга все вышенаписанное применимо зеркально. На рисунке 5 пример и ниже разбор низкого фандинга.

Низкий (отрицательный) фандинг с периодом в 4 часа на криптовалютном рынке часто сигнализирует о чрезмерно медвежьих настроениях. Когда значение фандинга опускается до необычно низких отрицательных значений, это означает, что трейдеры в коротких позициях вынуждены платить существенную премию держателям длинных позиций.

Рисунок 5 Пример отрицательного фандинга с периодом в 4 часа

Четырехчасовой период фандинга особенно показателен, так как он позволяет увидеть устойчивость тренда. Если отрицательный фандинг сохраняется на протяжении нескольких четырехчасовых периодов, это может указывать на сильное медвежье перенасыщение рынка и потенциальную возможность отскока цены вверх. Что мы и видим на рисунке – тренд вверх, но на самом деле продавцов этой монеты в рынке существенно больше, чем покупателей.

В такие моменты на рынке формируется дисбаланс – слишком много трейдеров занимают короткие позиции, ожидая дальнейшего падения. Парадоксально, но именно это создает условия для резкого движения вверх, так как любой значительный рост цены может спровоцировать массовое закрытие коротких позиций (шорт-сквиз).

Опытные трейдеры часто рассматривают подобные ситуации как возможность для контртрендовой торговли – открытия длинных позиций против общего медвежьего настроения. При этом важно дождаться дополнительных технических подтверждений разворота, поскольку экстремально низкий фандинг может сохраняться продолжительное время.

Такие периоды особенно опасны для трейдеров в шортах с большим кредитным плечом, поскольку они не только платят высокую ставку финансирования каждые 4 часа, но и рискуют попасть под резкий рост цены из-за потенциального стоп-аута.

Стоит отметить, что в периоды экстремально низкого фандинга часто наблюдается повышенная волатильность, поскольку рынок находится в неустойчивом состоянии и ищет новое равновесие. Это требует особой осторожности при торговле и тщательного управления рисками.